Što je Spot tržište?
Spot tržište, također poznato i kao „fizičko tržište“ ili „tržište gotovine“, financijsko je tržište na kojem se financijske vrijednosnice poput dionica, valuta, robe kupuju i prodaju za trenutnu isporuku. Većina trgovina na promptnom tržištu namiruju se ili isporučuju dva radna dana nakon datuma trgovanja (T + 2), ali mnoge se druge ugovorne strane odlučuju za poravnanje „trenutno”. Cijena poravnanja ili stopa naziva se spot cijena. Ulagač koji želi odmah posjedovati dionice tvrtke kupit će dionice koje će mu omogućiti da odmah posjeduje dionice.
Primjer
WTI ili Brent sirova nafta trguje se po spot cijenama, ali dostava se vrši tek nakon mjesec dana ili malo više. Budući da se radi o robi, dostava obično traje. Dok se u slučaju zaliha isporučuje odmah nakon izvršenja uplate i prenosa vlasništva.
Vrste spot tržišta
Tržištem gotovine može se trgovati ili razmjenjivati putem šaltera. Ovisi o tome gdje se trgovina odvija. Mjenjačnica okuplja kupce i prodavače na jednom mjestu i olakšava trgovanje. Suprotno tome, trgovina bez recepta događa se sa zatvorenom skupinom sudionika koja nema središnje mjesto.
# 1 - trguje se na burzi
- Burza osigurava promptni tečaj po kojem se trguje vrijednosnim papirima.
- Kupci i prodavači financijskih vrijednosnih papira okupljaju se na središnjem mjestu u zamjenu.
- Trgovine obavljene putem razmjene nose ograničeni rizik u usporedbi s obrtima izvršenim preko šaltera zbog manjeg rizika od neispunjavanja obveza druge ugovorne strane.
# 2 - Preko brojača
- Preko brojača se trguje između ograničene skupine protustranica.
- Preko recepta, trgovanje ima veći rizik od trgovanja.
- Trgovinama koje se obavljaju preko šaltera obično se trguje po tečaju.
Primjeri Spot tržišta
Primjer # 1
John je vlasnik tvornice tkanina u New Yorku i traži dobavljače koji se bave kvalitetnim tkaninama po konkurentnoj cijeni. Gleda na internet i pronalazi kineskog dobavljača koji daje gotovo 40% popusta na velike narudžbe veće od 10.000 USD. Plaćanje treba izvršiti u CNY, a John bi mogao uštedjeti velike ako je trenutna tržišna stopa za USDCNY visoka.
Provjerava trenutnu stopu USDCNY, koja je 7,03, što je više od uobičajene vrijednosti. No, gledajući popust koji dobavljač daje, John odlučuje izvršiti devize kako bi pretvorio CNY protuvrijednost od 10.000 USD.
- USDCNY = 7,03
- Iznos kupnje = 10.000 USD
- Iznos CNY = 10.000 USD * 7.03
- Iznos CNY = 70.300
Spot devizna transakcija podmiruje se ili se isporučuje nakon 2 dana (T + 2), a John je u mogućnosti izvršiti plaćanje, što mu omogućuje uštedu od 40% pri kupnji.
Primjer # 2
Steve želi uložiti 5000 dolara na burzu, ali nije siguran kako bi trebao započeti. Otvara Demat račun u jednoj od svojih pouzdanih banaka i provjerava razne dionice kojima se trguje na tržištu. Zbog straha od gubitka novca, Steve je zainteresiran da svoj novac stavi samo u blue-chip dionice. Kupuje 100 dionica Applea po cijeni od 200,47 dolara. On to plaća i na svom računu ima 10 dionica Applea; spot tržište također omogućava trenutno namirenje. Omogućuje Steveu da istog dana dobije vlasništvo nad dionicama Applea. Steve također traži druge dionice, za koje misli da bi se mogle pretvoriti u dobre izvođače. Ulaže 2000 dolara u dvije različite dionice groša.
Sada Steve ima 1000 dolara i odlučuje ulagati u valute. Gleda na tržišne trendove i ulaže u kineski juan očekujući njegov rast zbog vijesti o kineskom gospodarskom rastu. Pretpostavlja da će kineski juan dugoročno dobro funkcionirati i stoga preostalih 1000 dolara ulaže u valuti.
Trgovina se podmiruje za 2 dana, a račun će biti isporučen s kineskim juanima.
Bitne točke o Spot tržištu
- Za razliku od spot trgovine, futures ugovor daje investitoru obvezu kupnje ili prodaje financijskog osiguranja po unaprijed dogovorenoj cijeni i budućem datumu.
- Novac kasnije mijenja ruke, što terminskim cijenama pokazuje gdje dio tržišta očekuje da krene cijena imovine, dok je spot cijena u tom trenutku cijena.
- Futures transakcija, u kojoj se roba isporučuje ili podmiruje za manje od mjesec dana, također je dio tržišta novca. Možda se prodao po trenutnoj cijeni, ali vlasništvo se prenosi tek u budućnosti, što nije odmah.
- Lokalni propisi reguliraju fizičko tržište.
- Cijena navedena za kupnju ili prodaju na promptnom tržištu naziva se Spot cijena.
Prednosti Spot tržišta
Neke od prednosti su sljedeće.
- Spot tržište fleksibilnije je od terminskog tržišta, jer se njima može trgovati u manjim količinama (1.000 jedinica). Suprotno tome, terminsko tržište zahtijeva veće količine (obično 100 000 jedinica, iznimka u vrlo malo instrumenata).
- Ova vrsta tržišta je brza, a dostava je obično s dva dana.
- Spot tržište je ravno prema naprijed, za razliku od terminskog tržišta.
- Fizičko tržište omogućuje neposredno trgovanje prijenosom sredstava i vlasništva u kratkom razdoblju.
- Trgovci ga najviše favoriziraju zbog fleksibilnosti i lakoće trgovanja, a ne zbog terminskog tržišta, što može biti složeno i dugotrajno.
Zaključak
- Kada se vrijednosni papir kupi ili proda, a zatim odmah podmiri ili isporuči, to se odnosi na fizičku tržišnu transakciju.
- Ugovori kupljeni ili prodani na promptnom tržištu odmah stupaju na snagu.
- Fizičko tržište razlikuje se od terminskog tržišta jer se novac odmah mijenja.
- Omogućuje trenutni prijenos vlasništva nad vrijednosnim papirima.