Odnos PEG-a (značenje, primjer) | Što je rast zarade cijena?

Što je omjer PEG-a?

Odnos rasta zarade cijena (PEG) omjer je odnosa cijene i zarade prema očekivanoj stopi rasta poduzeća i pomaže u opisivanju zarade i procjene poduzeća.

Kratko objašnjenje

Odnos PEG-a, koji je također poznat kao omjer cijene i zarade, izvorno je omjer unutar omjera. Prije svega, morate shvatiti koliki je omjer PE za zalihu. Nakon što dobijete ovaj broj i informacije, prikladno ćete izračunati ukupni omjer P / E i "G." "G", što je godišnji rast zarade po dionici. Omjer PEG uspoređuje trenutnu cijenu dionice tvrtke s trenutnom zaradom po dionici, a nakon toga procjenjuje taj omjer PE prema stopi kojom se zarada tvrtke širi.

• Odnos cijene i zarade prema rastu pružaju vam pročišćeniji pogled na potencijalnu vrijednost ulaganja, jer neodoljivo visok omjer P / E ne mora se neizbježno držati pod lupom nakon što uzmete u obzir stopu rasta tvrtke.
• Odnos cijene i zarade prema rastu može vam dati sliku o tome koliko je skupa ili jeftina dionica tvrtke u odnosu na stopu kojom trenutno raste njezina zarada i stopu kojom se očekuje da će dugoročno rasti .
• Ovo preporučuje veliku prednost pri izračunavanju omjera zarade cijene (P / E) poduzeća pojedinačno, jer taj iznos uzima u obzir samo vrijednost tvrtke u smislu zarade koja trenutno generira.
• Niži omjer rasta zarade obično određuje da je posao trenutno podcijenjen na temelju rezultata njegove zarade, dok viši omjer rasta zarade obično ukazuje na to da je posao trenutno precijenjen. To znači da navodi da treba biti jednak pravično vrednovanom ili PEG omjeru cijene
• To znači da navodi da bi se koeficijent rasta zarade po cijeni trebao biti jednak cijeni ili mora biti jednak stopi rasta zarade po dionici ili bi trebao biti jedan.

Infosys je trgovao po vrlo visokom omjeru PE u razdoblju 1997-2000; međutim, većina analitičara u to vrijeme preporučila je KUPITI ovu dionicu? Zašto? Gledali su neki drugi parametar vrednovanja u vezi s omjerom PE, tj. Omjer rasta zarade cijene. Omjer PEG koristi se za određivanje vrijednosti dionica uzimajući u obzir rast zarade. Infosys je u tom vremenskom razdoblju eksponencijalno rastao, a otud je PEG omjer pružao analitičaru vrijedne naznake o njegovoj poštenoj procjeni.

Formula omjera PEG

Formula za izračunavanje omjera PEG = omjer cijene i zarade (P / E) / stopa rasta. Ili

Omjer cijene i zarade (P / E) / stopa rasta zarade po dionici.

Važnost rasta zarade od cijena

Omjer se obično koristi za procjenu fer vrijednosti dionica, a pruža se iz različitih izvora financijskih podataka i podataka o dionicama. Moj izvor PEG omjera je Ycharts.

Neke od važnosti omjera PE razmotrene su u nastavku:

• Rast zarade cijena temelji se na pretpostavci da je omjer PE pozitivno linearno koreliran s

  očekivana stopa rasta zarade, tj. PEG je konstantan

• Pri višim stopama rasta, omjeri PEG su stabilni i manje osjetljivi na promjene u rastu

  Omjeri PE, što čini omjere rasta zarade cijena prikladnijim za vrednovanje tvrtki s visokim rastom

• Omjer PEG koristi se za vrednovanje tvrtki koje rastu, gdje se pretpostavlja da prilike za rast proizlaze iz ponovnog ulaganja s premium stopom povrata ili iz povećanja učinkovitosti. Primjer ovdje može biti američki tehnološki prostor. Evo primjera američkog tehnološkog sektora, tvrtki s tržišnom kapitalizacijom većom od 10 milijardi dolara

izvor: ycharts

• Odnos rasta zarade od cijena manje je prikladan za mjerenje tvrtki bez visokog rasta. Velike, dobro uspostavljene komunalne ili infrastrukturne tvrtke mogu ponuditi pouzdan prihod od dividende, ali malo mogućnosti za rast. Evo primjera  komunalnog sektora, tvrtki s tržišnom kapitalizacijom većom od 10 milijardi dolara. Imajte na umu da iako smo ovdje izračunali omjer rasta zarade od cijena, nije preporučljivo za zrele tvrtke / sektore.

izvor: ycharts

Tumačenje

"Ako je omjer cijene i zarade bilo koje tvrtke koja se pošteno vrednuje jednak stopi rasta." Slijede tumačenja omjera rasta zarade od cijena.

