Financijska analiza (definicija, vodič) | Top 15 tehnika

Definicija financijske analize

Financijska analiza odnosi se na analizu financijskih projekata / aktivnosti ili financijskih izvještaja tvrtke koja uključuje bilancu, račun dobiti i gubitka i bilješke uz račune ili financijske pokazatelje za procjenu rezultata tvrtke, uspješnosti i njenog trenda koja će biti korisna za donošenje značajnih odluka poput investicijskih i planerskih projekata te financijskih aktivnosti. Osoba nakon procjene uspješnosti tvrtke pomoću financijskih podataka prezentira nalaze najvišem menadžmentu tvrtke s preporukama o tome kako se može poboljšati u budućnosti.

Top 15 najčešće korištenih tehnika financijske analize navedene su u nastavku -

  • # 1 - Vertikalna analiza
  • # 2 - Horizontalna analiza
  • # 3 - Analiza trenda
  • # 4 - Analiza likvidnosti
  • # 5 - Analiza omjera prometa
  • # 6 - Analiza isplativosti
  • # 7 - Analiza poslovnog rizika
  • # 8 - Analiza financijskog rizika
  • # 9 - Odnosi stabilnosti
  • # 10 - Analiza pokrivenosti
  • # 11 - Kontrolna analiza
  • # 12 - Analiza procjene
  • # 13 - Analiza varijance
  • # 14 - Analiza scenarija i osjetljivosti
  • # 15 - Analiza stope povrata

Razmotrimo detaljno svaku od njih -

Top 15 tehnika analize financija

Postoji mnogo načina na koje se može izvršiti financijska analiza; najpopularnije vrste i alati navedeni su u nastavku -

# 1 - Vertikalna analiza

Vertikalna analiza je tehnika kojom se utvrđuje kako je poduzeće primijenilo svoje resurse i u kojem su omjeru njegovi resursi raspoređeni kroz račun dobiti i gubitka i bilancu. Imovina, obveze i dionički kapital predstavljeni su kao postotak ukupne imovine. U slučaju Bilansa uspjeha, svaki element prihoda i rashoda definiran je kao postotak od ukupne prodaje.

Da biste saznali više o vertikalnoj financijskoj analizi, možete se osvrnuti na sljedeće članke -

  • Vertikalna analiza računa dobiti i gubitka
  • Formula vertikalne analize
  • Izvještaj o dobiti zajedničke veličine
  • Bilans stanja zajedničke veličine

# 2 - Horizontalna analiza

U horizontalnoj analizi financijski izvještaji tvrtke daju se na pregled nekoliko godina, a naziva se i dugoročnom analizom. Korisna je za dugoročno planiranje i uspoređuje brojke od dvije ili više godina. Ovdje doznajemo stopu rasta tekuće godine u odnosu na prethodnu godinu kako bismo identificirali mogućnosti i probleme.

# 3 - Analiza trenda

Analiza trenda uključuje prikupljanje podataka iz više vremenskih razdoblja i crtanje prikupljenih podataka na vodoravnoj liniji kako bi se pronašli obrasci za djelovanje iz danih podataka.

# 4 - Analiza likvidnosti

Analiza likvidnosti određuje sposobnost tvrtke da podmiri svoje kratkoročne financijske obveze i kako planira održati sposobnost kratkoročnog otplate duga. Omjeri korišteni za financijsku analizu likvidnosti su sljedeći

  • Trenutni omjer
  • Brzi omjer
  • Omjer gotovine

# 5 - Analiza omjera prometa

Omjer prometa prvenstveno utvrđuje koliko se učinkovito koriste resursi tvrtke. Sljedeći omjeri koriste se za analizu prometa -

  • Promet potraživanja
  • Omjer prometa zaliha
  • Odnos obrta obrtnog kapitala
  • Omjer prometa imovine
  • Omjer prometa glavnicom
  • Dani za plaćanje Izvanredni DPO

# 6 - Analiza isplativosti

Financijska analiza profitabilnosti pomaže nam razumjeti kako tvrtka generira dobit iz svojih poslovnih aktivnosti. Sljedeći alati koriste se za analizu istih -

  • Marža dobiti
  • Marža operativne dobiti
  • EBIT marža 
  • EBIDTA marža
  • Zarada prije oporezivanja

# 7 - Analiza poslovnog rizika

Analiza poslovnog rizika mjeri kako ulaganje u osnovna sredstva utječe na osjetljivost zarade tvrtke i duga u bilanci. Najbolji načini analize poslovnog rizika su sljedeći -

  • Operativna poluga
  • Stupanj operativne poluge
  • Financijska poluga
  • Stupanj financijske poluge

# 8 - Analiza financijskog rizika

Ovdje mjerimo koliko je tvrtka pod utjecajem poluge i kako je smještena s obzirom na sposobnost otplate duga. Alati koji se koriste za financijsku analizu utjecaja -

  • Odnos duga i kapitala
  • Omjer DSCR

# 9 - Odnosi stabilnosti

Omjer stabilnosti koristi se s dugoročnom vizijom. Koristi se za provjeru je li tvrtka dugoročno stabilna ili ne.

# 10 - Analiza pokrivenosti

Ova vrsta financijske analize pokrića koristi se za izračun dividende, koju treba platiti investitorima ili zajmodavcu.

  • Formula omjera pokrivenosti
  • Omjer pokrivenosti kamatama

# 11 - Kontrolna analiza

Kontrolni omjer iz samog imena, jasno je da se koristi za kontrolu stvari od strane menadžmenta. Ova vrsta analize omjera pomaže menadžmentu da provjeri povoljne ili nepovoljne performanse.

