Razlika između investicijskog bankarstva i privatnog kapitala
Investicijsko bankarstvo odnosi se na financijski mehanizam pomoću kojeg osoba dobiva financijske, kao i savjetodavne usluge od investicijskog bankara u pogledu temeljnog kapitala u tržišnim fondovima privatnog kapitala, odnosi se na investicijske fondove koji izvršavaju zadatak udruživanja sredstava od različitih investitora koji imaju visoku neto vrijednost s ciljem stjecanja udjela u različitim entitetima.
Velika je razlika između investicijskog bankarstva i privatnog kapitala. Ovdje ćemo razbiti mitove i pokušat ćemo iz različitih kutova vidjeti kako se oni međusobno razlikuju. Mnogi ljudi često misle da među njima nema velike razlike jer se oboje bave prikupljanjem kapitala u svrhu ulaganja, ali potpuno su različiti ako ih bolje pogledate.
Investicijsko bankarstvo je najvažnije za pronalaženje poduzeća i traženje načina prikupljanja kapitala s tržišta kapitala. Dok je privatni kapital važan za pronalaženje sredstava visoke neto vrijednosti, a zatim za pronalaženjem mogućnosti ulaganja u druge tvrtke. Čini se da oboje dolaze iz suprotnog smjera kako bi postigli isti cilj.
Istražit ćemo duboko i detaljno ćemo vidjeti kako su ova dva različita putova u karijeri na značajan način utjecala na mnoge mlade profesionalce. Razgovarat ćemo o industrijama, konceptualnim ulogama, vrstama kultura i životnih stilova koje nude, honoraru i raznim vrstama vještina potrebnih za napredovanje na tim putovima.
Ako želite profesionalno steći vještine privatnog kapitala, možete pogledati ovaj tečaj za privatni kapital
Pregled
Razmislite ovako. A je tvrtka s privatnim kapitalom. A B je tvrtka za investicijsko bankarstvo.
Većina ljudi koji imaju malo ili nimalo osjećaja za ovu domenu izjednačili bi ih kao slične, ali postoji značajna razlika. Tvrtka A prikupljeni je skup investitora koji se udružuju kako bi uložili u vrijedne poslove. Kako bi to učinili? Koristili bi svoje osobne fondove, mirovinske fondove, prikupljali novac od osiguravajućih društava i bogatih pojedinaca, a taj će paušalni novac uložiti u tvrtke za koje misle da će im generirati veći povrat ulaganja.
Sada je firma B potpuno drugačija. Ono što tvrtka B radi je usluga prikupljanja kapitala za tvrtke. Tvrtka B savjetuje klijente o različitim transakcijama poput spajanja i preuzimanja, raspodjele imovine, restrukturiranja i bilo koje usluge koja svojim klijentima olakšava prikupljanje kapitala.
Pa, koja je osnovna industrijska razlika između tvrtke A i tvrtke B? Osnovna razlika je tvrtka A je investicijski posao; dok je tvrtka B usluga za prikupljanje kapitala. Stoga se privatni kapital puno razlikuje od investicijskog bankarstva. U investicijsko bankarstvo ne trebate ulagati ništa na svoj rizik; vaš posao investicijskog bankara je olakšati i ponuditi savjetodavne usluge. Ali u privatnoj je tvrtki vaš posao ulagati, a ne savjetovati. Ta se dva puta često presijecaju i često investicijski bankar treba iznijeti ideje kako bi uvjerio klijenta da obavi posao, ali obje su različite industrije i različiti putovi.
Investicijsko bankarstvo nasuprot privatnom kapitalu - Profil posla
Kao što smo već spomenuli, obje su ove stvari različite, pogledajmo koje zadatke trebate izvršiti ako trebate biti dio svakog od ovih putova.
# 1 - Investicijsko bankarstvo
Prvo razgovarajmo o investicijskom bankarstvu.
- U tipičnom scenariju analitičar investicijskog bankarstva mora obavljati ove primarne zadatke - stvaranje knjiga knjiga, modeliranje i administrativni posao.
- Knjiga prezentacija jednostavno znači prezentaciju klijenta na strani kupca. Kao analitičar, morate razumjeti pregled tržišta, a također morate voditi brigu o grafičkom prikazu mogućih tečajnih omjera.
- Osim toga, istodobno morate voditi više poslova. Kako biste to učinili? Jednostavno ćete pripremiti model spajanja (ili bilo koji drugi) za više ponuda i tražit ćete pogreške i greške jer će se na temelju vaše pripreme modela donositi odluke.
- Morate biti svjesni svih scenarija, a za to trebate biti sposobni rukovati analizom osjetljivosti na različitim razinama.
- Kao investicijski bankar vaši bi administrativni zadaci bili malo ili ne puno, ali tu i tamo trebate podesiti nekoliko stvari da biste se mogli koncentrirati na dvije glavne stvari - prezentaciju i modeliranje na temelju kojih se donose glavne odluke.
# 2 - Privatni kapital
Govoreći o privatnom kapitalu, u osnovi postoje četiri funkcije koje udruženi privatni kapital moraju svakodnevno obavljati. To su - prikupljanje sredstava, provjera i ulaganje, upravljanje investicijama i portfeljnim tvrtkama i izlazna strategija.
