Što je Hedge Fund | Vodič za naknade, strukturu i strategije (s Infografikom)

Definicija hedž fonda

Hedge fond je agresivno uložen portfelj stvoren udruživanjem različitih investitora i institucionalnog investicijskog fonda i ulaže u raznovrsnu imovinu koja je obično skup imovine koja pruža visoke prinose u zamjenu za veći rizik kroz različite tehnike upravljanja rizicima i tehnike zaštite

Obrazloženje

Da biste ulagali u njih, potreban vam je novac poput Billa Gatesa, a za upravljanje njima potrebni su vam Mozgovi poput Einsteina. Hedge fondovi bili su u središtu pozornosti zbog različitih strategija koje su se koristile i nekih nevjerojatnih povrata. Oni su tradicionalni sektor fondova suočili sa snažnim izazovom. Privukli su više pozornosti i medijskog interesa od tradicionalnog sektora. Sigurno ste i vi puno čuli o hedž fondovima.

Uspješni su u dobivanju baze nadarenih upravitelja fondova zbog svojih unosnih paketa naknada. Tijekom godina privukli su vrlo snažan protok kapitala.

Možete reći da je Hedge Fund vrsta udruženih ulaganja. Ali nije li uzajamni fond isti? Dakle, po čemu se Hedge Fund razlikuje od ostalih?

Glavna razlika je:

Ulaganje u hedž fondove otvoreno je samo za ograničenu skupinu ulagača i njegova se izvedba mjeri u jedinicama apsolutnog povrata.

Ako se pridržavate nomenklature hedž fondova, pojam hedžing (hedging) doslovno znači smanjenje ukupnog rizika. To se obično radi zauzimanjem pozicije imovine koja pomaže u nadoknađivanju postojećeg rizika.

Kako djeluju hedge fondovi?

Potrebne su i duge i kratke pozicije.
Koristi arbitražu.
Uključuje i kupnju i prodaju podcijenjenih vrijednosnih papira.
Trguje opcijama ili obveznicama.
I u osnovi ulaže u svaku priliku koja postoji na tržištu.
Dakle, možete reći da je njegov primarni cilj smanjiti nestabilnost i rizik te sačuvati kapital.

Iako govorimo o smanjenju rizika, možda ćete se zapanjiti kad znate kako to rade hedge fondovi. Za to koriste razne instrumente i nevjerojatno čudne strategije. Oni su također fleksibilni u svojim mogućnostima ulaganja.

Pod tim mislim da mogu koristiti kratku prodaju, poluge, derivate kao što su putovi, pozivi, opcije, terminske pogodnosti itd.

Pa, to je puno različitih stvari u jednoj rečenici. Krenimo sada naprijed i pogledajmo njegove karakteristike.

Karakteristike hedge fondova

Jedna uobičajena i česta stvar koju ćete primijetiti kod hedž fondova je da se oni uvelike razlikuju u pogledu povrata ulaganja, volatilnosti i rizika.

Neki od njih imaju sposobnost donijeti ne-tržišno povezane korelacije.
Glavni ulagači u hedž fondove su mirovinski fondovi, zadužbine, osiguravajuća društva, privatne banke i velika neto vrijednost, pojedinci i obitelji.
Hedge fondovima upravljaju iskusni investicijski profesionalci.
To su nelikvidna ulaganja.
Oni imaju malo ili nimalo propisa.
Poznato je da koriste agresivne strategije ulaganja.

Struktura organizacije hedge fondova

Glavna organizacijska struktura koju ćete pronaći za hedž fondove je ona s modelom općeg / ograničenog partnerstva.
Generalni partneri ovdje su uključeni u preuzimanje odgovornosti za upravljanje fondom, dok su ograničeni partneri uključeni u ulaganja u partnerstvo. Komanditori su odgovorni samo za svoj uplaćeni iznos kapitala.
Također, Tipična struktura koja se koristi za generalne partnere je društvo s ograničenom odgovornošću. Društvo s ograničenom odgovornošću protočni je porezni subjekt i investitori su ograničeni u odgovornosti na iznos svog ulaganja.

Možete pogledati infografiku za shematski prikaz Što je Hedge Fund?

Vrijeme čitanja: 90 sekundi

Strukture naknada za hedge fondove

Upravitelji hedž fonda dobivaju naknadu s dvije vrste naknada:

Naknada za upravljanje
Poticajna naknada temeljena na izvedbi

Naknadu za upravljanje mjeri imovina u okviru Uprave i obično se izračunava kao postotak veličine fonda. Ova naknada može iznositi od 1-4% neto imovine u upravljanju, međutim, 1-2% je najčešći viđeni raspon.

Poticajne naknade temeljene na učinku mogu iznositi 15% -20% dobiti koju ostvaruje Hedge Fund.

Zbog visokih naknada temeljenih na poticajima, smatra se da menadžeri hedge fondova uvijek ciljaju na apsolutni prinos, a ne samo na nadmašivanje referentnih prinosa.

