Prednosti i nedostaci razdoblja povrata | Najbolji primjeri

Prednosti i nedostaci razdoblja povrata

Prednosti razdoblja povrata uključuju činjenicu da je vrlo jednostavna metoda za izračunavanje potrebnog razdoblja, a zbog svoje jednostavnosti ne uključuje puno složenosti i pomaže u analizi pouzdanosti projekta, a nedostaci razdoblja povrata uključuju činjenicu da u potpunosti zanemaruje vrijeme vrijednost novca, ne prikazuje detaljnu sliku i zanemaruje i druge čimbenike.

U mnogim su poduzećima kapitalna ulaganja obvezna. Recimo kao primjer ulaganja u postrojenja i strojeve, namještaj i okove, te zemljište i zgrade da nabrojimo samo neke. Ali takva ulaganja donose puno novčanih izdataka. A poslovne će domove zasigurno željeti znati kada će povratiti takav početni trošak ulaganja. U nastavku smo razgovarali o nekim primjerima prednosti i nedostataka razdoblja povrata kako bismo ga bolje razumjeli.

Prednosti

# 1 - Formulu je jednostavno znati i izračunati

Jednostavno vam trebaju početna ulaganja i kratkoročni podaci o novčanom toku. Formula za izračunavanje ravnomjernih novčanih tijekova ili drugim riječima jednakog iznosa novčanog toka svakog razdoblja je:

Razdoblje povrata = (početno ulaganje / neto godišnji priljev novca)

Pogledajmo sada kako se lako može izračunati u različitim okolnostima -

Prednosti i nedostaci Excel predloška razdoblja povrata možete preuzeti ovdje - Predložak razdoblja povrata i nedostaci Excel predložak

Primjer # 1

Caterpillar Inc. razmišlja o kupnji namještaja i okova za 30.000 USD. Takav namještaj i oprema obuhvaćaju vijek trajanja od 15 godina, a njegov očekivani godišnji priljev novca iznosi 5000 USD. Željeno razdoblje povrata tvrtke je 4 godine. Morate pronaći razdoblje povrata namještaja i okova i zaključiti je li poželjna kupnja takvog namještaja ili okova?

Odgovor će biti -

= (30.000 USD / 5.000 USD)

Razdoblje povrata = 6 godina

Stoga se može zaključiti da kupnja takvog namještaja i opreme nije poželjna jer je njegovo razdoblje povrata od 6 godina više od procijenjenog Caterpillar-ovog razdoblja povrata.

# 2 - Razdoblje povrata pomaže u brzoj procjeni projekata

Primjer # 2

Tvrtka Boeing razmišlja o kupnji opreme za 40.000 američkih dolara. Korisni vijek upotrebe opreme je 15 godina, a njezin očekivani godišnji priljev novca iznosi 40.000 USD. Ali, oprema ima i godišnji odljev gotovine (uključujući troškove očuvanja) od 30.000 USD. Željeno razdoblje povrata novca proizvođača zrakoplova je 5 godina. Bi li Boeing trebao kupiti novu opremu?

  • Ukupna investicija = 40.000 USD
  • Neto godišnji novčani priljev = Godišnji novčani priljev - Godišnji novčani odljev = 40.000 USD - 30.000 USD = 10.000 USD

Odgovor će biti -

= (40.000 USD / 10.000 USD)

Razdoblje povrata = 4 godine

Stoga se može zaključiti da je oprema poželjna budući da je njezino razdoblje povrata od 4 godine kraće od Boeingova maksimalnog razdoblja povrata od 5 godina.

U spomenutim primjerima, različiti su projekti generirali čak i novčane priljeve. Što ako su projekti generirali neravnomjerne novčane priljeve? U takvom su scenariju izračuni razdoblja povrata još uvijek jednostavni! Prvo trebate saznati kumulativni priljev novca, a zatim primijeniti sljedeću formulu kako biste pronašli razdoblje povrata.

Razdoblje povrata = Godine prije potpunog oporavka + (Nepovratni trošak na početku godine / Priliv gotovine tijekom cijele godine)
Primjer # 3

Pretpostavimo da Microsoft Corporation analizira projekt za koji je potrebno ulaganje od 250 000 USD. Očekuje se da će projekt imati sljedećih novčanih priljeva za pet godina.

