Preferencijalne dionice koje sudjeluju (primjeri, definicija) | Kako radi?

Preferencijalne dionice koje sudjeluju imaju pravo na primanje fiksnih dividendi uvećanih za dodatne dividende, gdje je dodatna dividenda pozitivna razlika između dividendi isplaćene običnom dioničaru i fiksnog iznosa koji će biti isplaćen tom povlaštenom dioničaru čineći ukupan iznos dividende isplaćen željenom dionici dioničar jednak onome običnog dioničara.

Što su poželjne dionice koje sudjeluju?

Preferencijalne dionice koje sudjeluju su vrsta povlaštenih dionica u kojima dionice imaju pravo na dodatne dividende osim fiksne dividende, koja je obećana u ugovoru. Dakle, uz poželjnu dividendu, ova vrsta dionica ima pravo na dodatne pogodnosti poput običnog dioničara u slučaju veće dobiti. Ta su prava općenito izražena u memorandumu ili statutu društva.

  • Dionica Preference koja sudjeluje sudjeluje u dobiti tvrtke. Dakle, u određenoj obračunskoj godini, ako poduzeće ostvari dobit, tada se nakon isplate povlaštenih dividendi preostali iznos distribuira među zajedničke dioničare kao dividenda.
  • U slučaju likvidacije, povlaštene dionice koje sudjeluju imaju pravo na preostali iznos / zbroj viška imovine.
  • Također, u slučaju likvidacije, tim dioničarima se nabavna cijena ovih dionica daje proporcionalno.

Zašto tvrtke izdaju povlaštene dionice koje sudjeluju?

Dakle, zašto se tvrtke odluče izdavati povlaštene dionice koje sudjeluju, mogu zasebno izdavati uobičajene dionice ili povlaštene dionice. Odgovori za ovo nalaze se u nastavku:

  • Tvrtka nije sigurna u svoju profitabilnost, a u slučaju teških dana ne želi preuzeti dodatni teret glasovanja i odluka dioničara.
  • Stopa dividende u ovoj dionici općenito je niža od stope preferencijalnih dionica jer tvrtka daje mogućnost svom investitoru da sudjeluje u raspodjeli dobiti iznad željene stope dividende.
  • Omogućuju nižu cijenu kapitala.
  • U slučaju godine gubitka, teret fiksnih dividendi značajno se smanjuje.
  • Izdavanje povlaštenih dionica koje sudjeluju omogućuje im veću procjenu u usporedbi s drugim putovima.
  • Iz perspektive fonda rizičnog kapitala, ova je metoda brži način prikupljanja novca jer investitoru daje dodatno povjerenje u tvrtku i njezino poslovanje. 

Zašto bi investitori trebali odabrati povlaštene dionice koje sudjeluju?

  • Pogodnosti za ulagače koji ulažu u povlaštene dionice uključuju malo dodatnog rizika kako bi postigle veću stopu povrata.
  • U slučaju godine koja donosi gubitke, ulagači imaju pravo na fiksnu stopu dividende.
  • U slučaju profitne godine, ti investitori imaju pravo na dodatne dividende i sudjeluju u dobiti tvrtke.

Primjeri

Dolje su dati primjeri sudjelovanja u povlaštenim dionicama

Primjer - # 1

Pretpostavimo situaciju u kojoj ulažete u tvrtku koja daje dividendu od 1 USD po dionici. Dakle, tijekom tipične godine poslovanja dobit ćete ovaj iznos dividende ako je tvrtka u dobiti ili gubitku. Ali u pravo vrijeme kada je tvrtka ostvarila znatnu dobit, a svoje je dividende lako raspodijelila na sve svoje povlaštene dionice. Nakon toga, pretpostavimo da tvrtki još ostaje 100 milijuna dolara za raspodjelu među dioničarima. U ovom slučaju, dioničari koji sudjeluju imaju pravo dobiti dodatne dividende proporcionalno.

Razmotrimo sada još jedan primjer kada tvrtka podnosi zahtjev za bankrot i likvidira:

Dakle, u ovom scenariju, pretpostavimo da je tvrtka prikupila ukupno 100 milijuna USD od povlaštenih dioničara koji sudjeluju, što čini 20% ukupne procjene tvrtke, a ostalih 80% prikupljeno je putem zajedničkih dioničara koji su računali 400 milijuna USD.

  • I sada kada poduzeće likvidira pretpostavlja da likvidati procjenjuju na 600 milijuna USD, što je 100 milijuna USD više od iznosa novca koji je prikupila. U ovom će scenariju dionički povlašteni dioničari vratiti svoja ulaganja plus obećane dividende, a uz to, 20% onoga što je izostavljeno, to je 20% od 100 milijuna dolara.
  • Dakle, ovdje je preferencijski dioničar koji je sudjelovao zaradio sasvim dodatni novac od običnih i preferencijalnih dioničara, jer su drugi dobili samo dividende i njihova ulaganja.

Primjer - # 2

KBC Limited izdaje povlaštene dionice s stopom dividende od 10% po nominalnoj vrijednosti od 100 USD u 2009. godini.

  • U ovom slučaju, svaka povlaštena dionica ima pravo na dividendu od 10 USD za ulaganje od 100 USD svake godine. Pretpostavimo sada da je u 2011. godini KBC poslovao vrlo dobro, pa je dao poželjnu dividendu po stopi od 10%, a također je dao 11 dolara po dionici kao dividendu svojim zajedničkim dioničarima.
  • Poželjni dioničar koji nije sudjelovao upravo je dobio dividendu od 10 USD po nominalnoj vrijednosti od 100 USD. Ipak, povlašteni dioničar koji sudjeluje imao bi priliku sudjelovati u svojoj dobiti zajedno sa zajedničkim dioničarima i dobio bi dodatnu dividendu od 1 USD po dionici na temelju odredbe o sudjelovanju povlaštenih dionica koje sudjeluju.
  • Ima potencijal za primanje dodatnih dividendi zajedno sa zajedničkim dioničarima kada tvrtka distribuira dividendu svojim zajedničkim dioničarima.