Ovdje se uglavnom koriste tri vrste omjera - omjer kapaciteta, omjer aktivnosti i omjer učinkovitosti

  • Formula omjera kapaciteta = Stvarni odrađeni sat / planirani sat * 100
  • Formula omjera aktivnosti = standardni sati za stvarnu proizvodnju / planirani standardni sat * 100
  • Formula omjera učinkovitosti = standardni sati za stvarnu proizvodnju / odrađeni stvarni sat * 100

# 12 - Analiza procjene

Analiza procjene pomaže nam utvrditi fer vrijednost tvrtke, ulaganja ili tvrtke. Dok vrednujete posao, odabir ispravne metodologije procjene vrlo je važan. Možete koristiti jedan od sljedećih alata za financijsku analizu procjene -

  • DDM
  • Formula diskontiranog novčanog toka
  • Trgovanje višestrukim
  • Procjena višestrukih transakcija
  • Zbroj vrijednosti dijelova

# 13 - Analiza varijance

Analiza varijance u proračunu studija je odstupanja stvarnog ishoda od predviđenog ponašanja u financijama. U osnovi je zabrinut kako razlika između stvarnog i planiranog ponašanja ukazuje i kako se utječe na poslovnu uspješnost.

# 14 - Analiza scenarija i osjetljivosti

Analiza scenarija uzima u obzir sve scenarije, a zatim ih analizira kako bi pronašla najbolji i najgori scenarij. Za analizu osjetljivosti možete koristiti sljedeće -

  • Analiza osjetljivosti u Excelu
  • Tablica podataka u Excelu
  • Tablica podataka s dvije varijable u Excelu
  • Jedna tablica podataka promjenjivih u Excelu

# 15 - Analiza stope povrata

Interna stopa povrata metrika je koja se koristi u kapitalnom proračunu i koristi se za mjerenje opsega profitabilnosti potencijalnih ulaganja. Također je poznat kao ERR ili ekonomska stopa povrata. IRR se definira kao diskontna stopa koja NPV projekta postavlja na nulu i jest IRR projekta. Sljedeći alati mogu se koristiti za analizu stope povrata -

  • Inkrementalni IRR
  • XIRR u Excelu
  • MIRR u Excelu
  • NPV u Excelu
  • Razdoblje povrata i razdoblje povrata povrata

Prednosti

  • Uz pomoć financijske analize, upravljanje metodama može ispitati zdravlje i stabilnost tvrtke.
  • Pruža investitorima ideju o odluci hoće li ulagati fond ili ne u određeno poduzeće i odgovara na pitanje poput toga treba li ulagati? Koliko uložiti? A koje vrijeme uložiti?
  • Pojednostavljuje financijske izvještaje koji pomažu u međusobnoj usporedbi tvrtki različitih veličina.
  • Uz pomoć financijske analize, tvrtka može predvidjeti budućnost tvrtke i može predvidjeti buduće tržišne trendove i sposobna za buduće planiranje.

Mane

  • Jedan od nedostataka financijske analize je taj što koristi činjenice i brojke koje su u skladu s trenutnim tržišnim uvjetima, a koje mogu varirati.
  • Lažni podaci u izjavi pružit će vam lažnu analizu, a podaci mogu biti izmanipulirane tvrtke i možda neće biti točni.
  • Usporedba između različitih tvrtki nije moguća ako usvoje druge računovodstvene politike.
  • Ako bilo koja tvrtka radi u brzo mijenjajućem i visoko konkurentnom okruženju, njezini prošli rezultati prikazani u financijskim izvještajima mogu ili ne moraju biti pokazatelji budućih rezultata.

Ograničenja financijske analize

  • Kada tvrtke rade financijsku analizu, većinu vremena ne uzimaju u obzir promjene cijena, a zbog toga ne mogu pokazati utjecaj inflacije.
  • Razmatra samo monetarne aspekte financijskih izvještaja poduzeća, a ne uzima u obzir nemonetarne aspekte financijskih izvještaja.
  • Temelji se na prošlim podacima u financijskim izvještajima, a budući rezultati ne mogu biti poput prošlosti.
  • Mnoga nematerijalna imovina nije evidentirana u izvještaju, jer se nematerijalna imovina ne uzima u obzir tijekom financijske analize.
  • Ograničeno je na određeno vremensko razdoblje i nije uvijek usporedivo s različitim izvještajima tvrtke zbog različitih računovodstvenih politika.
  • Ponekad je financijska analiza utjecaj osobne prosudbe i ne mora nužno značiti da jaka analiza financijskih izvještaja tvrtki ima snažnu financijsku budućnost.

Zaključak

Sustavni je postupak analize ili ispitivanja financijskih podataka poduzeća radi donošenja poslovne odluke. Ljudi u tvrtki ispituju koliko je stabilno, solventno i isplativo poslovanje ili bilo koji projekt tvrtke i te se procjene provode ispitivanjem računa dobiti i gubitka, bilansa stanja i izvještaja o novčanom tijeku tvrtke.

Analiza i ispitivanje financijskih izvještaja ključni su alati za procjenu zdravlja tvrtke i pružaju informacije menadžmentu tvrtke. Tada ih koriste za buduće planiranje i donošenje odluka. Pomaže tvrtki u prikupljanju kapitala u zemlji i inozemstvu. Uz pomoć različitih gore spomenutih metoda financijske analize, tvrtka može predvidjeti budućnost tvrtke ili pojedinačnih projekata, a pomaže menadžmentu tvrtke u donošenju odluka ispitivanjem preporuka danih u izvješću. Pomaže ulagačima hoće li ulagati sredstva u tvrtku ili ne procjenjujući financijska izvješća tvrtke.