Upravljanje robnim rizikom | Metode | Strategije | WallstreetMojo

Definicija upravljanja robnim rizikom

Robni rizik je rizik s kojim se suočava poduzeće zbog promjene cijene i drugih uvjeta robe s promjenom vremena, a upravljanje takvim rizikom naziva se upravljanje robnim rizikom koje uključuje različite strategije poput zaštite od robe putem terminskog ugovora, terminskih ugovora ugovor, ugovor o opcijama.

Koji su sektori izloženi robnom riziku?

• Općenito su proizvođači sljedećih sektora najizloženiji padu cijena, što znači da dobivaju manje prihoda od roba koje proizvode.
  • Sektor rudarstva i minerala poput zlata, čelika, ugljena itd
  • Poljoprivredni sektor poput pšenice, pamuka, šećera itd
  • Energetski sektori poput nafte, plina, električne energije itd.
• Potrošači roba poput Airlinesa, prijevoznika, odjeće i proizvođača hrane prvenstveno su izloženi rastu cijena, što će povećati troškove roba koje proizvode.
• Izvoznici / uvoznici suočavaju se s rizikom zbog vremenskog odmaka između narudžbe i primitka robe i kolebanja razmjene.
• U poduzeću se takvim rizicima treba na odgovarajući način upravljati kako bi se mogli usredotočiti na svoje osnovne operacije bez izlaganja poslovanja nepotrebnim rizicima.

Koje su vrste robnog rizika?

Rizik u kojem se robni igrač može široko kategorizirati u sljedeće 4 kategorije.

• Cjenovni rizik: Zbog nepovoljnog kretanja cijena robe određenih makroekonomskim čimbenicima.
• Količinski rizik: Ovaj rizik nastaje uslijed promjena u dostupnosti robe.
• Troškovni rizik: Nastaje zbog nepovoljnog kretanja cijena roba koje utječu na poslovne troškove.
• Regulatorni rizik: Nastaje uslijed promjena zakona i propisa koji utječu na cijene ili dostupnost roba.

Krenimo sada da razumijemo kako mjeriti robni rizik.

Metode mjerenja robnog rizika

Mjerenje rizika zahtijeva strukturirani pristup u svim strateškim poslovnim jedinicama (SBU), poput proizvodnog odjela, odjela za nabavu, odjela za marketing, odjela za riznicu. S obzirom na vrstu robnog rizika, mnoge organizacije ne samo da će biti izložene osnovnom robnom riziku s kojim posluju, već mogu imati dodatne izloženosti unutar posla.

Primjerice, robni proizvodi poput čelika očito su izloženi kretanju cijena čelika, međutim, promjene u cijenama željezne rude, ugljena, nafte i prirodnog plina također utječu na profitabilnost i novčani tok. Osim toga, ako se dogodi bilo kakav uvoz ili izvoz, kretanje valuta također utječe na profitabilnost / novčani tok.

Analiza osjetljivosti

Analiza osjetljivosti vrši se izborom proizvoljnih kretanja cijena robe ili zasnivanjem kretanja cijena robe u prošlosti.

Na primjer, tvrtka za bakarno rudarstvo izračunavat će rizik na temelju gubitka ili dobiti na temelju kretanja cijena bakra prema dolje ili prema gore i srodnih sirovina za proizvodnju bakra.

Upotrijebljena valuta - INR (indijska rupija)

U slučaju da su cijene roba izražene u stranoj valuti, rizik se izračunava uzimajući kombinirani rezultat kretanja cijena valute i robe.

Portfeljni pristup

U portfeljnom pristupu, tvrtka analizira robni rizik zajedno s detaljnijom analizom potencijalnog utjecaja na financijske i operativne aktivnosti.

Na primjer, organizacija koja je izložena promjenama cijena sirove nafte uz testiranje scenarija promjena cijena sirove nafte također analizira potencijalni utjecaj dostupnosti sirove nafte, promjene u političkim politikama i utjecaj na operativne aktivnosti bilo koje od ove varijable.

