Definicija ograničenog reda
Ograničeni nalog odnosi se na onu vrstu naloga koji kupuje ili prodaje vrijednosni papir po spomenutoj cijeni ili boljoj, na primjer u slučaju naloga za prodaju pokrenut će se samo kada je na ograničenoj cijeni ili većoj, dok će za naloge za kupnju pokrenuti samo kada je na graničnoj cijeni ili nižoj.
Jedna je od vrsta naloga na tržištu dionica koja trgovcima omogućuje postavljanje željene cijene po kojoj su spremni kupiti ili prodati. Daje trgovcu veću kontrolu nad izvršenjem cijene vrijednosnog papira nego u slučaju kada je zabrinut za tržišni poredak tijekom volatilnosti. Trgovci određuju svoju cijenu pomoću ograničenog naloga, dok na tržištu s tržišnim narudžbama odabiru cijenu. Mogu se mijenjati dok se ne izvrši.
Namjerno se koristi za dobivanje određene bolje cijene , pa ga stoga mora postaviti na ispravnu stranu tržišta.
- Narudžba za kupnju = po cijeni ili nižoj od trenutne tržišne cijene.
- Narudžba prodaje = po cijeni ili višoj od trenutne tržišne cijene.
Na primjer, ako je gospodin Bill trgovac koji želi kupiti 100 dionica tvrtke Tropical Inc., ali ima ograničenje od 20 USD ili manje. Ako želi prodati iste dionice po cijeni od 22 dolara, neće vidjeti; dionice dok se ne postigne cijena od 22 dolara ili je veća od 22 dolara.
Vrste ograničenog naloga
- Narudžba za kupnju - Narudžba za kupnju je narudžba postavljena po određenoj ograničenoj cijeni ili nižoj od nje.
- Narudžba za prodaju - Narudžba za prodaju je narudžba postavljena po određenoj ograničenoj cijeni ili većoj od nje.
Primjeri
Pogledajmo nekoliko jednostavnih do naprednih primjera.
Primjer # 1
Pretpostavimo da menadžer portfelja želi kupiti dionice MRF Limited, ali vjeruje da je trenutna procjena previsoka, što iznosi 833 USD. Želi kupiti po određenoj cijeni ili nižoj.
Upućuje svoje trgovce da kupe 1000 dionica kad cijena padne ispod 806 dolara.
Trgovci zatim daju nalog za kupnju 10,00 dionica s ograničenjem od 806 USD. Oni mogu početi automatski kupovati dionice kad dosegnu 806 USD i manje, ili se narudžba može otkazati.
Primjer # 2
Pretpostavimo da upravitelj portfelja želi prodati dionice Amazona i smatra da je trenutna cijena od 27 dolara preniska i da se očekuje da će biti visoka.
Može uputiti 50% dionica po cijeni većoj od 35 USD. To je Sell Limit Order, gdje će se dionice prodavati i samo kada dosegnu 35 USD i više, bit će otkazane.
Prednosti
- Dopuštaju trgovcima da ulaze i izlaze iz poslova s preciznom cijenom. Ovim mogu postići određeni unaprijed definirani cilj u trgovanju vrijednosnim papirima.
- To može biti korisno u nestabilnom tržišnom scenariju. Kada dionica naglo raste ili pada, a trgovac je zabrinut hoće li dobiti neželjenu cijenu s tržišnog naloga.
- Može biti korisno kada trgovac ne može redovito pratiti svoj portfelj, ali ima na umu određenu cijenu po kojoj bi želio izvršiti kupnju ili prodaju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira. Mogu se staviti s rokom valjanosti.
Mane
- Ovisno je o dostupnosti sigurnosti po određenoj cijeni. Iako sprečava negativno izvršenje trgovanja, ne garantira kupnju ili prodaju uvijek jer se izvršava i samo kada se postigne željena cijena. Na taj način trgovci mogu propustiti priliku.
- Trgovci moraju ispravno unijeti ograničenu cijenu kako bi osigurali postizanje cilja da bi dobili određenu cijenu. Bitno je biti na prvom mjestu tržišne cijene. U suprotnom, trgovina će se izvršiti po trenutnoj tržišnoj cijeni.
- U usporedbi s tržišnim nalozima, naknade za posredovanje za ograničene naloge su veće. Ako tržišna cijena nikad ne dosegne visoku ili nisku cijenu kako je investitor odredio, nalog se ne izvršava. Stoga to nije zajamčeno. Oni su više tehnički i također nisu tako jednostavni zanati; oni stvaraju više posla za brokere koji dovode do veće naknade.
Ograničenja
- Nisu prikladni za agresivne tehnike trgovanja jer su takva izvršenja naloga prije bitna nego cijena.
- Tijekom upotrebe, tržište možda neće utjecati na cijenu. U tim je scenarijima teško zaraditi novac.
- Možda će biti izazov pronaći stvarnu cijenu i učiniti limitirane narudžbe prikladnom opcijom u slučaju zaliha male količine koje nisu uvrštene na glavnim burzama.
Važne napomene
- Rizik kod limitiranih naloga je da trenutna cijena nikada ne smije ući u kriterije naloga, jer u ovom slučaju nalog investitora možda neće uspjeti izvršiti.
- Ponekad može doseći ciljanu cijenu, ali ne može biti dovoljno likvidnosti za ispunjavanje narudžbe.
- Sadrži ograničenje cijene; ponekad može dobiti djelomično ili nikakvo ispunjavanje.
- Sve transakcije na burzi utječu na određene točke kao što su dostupnost dionica, vrijeme transakcija, likvidnost dionica i veličina narudžbe.
- Za takve narudžbe uvijek postoje prisutne prioritetne smjernice.
Zaključak
Limit Order omogućava trgovcu da unaprijed odredi cijenu po kojoj želi kupiti ili prodati. Bavi se osiguravanjem ispunjavanja pitanja cijena prije nego što se trgovina zaključi. Prvenstveno se bavi cijenom vrijednosnog papira. Dakle, ako cijena vrijednosnog papira trenutno premašuje kriterije koje je trgovac postavio u ograničenom nalogu, transakcija se neće dogoditi. Oni mogu biti korisni u scenarijima kada se dionicom ili drugom imovinom rijetko trguje, koja je vrlo nestabilna ili ima široki raspon ponuda-pitaj gdje je raspon ponuda-traži razlika između najviše cijene koju je kupac spreman platiti za sigurnost na tržištu i najnižu cijenu koju je prodavač spreman prihvatiti za vrijednosni papir.
Davanje ograničenog naloga stavlja pokriće na iznos koji je investitor spreman platiti. Uvijek omogućuje precizan unos naloga i prikladan je trgovcima kada je važnije dobiti određenu cijenu, a ne izvršenje trgovine kako bi se ispunila tržišna cijena.