Ulagači u hedge fondove

Slijede glavni ulagači u hedž fondove:

Mirovinski fondovi
Dobrotvorne zaklade
Sveučilišne zadužbine
Pojedinci s velikom neto vrijednošću

Minimalni zahtjevi za ulaganje u hedž fond

Imajte na umu da sredstva za zaštitu živine nisu za svakoga. Morate udovoljiti definiciji akreditiranog investitora da biste ulagali u hedge fondove. Smatrat ćete se akreditiranim investitorom ako ispunjavate sljedeće uvjete:

Neto vrijednost veća od milijun dolara, u vlasništvu samog ili zajedno sa supružnikom.
Zarađivali po 200.000 dolara u svake od protekle dvije godine.
U dvije posljednje dvije godine u kombinaciji sa supružnikom zaradio 300.000 USD.
Imajući opravdana očekivanja da će u budućnosti zaraditi isti iznos.

Strategije hedge fondova

Za hedge fondove dostupan je različit raspon strategija zaštite. Neki od njih navedeni su u nastavku:

Dugi / kratki kapital
Neutralno tržište
Arbitraža spajanja
Kabrioletna arbitraža
Arbitraža strukture kapitala
Arbitraža s fiksnim dohotkom
Potaknut događajima
Globalna makronaredba
Samo kratko

Da biste saznali više o strategijama u vama, možete pročitati naš detaljni članak o strategijama Hedge Fund-a.

Ključne razlike između hedge i uzajamnih fondova

Izvođenje

Učinak uzajamnih fondova mjeri se u odnosu na njegov relevantni indeks. Na primjer, indeks S&P 500 ili drugi slični uzajamni fondovi u tom sektoru. Dok se od hedž fondova očekuje zarada iako su relativni indeksi u padu.

Uredba

Uzajamni fondovi su visoko regulirani. S druge strane, hedž fondovi nisu toliko regulirani u usporedbi s uzajamnim fondovima.

Naknade

Naknade plaćene u slučaju uzajamnih fondova ovise o postotku imovine kojom se upravlja. U slučaju hedge fondova, postoje fiksne naknade, kao i poticajne naknade koje se plaćaju upraviteljima fondova.

Nestabilni uvjeti

Tamo gdje uzajamni fondovi nisu u mogućnosti spasiti portfelj svojih portfelja od tržišta koja propadaju, hedž fondovi to mogu učiniti zbog različitih strategija koje se koriste.

Buduća izvedba

Možete reći da učinak uzajamnih fondova u velikoj mjeri ovisi o smjeru tržišta dionica. U slučaju hedž fondova, međutim, smjer tržišta dionica ne utječe drastično na buduće rezultate. Ponovno zasluga pripada nevjerojatnim strategijama koje se ovdje koriste.

Prednosti hedge fondova

Većina hedge fondova ima nevjerojatne strategije koje su izradili njihovi pametni menadžeri fondova. Zahvaljujući tome, fondovi su u mogućnosti generirati pozitivan povrat na rastućim i padajućim tržištima dionica i obveznica.
Dostupna je široka paleta strategija fondova za zaštitu od živice koja će vam pomoći da ispunite svoj investicijski cilj.
Svakako smanjite ukupni rizik portfelja ako u svoj uravnoteženi portfelj uključite hedge fondove.
Godine statistike i podataka pomogle su u dokazivanju da hedge fondovi imaju veći prinos i niži ukupni rizik od tradicionalnih investicijskih fondova.
To je dugoročno investicijsko rješenje.
Pomaže u diverzifikaciji portfelja.

Savjeti za ulaganje u hedge fondove

Budite akreditirani investitor - morate biti zadovoljeni na minimalnoj razini ulaganja i prihoda da biste bili akreditirani investitor. Prije ulaganja saznajte gdje se nalazite.
Znajte naknade - Naknada za upravljanje može biti između 1% -2%, a poticajna naknada može iznositi do 20%. Pravilno razumite naknade jer naknade mogu uvelike utjecati na vaš povrat ulaganja.
Razumijevanje prospekta fonda - Pravilno pregledajte prospekt fonda i drugi srodni materijal. Obavezno razumite uvjete i odredbe, rizike, strategije, vremenski horizont itd.
Znajte ograničenja ako postoje - Pravilno razumite mogućnosti iskorištavanja i razdoblje zaključavanja.

Zaključak

Dakle, to je otprilike ono što je Hedge Fund kojem sam morao doprinijeti. Iz onoga što smo do sada čuli o hedge fondovima, možemo reći da su hedge fondovi donijeli inovativne strategije ulaganja u ovaj svijet ulaganja. To je investicijskoj zajednici dalo novi osjećaj uzbuđenja.

Pa, što kažete, zvuči kao izvrsna ideja za investiranje?

Ostali zanimljivi članci povezani s hedge fondovima

Original text

Contribute a better translation

Izračunajte omjer žive ograde
Investicijsko bankarstvo protiv upravitelja hedž fonda
Poslovi hedž fonda
Rizici fonda za zaštitu živine