U portfeljnom pristupu rizik se izračunava pomoću stres testiranja za svaku varijablu i kombinaciju varijabli.

Vrijednost u riziku

Neke organizacije, posebno financijske institucije, koriste se vjerojatnosnim pristupom kada provode analizu osjetljivosti poznatu kao "Vrijednost u riziku". To je uz analizu osjetljivosti promjena u cijenama o kojima je gore raspravljano, tvrtke analizirale vjerojatnost događaja.

U skladu s tim, analiza osjetljivosti primjenjuje se koristeći prošlu povijest cijena i primjenjuje se na trenutnu izloženost kako bi se modelirao potencijalni utjecaj kretanja cijena robe na njenu izloženost.

Na primjer: U slučaju rizične vrijednosti, analiza osjetljivosti čeličane može se analizirati na temelju cijena čelika i željezne rude tijekom protekle dvije godine, s obzirom na kvantificirano kretanje cijena robe, može biti 99% uvjereno da neće doživjeti gubitak veći od određenog iznosa.

Nadam se da sada razumijete koji su rizici i kako izračunati robne rizike. Krenimo dalje kako bismo razumjeli strategije upravljanja rizikom za robe.

Strategije upravljanja robnim rizikom 

Najprikladnija metoda upravljanja rizikom ovisi o organizaciji u organizaciji i ovisi o sljedećim čimbenicima

• Proces proizvodnje
• Strategije koje je poduzeće usvojilo u marketingu
• Vrijeme prodaje i kupnje
• Proizvodi za zaštitu od živice dostupni na tržištu

Velike tvrtke s većim robnim rizicima često će imenovati financijske institucije ili savjetnike za upravljanje rizikom koji će upravljati rizicima putem instrumenata financijskog tržišta.

Sada ću raspravljati o strategijama upravljanja rizikom iz dva kuta

1. Proizvođači robe
2. Kupci robe

Strategije upravljanja robnim rizikom za proizvođače 

Upravljanje strateškim rizikom

# 1 - Diverzifikacija:

U slučaju diverzifikacije, proizvođač općenito rotira svoju proizvodnju (ili rotacija kroz različite proizvode ili rotacija proizvodnog pogona istog proizvoda) kako bi upravljao rizikom cijena ili rizikom troškova povezanim s proizvodnjom. Prihvaćajući diverzifikaciju, proizvođači bi trebali osigurati da alternativni proizvodi ne podliježu istom cjenovnom riziku.

Primjer diverzifikacije: U slučaju poljoprivrednog poslovanja, rotacija usjeva za proizvodnju različitih proizvoda može uvelike smanjiti veliki gubitak zbog nestabilnosti cijena.

Dok usvajaju diverzifikaciju, proizvođači mogu stvoriti značajne troškove u obliku smanjene učinkovitosti i izgubljene ekonomije razmjera dok se resursi preusmjeravaju na drugu operaciju.

# 2 - Fleksibilnost:

To je dio strategije diverzifikacije. Fleksibilno poslovanje je ono koje se može mijenjati u skladu s tržišnim uvjetima ili događajima koji mogu imati nepovoljan utjecaj na poslovanje.

Primjer fleksibilnosti: Čelična tvrtka u scenariju pada cijena može umjesto proizvodnje čelika korištenjem ugljena upotrijebiti prah s niskim troškovima koji ima isti učinak po nižim troškovima. Ova fleksibilnost utječe na poboljšanje financijske uspješnosti.

Upravljanje rizikom cijena

1. - Aranžman za udruživanje cijena: U ovoj se robi kolektivno prodaje zadruzi ili marketinškom odboru koji određuje cijenu robe na temelju niza čimbenika koji rezultiraju prosječnom cijenom za sve one u grupi.

# 2 - Skladištenje: U vremenima kada postoji povećana proizvodnja koja je rezultirala smanjenom prodajnom cijenom, neki proizvođači mogu skladištiti proizvodnju dok se ne postigne povoljna cijena. Međutim, kada se ovo razmatra, moraju se uzeti u obzir troškovi skladištenja, troškovi kamata, osiguranje i troškovi kvarenja.

