Formula besplatnog novčanog toka | Kako izračunati FCF? (Korak po korak)

Što je formula slobodnog novčanog tijeka (FCF)?

Besplatni novčani tijek je novac u gotovini tvrtke nakon plaćanja svih troškova. Novac je važan element poslovanja. Potreban je za funkcioniranje poslovanja; neki ulagači daju više izvještajima o novčanom tijeku od ostalih financijskih izvještaja. Slobodni novčani tijek mjera je koju gotovinsko poduzeće stvara nakon plaćanja svih troškova i zajmova. Pomaže u pronalaženju stvarnog financijskog stanja slobodnog novčanog toka koji se odražava u izvještaju o gotovini. Formula slobodnog novčanog tijeka (FCF) je operativni novčani tok umanjen za kapitalne izdatke.

Jednadžba slobodnog novčanog toka pomaže u pronalaženju stvarne profitabilnosti tvrtke, a također pomaže u izračunavanju isplate dividende koja je dostupna za njezinu raspodjelu dioničaru. Kroz to, investitori dobivaju jasnoću o financijskom stanju poduzeća, što detaljno daje podatke o likvidnosti poduzeća.

Postoji još jedna formula za izračunavanje slobodnog novčanog toka, a to je neto prihod uvećan za nenovčani trošak umanjen za povećanje obrtnog kapitala umanjenog za kapitalne izdatke.

Formula za izračun slobodnog novčanog tijeka (FCF) je kako slijedi: -

Izračunajte FCF koristeći formulu besplatnog novčanog toka - korak po korak

Pogledajmo sada korake za izračunavanje FCF i komponenata formule.

Korak 1: Izračun novca iz poslovanja i neto dobiti.

Novac od operacije neto je prihod uvećan za nenovčani trošak umanjen za povećanje nenovčanog obrtnog kapitala.

Novac od poslovanja = neto prihod + nenovčani trošak - povećanje nenovčanog obrtnog kapitala.

Korak 2: Izračun bezgotovinskih izdataka.

To je zbroj amortizacije, amortizacije, naknade temeljene na dionicama, naknada za umanjenje vrijednosti i dobitaka ili gubitaka od ulaganja.

Negotovinski izdaci = amortizacija + amortizacija + naknada temeljena na dionicama + troškovi umanjenja vrijednosti + dobici ili gubici od ulaganja

Korak 3: Izračunajte promjene u bezgotovinskom neto obrtnom kapitalu ili povećanju obrtnog kapitala.

Promjene u obrtnom kapitalu mogu se izračunati usporedbom zaliha tekuće godine, potraživanja ili obveza s vrijednostima iz prethodne godine. Formula se može zapisati kao: -

Promjena u obrtnom kapitalu = (AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Inventar ₂₀₁₈ - Inventar ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )

Gdje,

AR = Potraživanje

AP = Plativo

Korak 4: Izračunajte kapitalne troškove.

Kapitalni izdaci mogu se izračunati primjenom PP&E pristupa, a to su nekretnine, postrojenja i oprema. Formula za isti može se izračunati dolje: -

CapEx = PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + amortizacija

Gdje,

PP&E = Nekretnine, postrojenja i oprema

Korak 5: Izračunajte FCF formulu.

Sada, kao što znamo, formula za FCF je: -

Formula slobodnog novčanog tijeka (FCF) = neto prihod + nenovčani troškovi - povećanje obrtnog kapitala - kapitalni izdaci

Stavljanje vrijednosti izračunate u koraku 1 u korak 4 gore.

FCF = Neto prihod + Amortizacija + Amortizacija + Naknada temeljena na dionicama + Naknade za umanjenje vrijednosti + Dobici ili gubici od ulaganja - {(AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Inventar ₂₀₁₈ - Inventar ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )} - {PP&E _2018. - PP&E ₂₀₁₇ + amortizacija}

Jednostavno,

Formula slobodnog novčanog toka = Novac od operacija - CapEx.

Primjeri FCF formule (s Excel predloškom)

Pogledajmo nekoliko jednostavnih do naprednih primjera kako bismo bolje razumjeli izračun formule slobodnog novčanog toka.

Ovdje možete preuzeti ovaj besplatni predložak Excel Formula novčanog toka - Besplatno Predložak Excel Formula novčanog toka

Primjer # 1

Tvrtka po imenu Greenfield Pvt. Ltd, koja se bavi organskim povrćem, ima kapitalni izdatak od 200 američkih dolara, a operativni novčani tok od 1100 američkih dolara. Sada izračunajte besplatni novčani tijek za tvrtku.

