Procjena dobre volje | Top 4 metode za vrednovanje dobre volje

Metode vrednovanja dobre volje

Procjena goodwill-a je sustavna procjena goodwill-a tvrtke koja se prikazuje u bilanci poduzeća pod glavnicom nematerijalne imovine i najbolje metode vrednovanja uključuju metodu prosječne dobiti, metodu kapitalizacije, metodu ponderirane prosječne dobiti i metodu super dobiti.

Razmotrimo ove 4 glavne metode -

# 1 - Kupnja metode prosječne dobiti

Prema ovoj metodi vrednovanja goodwilla, prosječna (srednja ili medijan) dobit posljednjih nekoliko godina množi se s određenim brojem godina kako bi se izračunala vrijednost goodwilla.

Formula dobre volje = Prosječna dobit x Godine kupnje.

  • Prosječna dobit = Ukupna dobit svih ili dogovorenih godina / Broj godina.

Primjer # 1

X & Co želi prodati tvrtku ABC & Co 31. prosinca 2016. Dobit tvrtke je sljedeća u zadnjih 5 godina.

GodinaNeto dobit (US $)Opaske
2011100 milijuna
2012120 milijunaUključuje jednokratnu dobit od 5 milijuna USD koja se ne očekuje u budućnosti
2013. godine90 milijunaUključuje izvanredni gubitak od 10 milijuna dolara koji se ne očekuje u budućnosti
2014. godine150 milijuna
2015200 milijuna
2016. godine220 milijuna

Vlasnik ABC & Company Mr.A, koji trenutno zapošljava 1 milijun dolara. Posao X & co, kojim trenutno upravlja plaćeni zaposlenik X s 0,5 milijuna dolara. Sada je ABC odlučio zamijeniti menadžera i odlučio je da njime upravlja Mr.A.

Obje se tvrtke slažu da vrednuju dobru volju na temelju četverogodišnje kupnje prosječne dobiti u posljednjih 6 godina.

Dobra volja X & Co
  Dobit iz 2011 100 milijuna 100 milijuna
  Dobit iz 2012120 milijuna
  Manje: jednokratna dobit od 5 milijuna5 milijuna115 milijuna
  Dobit iz 201390 milijuna
  Dodaj: Izvanredni gubitak od 10 milijuna10 milijuna
  Dobit iz 2014150 milijuna150 milijuna
  Dobit iz 2015200 milijuna200 milijuna
  Dobit 2016. godine220 milijuna220 milijuna
  Ukupno 885 milijuna dolara
  Prosječna dobit (885 milijuna / 6)147,5 milijuna dolara
  Dodaj: Plaća menadžera0,5 milijuna
  Manje: Gospodin Plata1 milijun
  Očekivana prosječna neto dobit147 milijuna dolara
  Dobra volja (147X 4)588 milijuna dolara

# 2 - Kupnja metode ponderirane prosječne dobiti

Ova metoda vrednovanja dobre volje jednostavno je proširenje gore navedene metode, gdje umjesto jednostavnog prosjeka koristimo ponderirani prosjek. Ova se metoda koristi kada trend rasta dobiti raste.

Primjer # 2

Iskoristimo gornji primjer za razumijevanje ove metode. Priloženi utezi su kako slijedi 2011-1, 2012-1, 2013-2, 2014-2, 2015 & 2016-3

Dobra volja X & Co
  Dobit iz 2011 100 milijuna 100 milijuna
  Dobit iz 2012120 milijuna
  Manje: jednokratna dobit od 5 milijuna5 milijuna115 milijuna
  Dobit iz 201390 milijuna
  Dodaj: Izvanredni gubitak od 10 milijuna10 milijuna100 milijuna
  Dobit iz 2014150 milijuna150 milijuna
  Dobit iz 2015200 milijuna200 milijuna
  Dobit 2016. godine220 milijuna220 milijuna
  Ukupno 885 milijuna dolara
  Ponderirani prosječni profit[(100 * 1) + (115 * 1) + (100 * 2) + (150 * 2) + (200 * 3) + (220 * 3)] ÷ (1 + 1 + 2 + 2 + 3 + 3 )164,5 milijuna
  Dodaj: Plaća menadžera0,5 milijuna
  Manje: Gospodin Plata1 milijun
  Očekivana prosječna neto dobit164 milijuna dolara
  Dobra volja(164X 4)656 milijuna dolara

# 3 - Metoda pisanja velikih slova

U ovoj se metodi goodwill izračunava utvrđivanjem razlike između kapitalizacije očekivane prosječne neto dobiti korištenjem normalne stope povrata i neto materijalne imovine poduzeća.