- Prikupljanje sredstava obično rade stariji profesionalci, ali često se od suradnika traži da pomognu u prezentaciji. Sve što trebaju učiniti je saznati prošlu izvedbu, prošle ulagače i koja se strategija koristila za fondove. Često suradnici trebaju napraviti kreditnu analizu na samom fondu.
- Provjera je vrlo važan dio privatnog kapitala. Suradnici u tom pogledu preuzimaju ključnu ulogu. Oni promatraju sve mogućnosti ulaganja i koriste se financijskim modelima (poput diskontiranih novčanih tijekova, metoda neto sadašnje vrijednosti itd.) Kako bi razumjeli je li ulaganje u te projekte isplativo ili ne.
Značajna je razlika u stvaranju modela za udružena društva u privatnom kapitalu i investicijske bankare. Suradnici u privatnom kapitalu to čine kako bi došli do stvarnih stvari; dok investicijski bankari grade modele kako bi impresionirali klijente.
- Dok upravljaju investicijama i portfeljnim tvrtkama, suradnici pomažu u preokretanju poslova i pokušavaju povećati operativnu učinkovitost (EBITDA, ROE, itd.).
- Oni također rade na izlaznoj strategiji i za to je potrebna detaljna analiza. U pokretu, suradnici u privatnom kapitalu moraju biti opremljeni svim alatima, tehnikama procjene i financijskim znanjem kako bi mogli razbiti kôd za svoj investicijski portfelj i za svoje klijente.
Kultura rada
# 1 - Investicijsko bankarstvo
Ako tražite ravnotežu između poslovnog i privatnog života, onda je bolje odabrati bilo koju drugu profesiju osim investicijskog bankarstva. Investicijsko bankarstvo sigurno nije za one koji žele raditi 8 sati dnevno. Ako ste spremni doći u ured ujutro u 9 sati ujutro i odlaziti većinu dana u 2 sata ujutro, tada možete odabrati investicijsko bankarstvo. To je posao pod velikim pritiskom i ljudi moraju uložiti svoje srce i dušu u poslove kako bi ih mogli dohvatiti. Naravno, dvije su glavne prednosti rada od 16-20 sati dnevno.
Prije svega, nema ograničenja koliko možete zaraditi. Možete zaraditi koliko želite, a uz to biste uz plaću dobili i bonus za svaki posao.
Drugo, uvijek ćete dobiti priliku upoznati najbolje ljude u poslu. Njihovo poznavanje pomoći će vam da raskinete više poslova i postanete središte privlačnosti u poslovnom svijetu. No dok raspravljaju o ove dvije glavne prednosti, većina ljudi ne govori o jednoj od glavnih stvari o kojima investicijski bankari često govore. A to je prijateljstvo. Ako pitate bilo kojeg investicijskog bankara, rekao bi vam da su im nakon škole ili fakulteta najbolji prijatelji njihovi kolege s kojima se cijelu noć trpaju kako bi sklopili veliki posao. I mislimo da je to jedna od glavnih blagodati ovog posla pod visokim pritiskom.
# 2 - Privatni kapital
Suradnici u privatnom kapitalu provode sigurniji život od analitičara investicijskog bankarstva. Ako stvari ne pođu po zlu (ne uvijek), suradnici privatnog kapitala provode oko 8-12 sati dnevno u uredu. Vikendi su obično za njih da uživaju u svojim osobnim hobijima ili s obitelji. To znači da ako ste privatni kapital, imate puno bolju ravnotežu između poslovnog i privatnog života od investicijskog bankara. Da, ponekad trebate raditi vikendom, ali to nije toliko koliko investicijski bankar treba raditi. Obično je tim mali (oko 10-15) i imate priliku razgovarati o raznim stvarima s ljudima koji su vam stariji.
Okruženje u uredu je vrsta kockaste okoline u kojoj svi trebaju raditi na zajedničkom cilju kako bi postigli željeni rezultat. U privatnim vlasničkim društvima udružena društva imaju veći utjecaj na prodaju i trgovinu jer su bliža u poduzimanju akcija i ulaganju; dok investicijski bankari manje utječu na prodaju i trgovinu poduzeća.
U određenom smislu, udruženja privatnog kapitala uživaju bolju ravnotežu između poslovnog i privatnog života od bilo kojeg investicijskog bankara.
Naknada
Ako usporedite naknadu za obje profesije, iznenađujuće ćete vidjeti da stručnjak za investicijsko bankarstvo zarađuje manje od suradnika u privatnom kapitalu. Čudno je, ali razlog zbog kojeg toliko povezani partneri u privatnom kapitalu zarađuju je taj što se obično većina udruga u privatnom kapitalu pridruži privatnim kapitalima nakon što su neko vrijeme bili investicijski bankari. Dakle, možete reći da, bez obzira na težak posao koji su već radili u karijeri u prošlosti, korist sada dobivaju kao privatni kapital.
Pogledajmo kompenzaciju svakog od putova.