U dolje navedenom predlošku nalaze se podaci za izračun jednadžbe slobodnog novčanog toka.

Dakle, izračun slobodnog novčanog toka bit će

tj. Formula slobodnog novčanog toka = 1.100 - 200 USD

Dakle, besplatni novčani tijek bit će -

FCF za tvrtku iznosi 900,00 USD nakon smanjenja kapitalnih izdataka.

Primjer # 2

Pogledajmo primjer za izračunavanje slobodnog novčanog tijeka s drugom formulom.

Pretpostavimo da tvrtka s neto prihodom od 2000 USD, kapitalnim izdacima od 600 USD, bezgotovinskim troškovima 300 USD i povećanjem obrtnog kapitala 250 USD.

U dolje navedenom predlošku nalaze se podaci za izračun jednadžbe slobodnog novčanog toka.

Dakle, izračun slobodnog novčanog toka bit će -

tj. FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Sada će besplatni novčani tok biti -

Besplatni novčani tijek, tj. FCF tvrtke iznosi 11.450,00 USD

Ostale formule besplatnog novčanog toka

U osnovi postoje dvije vrste besplatnog novčanog toka; jedan je  FCFF,  a drugi  FCFE .

# 1 - Formula besplatnog novca za tvrtku (FCFF)

FCFF se također naziva i neosnovanim. To je sposobnost tvrtke da generira novac za svoje kapitalne izdatke. FCFF je novčani tok iz operativnih aktivnosti umanjen za kapitalne izdatke.

Primjer FCFF-a

Pretpostavimo da tvrtka s kapitalnim izdacima od 1000 USD i novčanim tijekom iz operativnih aktivnosti iznosi 2500 USD. Sad, izračunajmo FCFF.

U dolje navedenom predlošku nalaze se podaci za izračun besplatnog gotovinskog novca.

Dakle, izračun FCFF-a bit će -

tj. FCFF = 2500 - 1000

Stoga će FCFF biti -

Dakle, FCFF za tvrtku iznosi 1.500,00 USD

# 2 - Formula slobodnog novčanog tijeka u kapital (FCFE)

FCFE je u osnovi novac dostupan dioničaru tvrtke za raspodjelu dividende. FCFE pomaže izračunati isplatu dividende koja je dostupna za njezinu raspodjelu dioničaru.

FCFE je zbroj slobodnog gotovine za tvrtku plus neto zaduživanja umanjeno za kamate pomnožene s jednim minus porezom.

Primjer FCFE

Uzmimo primjer gdje tvrtka s kapitalnim izdacima od 1000 USD, neto zaduživanjem od 500 USD s kamatama od 200 USD i porezom od 25%, a novčani tok od operativnih aktivnosti iznosi 2500 USD. Sad, izračunajmo FCFF.

U dolje navedenom predlošku nalaze se podaci za izračun slobodnog novčanog tijeka u kapital (FCFE)

FCFF -

tj. FCFF Formula = 2500 - 1000

FCFF = 1.500,00 USD

Dakle, izračun FCFE bit će -

tj. FCFE formula = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)

Stoga će FCFE biti -

Dakle, FCFE za tvrtku iznosi 1.850,00 USD

Besplatni kalkulator novčanog toka

Možete koristiti sljedeći kalkulator besplatnog novčanog toka -

Relevantnost i upotreba

Jednadžba slobodnog novčanog toka ima višestruku primjenu, kako slijedi: -

• Za izračunavanje profitabilnosti poduzeća.
• Da biste dobili financijski položaj poduzeća.
• Formula besplatnog novčanog tijeka pomaže tvrtki da donese odluku o novom proizvodu, dugu, poslovnoj prilici.
• Formula besplatnog novčanog toka pomaže vam da znate raspoloživu gotovinu koja se mora distribuirati među dioničarima tvrtke.

Ako je FCF tvrtke visok, to znači da tvrtka ima dovoljno sredstava za lansiranje novog proizvoda, širenje poslovanja i rast tvrtke, ali ponekad ako tvrtka ima nizak FCF, moguće je da će tvrtka imati velika ulaganja a tvrtka će dugoročno rasti. FCF pomaže investitoru da izračuna svoj profitabilni povrat ulaganja u određeno poduzeće.