• Ako je omjer PEG jednak 1, ustvrdit će se da su to cijene ili procjena poslovanja.
• Ako je omjer rasta zarade od cijena manji od 1, bit će navedeno da je podcijenjena vrijednost poslovanja.
• Ako je omjer PEG veći od 1, ustvrdit će se da je to precijenjena vrijednost poslovanja.

Primjeri omjera PEG, proračun i analiza

Slijede neki od primjera omjera rasta cijena koji se spominju u nastavku radi pravilnog razumijevanja:

Primjer # 1

Dioničkim udjelima Andy Company trguje se na tržištu po cijeni od 54 dolara po dionici uz zaradu po dionici od 6 dolara. Isplata dividende tvrtke iznosi 72%. Ima 1 000 000 vlasničkih udjela od po 10 dolara i nema povlaštenih dionica. Knjigovodstvena vrijednost dionica iznosi 42 USD. Stopa rasta zarade po dionici iznosi 10%. Trebate izračunati omjer cijene i zarade (PEG) tvrtke Andy i analizirati njegov utjecaj.

Rješenje za omjer rasta cijena koji zarađuje Primjer br. 1.

Slijede potrebni proračun i dolje spomenuti radovi.

Izračun omjera rasta zarade od cijena.

• S obzirom na to, tržišna cijena po dionici = 54 USD, a zarada po dionici (EPS) = 6 USD
• Dakle, omjer cijene zarade (P / E) = tržišna cijena po dionici / zarada po dionici = 54 USD / 6 USD = 9
• Dakle, omjer PEG = omjer P / E / stopa rasta zarade po dionici = 9/10 = 0,9
• Stoga je omjer rasta zarade cijena tvrtke Andy 0,9, a kako je omjer PEG-a manji od njegove stope rasta ili jedne, bit će naveden kao podcijenjen.

Primjer # 2

Tvrtka zarađuje po dionici 8 dolara, a tržišna vrijednost dionice iznosi 64 dolara po dionici. Kakav će biti omjer cijene i dobiti tvrtke? Izračunajte PEG omjer poduzeća i navedite njegov utjecaj ako

• Stopa rasta zarade po dionici bit će 10%
• Stopa rasta zarade po dionici bit će 8%
• Stopa rasta zarade po dionici bit će 6%

Rješenje za PEG omjer Primjer # 2

Slijede potrebni proračun i dolje spomenuti radovi.

Izračun omjera cijene i zarade

• S obzirom na to, tržišna cijena po dionici = 64 USD, a zarada po dionici = 8 USD,
• Dakle, omjer PE = tržišna cijena po dionici / zarada po dionici
• Omjer PE = 64 USD / 8 USD = 8,0x

Izračun omjera rasta zarade cijena u slučaju stope rasta zarade iznosi 10%

• Omjer rasta cijene zarade = omjer P / E / stopa rasta zarade = 8/10 = 0,8
• Kako je omjer rasta zarade od cijena manji od jedan, navodi se da je podcijenjen.

Izračun omjera rasta zarade cijena u slučaju stope rasta zarade iznosi 8%

• Omjer rasta zarade cijene = Omjer P / E / Stopa rasta zarade = 8/8 = 1
• Kako je omjer PEG jednak jedinici, navodi se da ima povoljne cijene.

Izračun omjera rasta zarade cijena u slučaju stope rasta zarade iznosi 6%

• Omjer PEG = omjer P / E / Stopa rasta zarade = 8/6 = 1,33
• Kako je omjer rasta zarade od cijena više od jednog, navodi se da je precijenjen.

Primjer # 3

Tvrtka ABC Limited kapitalizira se na sljedeći način: (Iznos u USD)

Slijede podaci koji su relevantni za upravo završenu financijsku godinu: (Iznos u USD)

Morate navesti sljedeće što pokazuje potrebne radnje:

• Omjer cijene i zarade (P / E)
• Omjer cijene i zarade prema rastu (PEG) i njegov utjecaj

Rješenje za omjer rasta cijena koji zarađuje Primjer br. 3

Slijede potrebni proračun i dolje spomenuti radovi.

