Što je tržišna kapitalizacija slobodnog prometa?
Tržišna kapitalizacija slobodnog fluktuacije metoda je kojom se izračunava tržišna kapitalizacija temeljne vrijednosti indeksa i izračunava se množenjem cijene s brojem neotplaćenih dionica i ne uzima u obzir dionice koje drže promotori, insajderi i država.
Kratko objašnjenje
Tržišna kapitalizacija s slobodnim plutanjem izračunava tržišnu kapitalizaciju tvrtke uzimajući u obzir samo one dionice tvrtke kojima se aktivno trguje na otvorenom tržištu, a koje promotori ne drže ili su zaključane dionice u prirodi. Besplatne dionice su one dionice koje izdaje tvrtka, a koje su lako dostupne i kojima se aktivno trguje na tržištu.
Te dionice isključuju sljedeće dioničare, ali nisu ograničene na: -
- Dioničarstvo promotora / osnivača / partnera / direktora
- Kontrola interesa
- Dionice koje drže fondovi privatnog kapitala / hedge fondovi ili bilo koji drugi fond
- Dionice založne zajmoprimcima su u osnovi zaključane dionice.
- Kapital u vlasništvu unakrsnih holdinga
- Vlasničkim udjelima različitih zakladnih fondova također se ne trguje aktivno.
- Sve ostale zaključane dionice kojima se ne trguje aktivno na tržištu vrijednosnih papira
Metoda je također poznata i kao velika slova prilagođena plutajućem položaju. Prema ovoj metodi, rezultirajuća tržišna kapitalizacija uvijek će biti manja od metode pune kapitalizacije. Metodologija slobodnog plovka široko je prihvaćena u većini glavnih svjetskih indeksa. Poznati indeksi koji trenutno koriste metodu slobodnog plutanja su S&P, FTSE i MCI indeks.
Formula za izračunavanje tržišne kapitalizacije slobodnog prometa
Proračun
Pretpostavimo da postoji tvrtka XYZ sa sljedećim detaljima -
- Neobične dionice = 20.000 dionica
- Promoter Holding = 5.000 dionica
- Zaključane dionice s dioničarima = 2.000 dionica
- Strateško držanje = 1.000 dionica
Trenutna tržišna cijena iznosi 50 USD po dionici. Saznajte tržišnu kapitalizaciju i tržišnu kapitalizaciju slobodnog prometa
Tržišna kapitalizacija = ukupan broj dionica x trenutna tržišna cijena = 50 x 20 000 USD = 1000 000 = 1 milijun USD
Uključuje sljedeće korake -
- Broj dionica koje nisu dostupne za trgovanje = Promoter Holding + zaključane dionice s dioničarima + Strateški holding
- = 5.000 + 2.000 + 1.000 = 8.000 dionica
- Tržišna kapitalizacija slobodnog float-a = 50 x x (20.000 - 8.000) = 50 x 12.000 USD = 600.000 USD
Prednosti
- Indeks slobodnog plutanja predstavlja racionalnija i preciznija tržišna raspoloženja jer uzima u obzir samo aktivne dionice kojima se trguje i nijedan promotor ili bilo koji dioničar koji drži veći udio ne može lako utjecati na tržište
- Metoda čini bazu indeksa širem jer smanjuje koncentraciju vodećih tvrtki u indeksu
- Opseg indeksa pod slobodnim plutanjem postaje mnogo širi jer se tvrtke koje imaju veliku tržišnu kapitalizaciju ili nisko slobodno plutajuće dionice sada mogu uzeti u obzir u sastavu indeksa. Pod tržišnom kapitalizacijom slobodnog prometa, budući da se uzima u obzir samo slobodni plutajući kapital tvrtke, postaje moguće uključiti ove vrste tvrtki u indeks redoslijedom koji povećava temeljnu igru
- Velike slobodno plutajuće dionice imaju manje promjenjivosti u svojim dionicama jer se više dionica aktivno trguje na tržištu, a manje ljudi ima moć znatno povećati ili smanjiti cijenu dionica. S druge strane, dionice s manje slobodnog prometa vjerojatno će vidjeti veću volatilnost cijena, jer je potrebno manje trgovina da bi se cijena dionice pomaknula
- U globalu se smatra najboljom metodom za upotrebu i koristi se kao najbolja praksa u industriji. Gotovo svi glavni svjetski indeksi, poput FTSE, S&P STOXX itd., Ponderirani su prema ovoj metodi. QQQ fonda kojim se trguje na burzi Nasdaq-100 također se ponderira na slobodnoj osnovi. U Indiji i NSE i BSE koriste metodu slobodnog plutanja da izračunaju svoje referentne indekse, Nifty i Sensex, i dodjeljuju težinu dionicama u indeksu
Kako bi se ulagači trebali koristiti podacima Free Float-a?
Ulagač nesklon riziku izgleda da ulaže u dionice općenito tamo gdje postoji veliko slobodno plutanje dionica, što zauzvrat rezultira manjom volatilnošću cijene dionica. Dionicom se aktivno trguje, što također povećava količinu dionice, pružajući investitoru lak izlaz u slučaju gubitka. Dionički udio promotora također je manji, što daje maloprodajnom ulagaču više glasačkih prava i moći da aktivno sudjeluje u inicijativama tvrtke i izrazi svoje mišljenje i rješenja odboru.
Razvoj faktora slobodnog plovka u BSE Sensexu (Indija)
U Indiji je Bombajska burza razvila platformu prema kojoj svaka tvrtka koja kotira na burzi mora podnijeti kvartalni obrazac udjela u kompanijama. To je učinjeno kako bi se utvrdio faktor slobodnog prometa koji Burza prilagođava metodi pune tržišne kapitalizacije. Zaokruženo je na veći višekratnik od 5, a svaka je tvrtka kategorizirana u jedan od 20 dolje navedenih opsega. Faktor slobodnog plivanja od recimo 0,55 znači da će se za izračun indeksa uzeti u obzir samo 55% tržišne kapitalizacije tvrtke.
Free-Float bendovi
Izvor: - Web stranica Bse
Da bi se izračunala tržišna kapitalizacija slobodnog prometa bilo koje tvrtke u razmjeni, gornji se čimbenici množe prema informacijama koje pruža tvrtka.