  • Goodwill = Kapitalizirana prosječna neto dobit –Neto materijalna imovina

Primjer 3

Nastavimo ponovno gornji primjer za izračunavanje ovom metodom. Pretpostavlja se da normalna stopa povrata iznosi 10%, a prosječna dobit X & Co-a, kako je gore izračunato, iznosi 147 milijuna USD i

Pod pretpostavkom da imovina tvrtke iznosi 1850 milijuna USD, a obveze 600 USD.

  • Kapitalizirana vrijednost dobiti = 147 milijuna / 10% = 1.470 milijuna USD
  • Neto imovina X & Co = 1850 milijuna-600 milijuna = 1.250 milijuna američkih dolara
  • Vrijednost goodwilla = 1470 - 1250  = 220 milijuna USD        

# 4 - Superprofitna metoda vrednovanja dobre volje

Prema ovoj metodi goodwill-a izračunava se super dobit kako bi se utvrdila vrijednost goodwilla. Super profit je višak profita koji je tvrtka zaradila u usporedbi s kolegama u industriji.

Goodwill = Super Profit x Broj godina kupnje

Uzmimo primjer da bismo ga dalje razumjeli.

Primjer 4

Slijede detalji tvrtke XYZ & Co.

US $
  Uloženi kapital60 000 američkih dolara
  Dobit
  201110.000 USD
  201211 000 američkih dolara
  2013. godine15 000 američkih dolara
  2014. godine21 000 američkih dolara
  201518.000 USD
  2016. godine19 000 USD
  Tržišna stopa povrata ulaganja10%
  Stopa povrata rizika na kapital uložen u posao2%
  Naknada za alternativno zaposlenje vlasnika ako nije uključen u posao2000 dolara
  Prosječna dobit (10000 + 11000 + 15000 + 21000 + 18000 + 19000) ÷ 615.667 dolara
  Manje: Naknada za zapošljavanje vlasnika2000 dolara
13.667 dolara
  Uobičajena stopa kapitala zaposlena 10% + 2% = 12% na 60.000 USD7.200 USD
  Super dobit (13,667-7200)6.467 dolara
  Goodwill (6.467 USD × 4 godine) (pod pretpostavkom 4 godine kupnje)25.868 dolara

U ovom primjeru vrednovanja dobre volje, prosječna dobit može se izračunati i uporabom metode ponderiranog prosjeka.

Najvažnije stvari koje treba znati o procjeni dobre volje

  • Za procjenu dobre volje uzima se jedna ili dvije godine dobiti ako je glavni umirovljeni predsjednik poduzeća glavni izvor uspjeha poslovanja. Obično se uzimaju tri do pet godina kupnje.
  • Može se uzeti veliki broj godina ako je super profit velik ili je posao vrlo profitabilan.
  • Ponekad se dobra volja povećava i ako mnoge stranke licitiraju za posao, a prodavač želi povećati premiju poslovanja bez obzira na super-dobit ili prosječnu dobit.
  • Ponekad poduzeće može stvarati gubitke, čak i tada se može platiti dobra volja ako su izgledi za posao vrlo visoki.
  • Također ovisi o sinergijama koje stjecateljska tvrtka dobiva spajanjem, a ne ovisi isključivo o dobiti.
  • Ocjenjivanje dobre volje ponekad ovisi i o tehnologiji ili istraživanju i razvoju koje tvrtka posjeduje ili određenom nizu kupaca koje tvrtka može imati ili određenim sektorima u kojima tvrtka djeluje.