Izračun zarade po dionici (EPS)

• Prije izračuna zarade po dionici moramo izračunati dobit nakon oporezivanja dostupnu redovnim ili glavnim dioničarima
• Dakle, dobit nakon oporezivanja dostupna običnim dioničarima
• = Dobit nakon oporezivanja - Povlaštene dividende = 54.200 - (7% od 60.000) = 54.200 - (7 * 600) = 54.200 - 4.200 = 50.000
• Dakle, zarada po dionici = dobit nakon oporezivanja dostupna redovnim dioničarima / Broj redovnih dionica = 50.000 / 1, 60.000 = 5/16 = 0.3125. Stoga je EPS 0,3125

Proračun omjera PE

• S obzirom na to da je tržišna cijena redovne dionice = 4 po dionici
• Zarada po dionici (izračunato gore) = 0,3125
• Omjer cijene zarade = tržišna cijena običnih dionica / zarada po dionici = 4 / 0,3125 = 40 000/3125 = 12,8. Stoga je omjer cijene zarade 12,8

Izračun omjera zarade i rasta cijene (PEG)

• S obzirom na omjer cijene zarade [Kao što je gore izračunato u točki br. (ii)] = 12,8
• Stopa rasta zarade po dionici = 11%
• Dakle, omjer rasta zarade cijena = Omjer zarade cijena / Stopa rasta zarade po dionici = 12,8 / 11 = 1,164 (približno)
• Stoga je omjer PEG-a 1,164, a kako je omjer rasta zarade cijena više od jednog, bit će naveden kao precijenjen.

Primjer # 4

Tvrtka Mark Limited ima sljedeće relevantne informacije za financijsku godinu koja je završila 31. ožujka 2015. (Iznos u USD)

Trebate izračunati sljedeće pokazujući potrebne radnje:

• Omjer cijene i zarade.
• Omjer PEG i njegov utjecaj.
• Analizirajte potrebu za stopom rasta zarade po dionici kako bi se omjer PEG pošteno cijenio.

Rješenje za PEG omjer Primjer # 4

Slijede potrebni proračuni i postupci dolje spomenutih.

Izračun dobiti nakon oporezivanja. (Iznos u USD)

Izračun zarade po dionici

• S obzirom na to, Broj vlasničkih udjela = Ukupni dionički kapital / stopa po dionici = 5, 00 000/20 = 25 000
• Dobit nakon oporezivanja (Kao što je gore izračunato u točki br. I) = 1, 00 000
• Dakle, zarada po dionici (EPS) = dobit nakon oporezivanja / broj vlasničkih udjela = 1, 00, 000 / 25.000 = 4
• Stoga zarada po dionici Mark limited iznosi 4 USD po dionici.

Izračun omjera cijene i zarade

• S obzirom na to, zarada po dionici (kako je gore izračunato) = 4 USD
• A tržišna cijena po dionici = 50 USD
• Kao što znamo, omjer cijene i zarade (P / E) = tržišna cijena po dionici / zarada po dionici. Dakle, omjer cijene i zarade = 50 USD / 4 USD = 12,50
• Stoga je omjer cijene i zarade tvrtke Mark limited 12,50

Izračun omjera rasta zarade od cijena

• S obzirom na to, omjer cijene i zarade (kako je gore izračunat) = 12,50
• A stopa rasta zarade po dionici = 8%
• Dakle, omjer rasta zarade od cijene = omjer cijene zarade / stopa rasta zarade po dionici = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (aplikacija)
• Stoga je omjer rasta zarade cijena Mark Mark 1,56, a kako je omjer PEG više od jednog, bit će naveden kao precijenjen.

Izračun stope rasta zarade po dionici za omjer rasta cijene po povoljnoj cijeni.

• S obzirom na to, omjer zarade cijene (kako je gore izračunato u točki br. Iii) = 12,50
• Kao što je već rečeno da bi PEG omjer trebao biti pošteno određen, tako bi i PEG omjer trebalo uzeti kao 1.
• Znamo da je omjer PEG = omjer cijene zarade / stopa rasta zarade po dionici.
• Dakle, omjer PEG = 12,50 / stopa rasta zarade po dionici = stopa rasta zarade po dionici = 12,50 / cijena zarade Omjer rasta = Stopa rasta zarade po dionici = 12,50 / 1 = 12,50
• Stoga će vam trebati koeficijent rasta zarade po cijeni po povoljnoj cijeni, stopa rasta zarade po dionici iznosit će 12,50%