Analiza osjetljivosti (definicija, formula) | Kako izračunati?

Što je analiza osjetljivosti?

Analiza osjetljivosti je tehnika analize koja djeluje na temelju analize što ako, poput toga kako neovisni čimbenici mogu utjecati na ovisni faktor, a koristi se za predviđanje ishoda kada se analiza provodi pod određenim uvjetima. Obično ga koriste investitori koji uzimaju u obzir uvjete koji utječu na njihovo potencijalno ulaganje kako bi testirali, predvidjeli i procijenili rezultat.

Formula analize osjetljivosti

Formula za analizu osjetljivosti u osnovi je financijski model u Excelu, gdje je analitičar dužan identificirati ključne varijable izlazne formule, a zatim procijeniti output na temelju različitih kombinacija neovisnih varijabli.

Matematički, ovisna izlazna formula predstavljena je kao,

Z = X2 + Y2

Proračun analize osjetljivosti (korak po korak)

  • Korak 1: Prvo, analitičar treba dizajnirati osnovnu formulu koja će djelovati kao izlazna formula. Na primjer, recimo da se NPV formula može uzeti kao izlazna formula.
  • Korak 2: Dalje, analitičar treba utvrditi koje su varijable potrebne za senzibiliziranje jer su ključne za izlaznu formulu. U formuli NPV u Excelu, cijena kapitala i početno ulaganje mogu biti neovisne varijable.
  • Korak 3: Zatim odredite vjerojatni raspon neovisnih varijabli.
  • Korak 4: Zatim otvorite excel list, a zatim stavite raspon jedne neovisne varijable duž redova, a drugi postavite zajedno sa stupcima.
    • Raspon 1. neovisne varijable
    • Raspon 2. neovisne varijable
  • Korak 5: Zatim idite na karticu "Podaci" i kliknite gumb "Što-ako analiza". Ispod toga odaberite opciju "Tablica podataka".
  • Korak 6: Dalje, ispunite "Ulazna ćelija reda" s referencom na 1. neovisnu varijablu i "Ulazna ćelija stupca" s referencom na 2. neovisnu varijablu.
  • Korak 7: Na kraju, pritisnite Enter da bi tablica stupila na snagu i prikazala vjerojatne ishode. Stoga je stvorena tablica tablica osjetljivosti.

Primjeri

Ovdje možete preuzeti ovaj obrazac za analizu osjetljivosti Excel - Predložak za analizu osjetljivosti Excel

Primjer # 1

Uzmimo primjer jednostavne izlazne formule koja se navodi kao zbroj kvadrata dviju neovisnih varijabli X i Y.

U ovom slučaju, pretpostavimo raspon X kao 2, 4, 6, 8 i 10, dok je raspon Y 1, 3, 5, 7, 9, 11 i 13. Na temelju gore spomenute tehnike , izračunaće se sve kombinacije dviju neovisnih varijabli kako bi se procijenila osjetljivost rezultata.

Na primjer, ako je X = 3 (stanica B2) i Y = 7 (stanica B3), tada je Z = 32 + 72 = 58 (stanica B4)

Z = 58

Za izračun analize osjetljivosti idite na karticu podataka u Excelu, a zatim odaberite opciju Što ako analiza. Za daljnji postupak izračunavanja osjetljivosti pogledajte ovdje navedeni članak - Tablica podataka s dvije varijable u Excelu

Primjer # 2

Uzmimo još jedan primjer cijene obveznica u kojoj je analitičar utvrdio stopu kupona i prinos do dospijeća kao neovisne varijable, a ovisna izlazna formula je cijena obveznice. Kupon se plaća polugodišnje u nominalnoj vrijednosti od 1000 USD, a obveznica dospijeva za pet godina. Odredite osjetljivost cijene obveznice za različite vrijednosti kuponske stope i prinosa do dospijeća.

U ovom je slučaju analitičar uzeo raspon kuponske stope kao 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50% i 7,00%, dok je stopa kupona 5%, 6%, 7%, 8% i 9 %. Na temelju gore spomenute tehnike uzimaju se sve kombinacije prinosa do dospijeća i kuponske stope za izračunavanje osjetljivosti cijene obveznice.

Stoga je izračun cijene obveznica sljedeći

Cijena obveznice = 102.160 USD

Za izračun analize osjetljivosti idite na karticu Podaci u Excelu, a zatim odaberite opciju Što ako analiza.

Relevantnost i namjene

Analiza osjetljivosti tehnika je koja koristi tablicu podataka i jedan je od moćnih excel alata koji financijskom korisniku omogućuje razumijevanje rezultata financijskog modela pod različitim uvjetima. Također se može smatrati savršenom nadopunom drugog excel alata koji je poznat kao manager scenarija i kao takav dodaje veću fleksibilnost modelu vrednovanja tijekom postupka analize i na kraju u slučaju prezentacije.

Kao takav, vrlo je važno da analitičar cijeni metodu stvaranja tablice podataka, a zatim interpretira njene rezultate kako bi osigurao da analiza ide u željenom smjeru. Nadalje, tablica podataka može biti učinkovit i djelotvoran način prezentacije šefu ili klijentu kada je riječ o očekivanim financijskim rezultatima u različitim okolnostima.