# 3 - Ugovori o proizvodnji: U slučaju proizvodnih ugovora, proizvođač i kupac sklapaju ugovor koji obično obuhvaća cijenu, kvalitetu i isporučenu količinu. U ovom slučaju kupac obično zadržava vlasništvo nad proizvodnim procesom (ovo je najrasprostranjenije u slučaju živih dionica). 

Strategije upravljanja robnim rizikom za kupce 

Slijede najčešće metode upravljanja rizikom cijena robe za posao nabave robe.

# 1 - Pregovori s dobavljačima: ovaj kupac obraća se dobavljačima radi alternativnog plana cijena. Oni mogu sniziti cijene kod povećanih količina kupnji ili ponuditi alternative ili mogu predložiti promjenu postupka lanca opskrbe

# 2 - Alternativni izvor: U ovom kupcu odredite alternativnog proizvođača za dobivanje istog proizvoda ili se obratite drugom proizvođaču za zamjenske proizvode u proizvodnom procesu. Tvrtke uglavnom imaju uspostavljene strategije za preispitivanje upotrebe roba u poduzeću u skladu s rizicima.

# 3 - Pregled proizvodnog procesa: U ovoj tvrtki obično redovito pregledavaju upotrebu roba u proizvodnom procesu s ciljem da promijene kombinaciju proizvoda kako bi nadoknadili rast cijena robe.

Primjer : Proizvođači prehrambenih proizvoda kontinuirano traže poboljšanja u proizvodu koristeći manje skuplje ili hlapljivije unose poput šećera ili pšenice.

Sad kad razumijemo kako upravljati robnim rizicima iz perspektive proizvođača i kupca, idemo naprijed kako bismo vidjeli koji su različiti instrumenti financijskog tržišta za upravljanje robnim rizicima.

Instrumenti financijskog tržišta za upravljanje robnim rizikom

# 1 - Terminski ugovori:

Terminski ugovor je jednostavno ugovor dviju strana o kupnji ili prodaji imovine u određeno buduće vrijeme po danas dogovorenoj cijeni.

U tom se slučaju izbjegava rizik promjene cijena zaključavanjem cijena.

Primjer terminskog ugovora: Tvrtka "A" i Tvrtka "B" 1. listopada 2016. sklapaju ugovor o prodaji tvrtke "A" 1000 tona pšenice tvrtki "B" po INR 4000 / toni 1. siječnja 2017. U ovom slučaju, bez obzira cijena je 1. siječnja 2017., „A“ mora prodati „B“ 1000 tona po INR 4000 / toni.

# 2 - Futures ugovor:

U jednostavnom smislu, terminski poslovi i terminski poslovi u osnovi su isti, osim što se futures ugovor odvija na futures berzama, koje djeluju kao tržište između kupaca i prodavača. Ugovori se pregovaraju na terminskim burzama, koje djeluju kao tržište između kupaca i prodavača. Kaže se da kupac ugovora pripada nositelju pozicije, a prodavatelj je kratki nositelj pozicije. Budući da obje strane riskiraju da se druga ugovorna strana udalji ako im cijena ide nasuprot, ugovor može uključivati ​​obje strane da ulože maržu vrijednosti ugovora kod uzajamno pouzdane treće strane.

Također, pogledajte Futures vs Forwards

# 3 - Robne opcije:

U slučaju robnih opcija, tvrtka kupuje ili prodaje robu prema ugovoru koji daje pravo, a ne obvezu poduzimanja transakcija na dogovoreni budući datum.

Primjer robnih opcija: Broker „A“ napisao je ugovor o prodaji 1 lakh tona čelika tvrtki „B“ po INR 30.000 / toni 1. siječnja 2017. uz premiju od 5 Rs po toni. U ovom slučaju, tvrtka "B" može primijeniti opciju ako je cijena čelika veća od 30 000 INR / toni i može odbiti kupnju od "A" ako je cijena manja od 30 000 INR / toni.