Značenje operativnog najma
Operativni najam vrsta je najma koja omogućuje jednoj strani, koja se naziva najmoprimac; koristiti imovinu u vlasništvu druge, stranke koja se naziva zakupodavcem, zauzvrat najamnine za određeno razdoblje koje je manje od ekonomskih prava na imovinu i bez prijenosa bilo kakvih prava vlasništva na kraju razdoblja najma.
To jednostavno znači mehanizam putem kojeg vlasnik imovine ili opreme (službeno nazvan Najmodavac) omogućava korisniku (službeno nazvanom Najmoprimac) upotrebu sredstva tijekom određenog trajanja, koje je kraće od prosječnog ekonomskog vijeka osnovne imovine . Najmoprimac je obvezan plaćati redovite najamnine ili rate u zamjenu za pravo korištenja imovine u dogovorenom vremenskom razdoblju, ukoliko zakupodavac ne može vratiti imovinu i sklopiti ugovor. Bitno je razmatranje da neće doći do prijenosa vlasništva. Takav ugovor koristan je za obje strane i pruža im jedinstvene mogućnosti da na najbolji mogući način iskoriste svoju imovinu.
Zakupodavcu pruža mehanizam za zaradu fiksnih kamata na imovinu, koja inače ne samo da donosi povrat, već se i amortizira iz dana u dan. Za najmoprimca pruža mehanizam za korištenje sredstva ili opreme bez stvarne kupnje. Operativni najam putem fiksne rate manji je od kupnje opreme s tržišta.
Primjer ugovora o operativnom najmu
Razmotrimo tvrtku ABC koja se bavi proizvodnjom autodijelova koji se na kraju isporučuju svjetskim proizvođačima automobila. Da bi proširila svoje poslovanje, naša proizvodna tvrtka treba više presovanih strojeva. Recimo da je tržišna cijena svakog stroja 5.000.000 USD, a firmi su potrebna najmanje 2 takva stroja za svoja dva proizvodna pogona. Uprava ne želi uložiti značajan kapital dok se ne uvjeri u potražnju. U takvom scenariju mogu odlučiti unajmiti tiskarski stroj za 5000 dolara mjesečno. Stoga bi stvarni trošak za tvrtku iznosio 10.000 USD mjesečno (uzimajući u obzir oba stroja).
Takav će mehanizam pomoći tvrtki u ispunjavanju strateških inicijativa za proširivanje proizvodnih kapaciteta na znatno manji iznos bez preuzimanja bilo kakvog poslovnog rizika. Ono što je izgubilo je vlasničko pravo, što u ovom trenutku nije najveće pitanje zbog kojeg je uprava zabrinuta. Jednom kada tvrtka testira vode i uvjeri se u dostupnu potražnju, oni mogu nastaviti s kupnjom strojeva s tržišta.
Prednosti
- Oprema potrebna na kratko - Ovaj najam ima smisla kada oprema koja se razmatra nije dugoročno potrebna. Uprava može iznajmiti opremu na djelić iznosa, a preostali iznos iskoristiti za stvaranje profitabilnijih prilika.
- Oprema bi mogla zastarjeti - Korisno je kada postoji opasnost da oprema postane zastarjela u bliskoj budućnosti. Naročito se u industrijama koje prolaze kroz poremećaje taj rizik pojačava mnogo više i može ugroziti profitabilnost tvrtke. To je razlog zašto se mnoge tehnološke tvrtke odlučuju za PAAS - platformu kao uslugu i IAAS - Infrastrukturu kao uslugu ili usluge u oblaku koje nude tehnološki giganti poput Amazona i Microsofta. Tvrtke se mogu zaštititi plaćanjem malog iznosa od bilo kakvih poremećaja na tim područjima, jer će svaki takav tehnološki gigant snositi svaki takav rizik.
- Uski novčani tijek - Tvrtka koja prolazi kroz nevolje može se odlučiti za operativni najam jer će joj to pomoći da nastavi sa svojim svakodnevnim operativnim aktivnostima, a da pri tom ne izlaže velik dio kapitala.
- Porezne olakšice - Ovaj najam pruža porezne olakšice. Troškovi najma mogu se odbiti od operativnih troškova tijekom razdoblja plaćanja. Nepotrebno je reći da takve porezne olakšice mogu ukloniti svako ograničenje novčanih tokova tvrtke koje vode ka boljem financijskom zdravlju.
Mane
- Troškovi financiranja - uz ovaj najam povezani su troškovi financiranja. U ugovoru je ugrađena kamatna stopa koju tvrtka mora prihvatiti iako može izgledati malo iznad prevladavajuće tržišne stope. Takav mehanizam izlaže tvrtku riziku od kamatnih stopa i može dovesti u pitanje strategiju upravljanja usmjerenu na zakup, a ne na kupnju opreme.
- Smanjeni prinos za vlasnike kapitala - U ugovoru o leasingu tvrtka ne posjeduje opremu. Da je u vlasništvu, bila bi imovina, ali u uvjetima operativnog najma to se realizira kao obveza na financijskim izvještajima. To dovodi do smanjenog povrata na kapital dioničarima.
Važne napomene
- Operativni najam evidentira se kao izvanbilančne stavke, što zapravo znači da osnovna imovina i sve obveze povezane s njom poput plaćanja zakupnine ili bilo koje rate u budućnosti neće biti evidentirane u bilanci bilance najmoprimca. Omogućuje tvrtkama da omjer duga i kapitala drže na niskom i u dopuštenim granicama, izbjegavajući bilo kakve crvene zastavice i od vlasnika i od vlasnika duga.
Povijesno učinkovita upotreba takvog najma pomogla je globalnim tvrtkama da drže milijarde dolara imovine i obveza, a da ih ne evidentiraju u bilancama. Međutim, prema novom pravilu, javna poduzeća trebala bi na odgovarajući način evidentirati sve operativne najmove dulje od 12 mjeseci.
- Da bi se operativni najam mogao učinkovito uobličiti i izbjegla bilo kakva ljutnja regulatora, potrebno je da se dobro razlikuje od najma kapitala. To zapravo znači da na kraju dogovorenog vremenskog razdoblja ne bi trebalo doći do prijenosa vlasništva, a trajanje ugovora o najmu ne bi trebalo biti duže od 75% ekonomskog vijeka temeljne imovine.
Neki ugovori o zakupu također osiguravaju da sadašnja vrijednost obročnih otplata ne smije premašiti 90% trenutne tržišne vrijednosti opreme, a ugovor bi trebao biti slobodan od bilo koje povoljne opcije kupnje.
- Obično se sve vrste imovine i opreme mogu unajmiti kao operativni najam. Npr. Zrakoplova, strojeva, zemljišta ili nekretnina ili neke poslovne specifične opreme.
Zaključak
Operativni najam pruža koristi tvrtkama, posebno tvrtkama u nastajanju koje su vezane gotovinom i nemaju luksuz raspoloživog kapitala na zahtjev. Pruža mehanizam putem kojeg mogu nastaviti svoje poslovanje putem usluga opreme ili strojeva, a da zapravo ne posjeduju temeljnu imovinu.