Što je leasing s najmom?
Leasing s leveridžom odnosi se na ugovor o najmu u kojem davatelj leasinga stječe sredstvo djelomično financirano od financijskih institucija i daje ga u zakup najmoprimcu za dogovorene isplate zakupa. Najmoprimac najamnine prenosi izravno na escrow račun koji iznajmljivač vodi kod financijske institucije. Financijska institucija naplaćuje rate zajma (glavnicu kao i kamate) iz prihoda raspoloživih na escrow računu i iznosa salda ako se neki prebace na račun najmodavca.
Primjer zakupa s polugom
- ABC Inc. zahtijeva komad nove opreme za milijun američkih dolara na dvije godine u istraživačke svrhe. Budući da ABC Inc. oprema treba relativno kratko vrijeme, kupnja ne bi bila prava odluka za tvrtku. Stoga je tvrtka odlučila uzeti opremu u zakup.
- XYZ Inc. razmišlja o kupnji slične opreme i spreman je dati u zakup ABC Inc. nakon akvizicije. Međutim, XYZ Inc. ima u posjedu jedinih 200.000 američkih dolara i stoga želi financirati saldo od 800.000 američkih dolara iz financijske institucije uz kamatnu stopu od 7%.
- Riječ je o transakciji najma s leveridžom, pri čemu je XYZ Inc. najmodavac koji je dijelom financirao opremu od zajmodavca (financijske institucije) na neregresnoj osnovi da bi je dao u zakup ABC Inc (najmoprimac).
- Zauzvrat će ABC Inc. (najmoprimac) plaćati zakupnine na escrow račun koji se vodi kod financijske institucije. Financijska institucija, nakon prilagodbe glavnice i dospjelih kamata, doznačuje višak potraživanja XYZ Inc. (najmodavcu).
Računovodstveni tretman
Kodifikacija računovodstvenog standarda 840 (ASC 840) bavi se računovodstvom zakupa kapitala u Sjedinjenim Državama. Prema ASC 840, najam se smatra najmom s polugom, ako:
Ugovor o zakupu zadovoljava bilo što od sljedećeg:
- Na kraju razdoblja najma doći će do prijenosa vlasništva nad imovinom
- Zakup omogućuje najmoprimcu mogućnost da sredstvo aktivira po cijeni nižoj od fer vrijednosti.
- Rok najma odnosi se na veći dio (više od 75%) preostalog ekonomskog vijeka imovine.
- Sadašnja vrijednost minimalnih plaćanja najma veća je od 90% fer vrijednosti unajmljene imovine.
I
Ugovor o zakupu zadovoljava sve sljedeće:
- Naplativost minimalne najamnine je izvjesna i razumno predvidljiva.
- Zakupodavac nije dužan snositi nikakve dodatne troškove ako se takvi troškovi ne mogu nadoknaditi.
- Zakup uključuje tri strane: najmodavac, najmoprimac i zajmodavac.
- Imovinu u velikoj mjeri financira zajmodavac na neregresivnoj osnovi.
- Neto ulaganje najmodavca opada tijekom početnih razdoblja, a raste tijekom kasnijih razdoblja.
Nadalje, prema ASC 840, u slučaju najma s leveragom, najmodavac bi priznao sljedeće:
- Potraživanja od najma, umanjena za glavnicu i kamate
- Nezarađeni prihod
- Nepodmirena (preostala) vrijednost unajmljene imovine
- Iznos porezne olakšice za ulaganje, ako je bila korisna.
Zakupnik plaćanje najma jednostavno priznaje kao trošak i tereti zaradu.
Važne točke koje treba razmotriti u slučaju najma s leveragom
- Obično, u slučaju najma s leveragom, najmodavac daje 20% -30% doprinosa iz vlastitih sredstava, a uravnoteženi se financira putem banke, financijske institucije ili zajmodavca treće strane za stjecanje imovine.
- Zajam koji financiraju zajmodavci uglavnom nije regresne prirode. To znači da zakupodavac nije odgovoran za otplatu rata zajma u slučaju neispunjenja obveza, a zajmodavac može povratiti rate samo iz najma zakupa koji plaća zakupac.
- Budući da će zajmodavac financirati imovinu na neregresnoj osnovi, važno je da zajmodavac procijeni kreditnu sposobnost najmoprimca prije sankcije zajma.
- U Sjedinjenim Državama, Ubrzani sustav povrata troškova (ACRS) (kako je uveden Zakonom o porezu na oporavak gospodarstva iz 1981.) omogućava kupcu imovine za korištenje porezne olakšice za ulaganje. Koristeći kredit za porez na ulaganje, kupac može odbiti postotak (kako je definirano zakonom) cijene imovine od poreza za godinu u kojoj je sredstvo stavljeno u službu.
- Pored toga, kupac imovine dobit će i poreznu pogodnost ubrzanog odbitka amortizacije.
- Leasing s leveragom koristan je za najmoprimca kada najmoprimac zahtijeva imovinu u kratkoročne svrhe jer najmoprimac može imovinu dobiti u zakup umjesto da je kupi.
Zaključak
Leasing s leveragom je vrsta kapitalnog najma koji uključuje tri strane: najmodavac, najmoprimac i zajmodavac. Davatelj leasinga stječe imovinu djelomičnim kapitalnim financiranjem, a preostali saldo iz duga kako ga financira institucija koja pozajmljuje na neregresnoj osnovi. Nakon kupnje imovine, davatelj leasinga daje je u najmu najmoprimcu s obzirom na najamninu, koja izravno ide prvo na posuđenu instituciju, a saldo potraživanja ako se neki prenese na najmodavca.