Izračunajte razdoblje povrata investicije. Također, saznajte treba li investirati ako uprava želi povratiti početno ulaganje u razdoblju od 4 godine?

Korak 1

Izračun kumulativnog neto novčanog priljeva -

Napomena : U 4. godini dobili smo početno ulaganje od 250 000 USD, tako da je ovo godina povrata.

Korak 2

  • Godinama prije potpunog oporavka = 3
  • Godišnji priljev novca tijekom godine povrata = 50 000 USD

Izračun nepovratne investicije na početku 4. godine = Ukupna investicija - Kumulativni novčani priljev na kraju 3. godine = 250 000 USD - 210 000 USD = 40 000 USD.

Stoga će odgovor biti -

= 3 + (40.000 USD / 50.000 USD)

Razdoblje povrata = 3,8 godina.

Dakle, može se zaključiti da je ulaganje poželjno jer je razdoblje povrata projekta 3,8 godine, što je nešto manje od željenog razdoblja uprave od 4 godine.

# 3 - Pomaže u smanjenju rizika od gubitaka

Projekt s kratkim rokom povrata ukazuje na učinkovitost i poboljšava likvidnosni položaj poduzeća. To dodatno znači da projekt snosi manji rizik, što je značajno za mala poduzeća s ograničenim resursima. Kratko razdoblje povrata također smanjuje rizik od gubitaka uzrokovanih promjenama unutar ekonomske situacije.

Primjer # 4

Na tržištu postoje dvije vrste opreme (A i B). Tvrtka Ford Motor želi znati koja je učinkovitija. Dok bi oprema A koštala 21.000 USD, oprema B vrijedila bi 15.000 USD. Inače, obje opreme imaju neto godišnji priljev novca od 3000 dolara.

Stoga, da bismo pronašli učinkovitost, moramo pronaći koja oprema ima kraće razdoblje povrata.

Razdoblje povrata opreme A bit će -

= 21.000 USD / 3.000 USD

Razdoblje povrata = 7 godina

Razdoblje povrata opreme B bit će -

= 15.000 USD / 3.000 USD

Razdoblje povrata = 5 godina

Budući da oprema B ima kraće razdoblje povrata, Ford Motor Company trebao bi razmotriti opremu B u odnosu na opremu A.

  • Sva ulaganja s kratkim rokom povrata kako bi se osiguralo da će uskoro biti dostupna odgovarajuća sredstva za ulaganje u drugi projekt.

Mane

  • Ne uzima se u obzir vremenska vrijednost novca. Ova metoda ne uzima u obzir činjenicu da je dolar danas mnogo vrijedniji od dolara koji je obećan u budućnosti. Na primjer, 10.000 USD uloženih u razdoblju od 10 godina postat će 100.000 USD. Međutim, iako iznos od 100 000 američkih dolara danas može izgledati profitabilno, deset godina kasnije neće imati istu vrijednost.
  • Metoda dodatno ne uzima u obzir priljev gotovine nakon razdoblja povrata.
Primjer

Uprava tvrtke ne razumije koji će stroj (X ili Y) kupiti, jer obje trebaju početno ulaganje od 10.000 USD. Ali, stroj X generira godišnji novčani priljev od 1000 dolara tijekom 11 godina, dok stroj Y generira novčani priljev od 1000 dolara tijekom 10 godina.

Odgovor će biti -

Razdoblje povrata = 10 godina

Odgovor će biti -

Razdoblje povrata = 10 godina

Stoga se, samo gledajući godišnji priljev novca, može reći da je stroj X bolji od stroja Y (1.000 USD ∗ 11> 1.000 USD ∗ 10). Ali, ako težimo primjeni formule, zabuna ostaje, jer su oba stroja podjednako poželjna s obzirom na to da imaju isto razdoblje povrata od 10 godina (10.000 USD / 1.000 USD).

Sažetak

Unatoč nedostacima, metoda je jedna od najmanje nezgrapnih strategija za analizu projekta. Obraća se jednostavnim zahtjevima, poput vremenskog razdoblja potrebnog za povrat uloženog novca u projekt. No, istina je da zanemaruje ukupnu profitabilnost investicije jer ne uzima u obzir ono što se događa nakon povrata.