# 1 - Investicijsko bankarstvo
Kao investicijski bankar, ako se pridružite odmah, u prvoj biste godini dobili oko 130 - 140 tisuća američkih dolara godišnje. U drugoj godini biste dobili oko 155 američkih dolara = 165 tisuća američkih dolara godišnje. U drugoj godini prirast je vidljiv, ali ne onoliko koliko se očekivalo. U trećoj godini možete očekivati oko 175-195 tisuća američkih dolara godišnje. Gore navedene statistike su za analitičare investicijskog bankarstva. Ali ako se pridružite kao suradnik u investicijskom bankarstvu, samo bi u prvoj godini vaša zarada bila puno veća od naknade analitičara za investicijsko bankarstvo u prvoj godini. Vaša naknada kao suradnika u investicijskom bankarstvu bila bi oko 150 - 185 tisuća američkih dolara godišnje.
# 2 - Privatni kapital
Kao udruženi u privatni kapital, vaša naknada je znatno veća, ali u tvrtkama koje su tek na početku, one ne plaćaju toliko kao ugledne privatne vlasničke tvrtke. Prve biste godine, kao suradnik, mogli dobiti oko 100.000 do 220.000 američkih dolara godišnje. U drugoj godini biste dobili oko 120.000 - 250.000 USD godišnje. I u trećoj godini, kao suradnik, mogli biste dobiti oko 150 000 - 300 000 USD godišnje.
Prednosti i nedostaci u karijeri
Postoje mnoge prednosti i nedostaci oba ova puta. Ovdje ćemo razgovarati o njima kako biste dobili ideju što odabrati i što pustiti.
# 1 - Investicijsko bankarstvo
Pros:
- To je posao koji vas priprema za veće mogućnosti i čini središtem poslovanja kamo god krenuli.
- Uči vas ljepoti marljivog rada i kako fokusiranje na jednu stvar može dati izvanredne rezultate.
- Nudi vam neobičan novac. Nećete dobiti samo plaću koju vrlo malo ljudi može zaraditi u dvije-tri godine, već ćete zaraditi i bonus koji je prilično pozamašan.
- Moći ćete stvoriti mrežu koju najutjecajniji ljudi neće imati. I u ovom složenom scenariju poslovanja znate vrijednost mreže velike vrijednosti.
- Stvorit ćete izvanredno prijateljstvo sa svojim kolegama s kojima ćete se trpati sve dane i noći kako biste dogovarali posao. Većina ljudi ne vidi korist, ali ako sretnete bilo kojeg investicijskog bankara, pitajte ga o tome.
Protiv:
- Karijera u investicijskom bankarstvu nije za one slabih srca. Trebate raditi najmanje 16 sati dnevno, pa čak i vikendom. Neće postojati nikakva ravnoteža između poslovnog i privatnog života, a ako ne znate kako održavati zdrav razum, vaše zdravlje može biti narušeno.
- Karijera investicijskog bankarstva više se odnosi na poslovne dogovore nego na detaljnu analizu modela. Investicijski bankar želi uvjeriti klijente modelima gradnje, da ne idu u dubinu bilo kakvog modeliranja.
- Investicijsko bankarstvo svodi se uglavnom na dvije stvari koje nisu uvijek pod kontrolom - prezentacija knjiga i izrada modela. Obje su stvari pod izravnom kontrolom klijenata, a investicijski bankari koriste ulaze nakon što razmisle o tome što klijenti žele nasuprot onome što mogu izgraditi.
# 2 - Privatni kapital
Pros:
- Ako želite biti dio sjajnog tima i želite olakšati poslovanje u sjaju, bili biste dio privatnog tima. Na površini se može činiti da je to lako postići, ali morate shvatiti da ako želite biti pridruženo društvo u privatnom vlasničkom društvu, morate znati puno više od investicijskog bankara.
- Čak i ako trebate dubinsku analizu, vaš odnos između poslovnog i privatnog života ne bi bio problem. Ako nešto ne pođe po zlu, moći ćete uživati u svojim vikendima i trebate raditi jednostavno 10 sati dnevno.
- Također je u novčanom smislu korisno biti pridružen privatni kapital. Na kraju ćete biti lijepo plaćeni.
Protiv:
- Nema puno nedostataka biti pridružen privatnom vlasniku. Jedina stvar je da morate znati puno više jer trebate graditi modele kako biste išli u dubinu stvari kakve ste na strani kupca. Iako to ne možete nazvati prevarom.
- Nećete dobiti toliko pozornosti koliko u industriji investicijskog bankarstva.
Zašto se baviti investicijskim bankarstvom ili privatnim kapitalom?
Investicijsko bankarstvo je sve u tome da se usredotočite na središte pozornosti i da budete centar privlačnosti. Ako vas više zanima poslovna prodaja, trebali biste odabrati investicijsko bankarstvo nakon što steknete MBA na uglednom sveučilištu.
Privatni kapital više je usmjeren na strast, jer je više in-house nego izlazak i krađa dogovora. Ako volite temeljito analizirati i volite ulaganja, trebali biste se odlučiti za ovo. Ali sjetite se da većina ljudi koji dolaze u ovaj privatni kapital dolazi nakon što su karijeru započeli u investicijskom bankarstvu.