Što su Baby obveznice?
Dječje obveznice definirane su kao dužnički instrumenti izdani u malom nominalnom iznosu (obično nominalna vrijednost 25 USD u odnosu na normalnu nominalnu vrijednost obveznica od 1000 USD) i uglavnom nesigurni i kojima se može trgovati na burzama. Ovi vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom privlače maštu maloprodajnih investitora koji nisu mogli ulagati puno u obveznice veće denominacije. Dječje obveznice izdaje širok spektar izdavača, uključujući korporacije, državne vlade, općine itd., Za financiranje projekata s dugim razdobljima trudnoće i velikim potrebama za kapitalnim izdacima.
Dječje obveznice obično se izdaju kao obveznice s nula-kuponima, što znači da se izdaju s popustom na njihovu nominalnu vrijednost, a obično tvrtke s malim brojevima emitiraju takve emisije kako bi osigurale dovoljnu likvidnost zbog male veličine tih obveznica.
Ukratko, Baby obveznice su neosigurane obveznice koje malim malim ulagačima omogućuju da ulože malu svotu novca i iskoriste blagodati ulaganja u obveznice bez potrebe za ulaganjem velike svote novca koja je obično potrebna za normalne obveznice.
Primjer rada dječjih obveznica
Razumijemo Baby Bonds uz pomoć nekoliko hipotetičkih primjera:
Jason je zainteresiran za diverzifikaciju portfelja ulaganjem dijela svojih ulaganja u obveznice, međutim svoje ulaganje želi ograničiti na 1000 dolara. Ima dvije mogućnosti:
- Opcija 1: Uložite u jednu obveznicu nominalne vrijednosti 1000 USD.
- Opcija 2: Uložite u dječje obveznice komunalnog poduzeća koje nudi dječje obveznice male nominalne vrijednosti od 50 američkih dolara i nudi visok prinos te uložite u komunalne obveznice nominalne vrijednosti 500 američkih dolara, čime ćete dobiti i koristi od diverzifikacije.
Tako Baby Bonds nude Jasonu uživanje u diverzifikaciji, visokim prinosima čak i uz manje ulaganja. Međutim, primjereno je napomenuti da ove pogodnosti dolaze s dodatnim rizikom u obliku Neosigurane prirode, manje likvidnosti u usporedbi s tradicionalnim obveznicama koje dolaze uz baby obveznice.
Dječje obveznice u SAD-u
Te obveznice potječu iz SAD-a. Prve dječje obveznice započele su u SAD-u 1935. godine kada je tadašnji predsjednik Franklin D. Roosevelt stvorio program dječjih obveznica kako bi potaknuo naviku štednje među američkim stanovništvom i kanaliziranje te ušteđevine za financiranje državnih razvojnih programa koji su dugoročne prirode. . Međutim, sada ih izdaju općine i korporacije za financiranje njihovih dugoročnih projekata. Te su obveznice u Ujedinjenom Kraljevstvu oslobođene poreza.
Nedavno je privukao veliku pažnju kad je kandidat za demokratskog predsjednika za sljedeću godinu predsjedničkih izbora u SAD-u Cory Booker iznio prijedlog Baby Bond prema kojem će vlada svakom djetetu rođenom u SAD-u osigurati početni doprinos od 1000 dolara i dodatnih 2000 dolara doprinosa u godini. godine dok dijete ne dostigne punoljetnost na temelju obiteljskog dohotka i prema procjenama zbog ovog doprinosa za Baby fond djeca koja pripadaju najbogatijim obiteljima dobit će doprinos u iznosu od 1700 USD, dok ona koja pripadaju najsiromašnijim obiteljima mogu dobiti do 46000 USD što može biti koriste se za njihove više studije i mirovinske potrebe.
Prednosti dječjih obveznica
- Trguju se na burzama što osigurava likvidnost i učinkovitost u kupnji i prodaji takvih obveznica.
- Uglavnom su porezno učinkoviti i nude veći prinos u odnosu na normalne obveznice zbog značajke koja se može pozvati u njima.
- Vlasnici dječjih obveznica imaju prednost u odnosu na imovinu tvrtke u odnosu na dioničare u malo vjerojatnom slučaju likvidacije posla.
Mane dječjih obveznica
Baš kao što i obveznice za financijske instrumente također imaju puno nedostataka, nekoliko ih je nabrojano u nastavku:
- Većinu dječjih obveznica izdaju tvrtke s značajkom koja se može pozvati, što znači da ih izdavatelj može povratiti nakon određenog razdoblja, što može dovesti do toga da investitori tih obveznica izgube kamatne stope i postanu osjetljivi na rizik ponovnog ulaganja u obveznice slabijeg prinosa.
- Zbog male emisije ovih obveznica, postaje stvarno teško prodati takve obveznice u padu tržišta zbog ograničene likvidnosti koja nastaje zbog male veličine. Raspon Bid-Ask može biti velik u slučaju dječjih obveznica, a ekonomski pad koji ga dodatno pogoršava čineći ih nelikvidnima.
- Te su obveznice u velikoj mjeri nesigurne i kao takve nose veći iznos neizmirenog rizika s ograničenim ili nikakvim kolateralom za povrat, jer osigurani vjerovnici imaju prvo pravo na imovinu društva u slučaju neispunjavanja obveza.
- Troškovi administracije, uključujući troškove otkupa, veći su u slučaju baby obveznica zbog većeg broja certifikata obveznica zbog male nominalne vrijednosti.
- Te obveznice obično izdaju oni izdavatelji koji nisu u mogućnosti privući velike institucionalne ulagače zbog nedostatka pristupa ili veličine emisije.
Važne točke
- Te se obveznice obično izdaju u nominalnoj vrijednosti od 25 do 500 američkih dolara, međutim uglavnom u apoenu od 25 američkih dolara.
- Dospijeće ove obveznice varira od najmanje 5 godina i može se produžiti do 84 godine (prema navedenim dječjim obveznicama dostupnim na tržištu).
- Te se obveznice uglavnom mogu otpisati po izboru izdavatelja, što u svakom slučaju neće biti kraće od pet godina od datuma izdavanja.
- Dječje obveznice nisu uvijek osigurane i nude visok prinos u odnosu na normalne obveznice zbog dodatnog rizika i značajke koja se može pozvati koja je korisna za izdavatelja.
Zaključak
Baby obveznice su dug kojim se trguje na burzi i koji malim ulagačima omogućuje ulaganje u obvezničke instrumente čija je nominalna vrijednost niža od 25 USD, a tvrtkama s malim izdanjem omogućuje lako plutanje tamošnje emisije obveznica i istovremeno osigurava dovoljnu likvidnost . Baby obveznice, kao i bilo koji drugi financijski instrument, imaju svoje prednosti i nedostatke, ulagač bi trebao imati na umu ove točke prije nego što investira.