Razdoblje povrata (definicija, formula) | Kako izračunati?

Definicija razdoblja povrata

Razdoblje povrata novca može se definirati kao vremensko razdoblje potrebno za nadoknadu njegovih početnih troškova i troškova i troškova investicije učinjene da bi projekt dosegao u vrijeme kada nema gubitka i dobiti, odnosno točke preloma.

izvor: Lifehacker.com.au

Gornji članak napominje da Teslin Powerwall ekonomski nije isplativ za većinu ljudi. Prema pretpostavkama korištenim u ovom članku, povrat Powerwalla kretao se od 17 do 26 godina. S obzirom na to da je Teslino jamstvo ograničeno na samo 10 godina, razdoblje povrata veće od 10 godina nije idealno.

Formula razdoblja povrata

Formula razdoblja povrata jedna je od najpopularnijih formula koju investitori koriste kako bi znali koliko bi obično trebalo da povrate svoja ulaganja i izračunava se kao omjer ukupnog početnog ulaganja i neto novčanih priljeva.

Koraci za izračunavanje razdoblja povrata

  • Prvi korak u izračunavanju razdoblja povrata je određivanje početnog kapitalnog ulaganja i
  • Sljedeći je korak izračun / procjena godišnjih očekivanih neto novčanih tijekova nakon oporezivanja tijekom korisnog vijeka ulaganja.

Izračun s jedinstvenim novčanim tokovima

Kada su novčani tokovi jednoliki tijekom vijeka trajanja sredstva, izračun se vrši prema sljedećoj formuli.

Razdoblje povrata Formula = Ukupno početno kapitalno ulaganje / Očekivani godišnji priljev novca nakon oporezivanja

Pogledajmo primjer kako izračunati razdoblje povrata kad su novčani tokovi jednoliki tijekom korištenja punog vijeka trajanja sredstva.

Primjer:

Projekt košta 2 milijuna USD i donosi dobit od 30 000 USD nakon amortizacije od 10% (ravna crta), ali prije oporezivanja od 30%. Omogućuje nam izračunavanje razdoblja povrata projekta.

Dobit prije oporezivanja 30.000 USD

Manje: Porez @ 30% (30000 * 30%) 9.000 USD

Dobit nakon oporezivanja 21.000 USD

Dodaj: Amortizacija (2 milijuna * 10%) 2.00.000 USD

Ukupan novčani priljev 2,21000 USD

Tijekom izračunavanja novčanog priljeva, općenito se amortizacija dodaje natrag jer ne rezultira odljevom novca.

Formula razdoblja povrata = Ukupna početna kapitalna investicija / Očekivani godišnji priljev novca nakon oporezivanja

= 20,00.000 USD / 221000 USD = 9 godina (približno)

Kalkulacija s nejednakim novčanim tokovima

Kada novčani tijekovi NISU jednoliki tijekom životnog vijeka imovine, kumulativni novčani tok iz poslovanja mora se izračunati za svaku godinu. U ovom slučaju, razdoblje povrata bit će odgovarajuće razdoblje kada su kumulativni novčani tokovi jednaki početnim novčanim izdacima.

U slučaju da se zbroj ne podudara, tada treba identificirati razdoblje u kojem leži. Nakon toga moramo izračunati djelić godine koji je potreban za dovršenje povrata.

Primjer:

Pretpostavimo da ABC ltd analizira projekt koji zahtijeva ulaganje od 2 000 000 USD i očekuje se da će generirati novčane tokove kako slijedi

GodinaGodišnji novčani priljevi
180.000
260.000
360.000
420.000

U ovom se razdoblju povrata gotovine izračunavanjem kumulativnih novčanih tokova može izračunati na sljedeći način

GodinaGodišnji novčani priljeviKumulativni godišnji novčani priljevRazdoblje povrata
180.00080.000
260.0001.40.000 (80.000 + 60.000)
360.0002,00 000 (1,40 000 + 60 000)U ovoj 3. godini dobili smo početno ulaganje od 2,00 000 USD, tako da je ovo godina povrata
420.0002,20 000 (2,00 000 + 20 000)

Pretpostavimo, u gore navedenom slučaju, ako je novčani izdatak 2,05 000 USD, to je godišnje razdoblje

GodinaGodišnji novčani priljeviKumulativni godišnji novčani priljevRazdoblje povrata
180.00080.000
260.0001.40.000 (80.000 + 60.000)
360.0002,00 000 (1,40 000 + 60 000) 
420.0002,20 000 (2,00 000 + 20 000)Razdoblje povrata je između 3 i 4 godine

Budući da se do tri godine nadoknađuje iznos od 2,00 000 USD, iznos bilance od 5 000 USD (2,05 000–2,00 000 USD) nadoknađuje se u djeliću godine, a to je kako slijedi.

Zaboravljajući dodatnih 20.000 USD novčanih tokova, projekt traje čitavih 12 mjeseci. Dakle, za dobivanje dodatnih 5000 USD ($ 2,05,000 - $ 2,00,000) trebat će (5000 / 20.000) 1/4 godine. tj. 3 mjeseca.

Dakle, razdoblje povrata projekta je 3 godine 3 mjeseca.

Prednosti

  1. Lako je izračunati.
  2. Lako je to razumjeti jer daje brzu procjenu vremena potrebnog tvrtki da vrati novac koji je uložila u projekt.
  3. Duljina razdoblja povrata projekta pomaže u procjeni projektnog rizika. Što je razdoblje duže, projekt je rizičniji. To je zato što su dugoročna predviđanja manje pouzdana.
  4. U slučaju industrija u kojima postoji visok rizik zastarjevanja, poput softverske industrije ili industrije mobilnih telefona, kratka razdoblja povrata često postaju odlučujući čimbenik za ulaganja.

Mane

Slijede nedostaci razdoblja povrata.

  1. Zanemaruje vremensku vrijednost novca
  2. Ne uzima u obzir ukupnu profitabilnost ulaganja (tj. Uzima u obzir novčane tokove od pokretanja projekta do razdoblja povrata, a ne uzima u obzir novčane tokove nakon tog razdoblja.
  3. To može uzrokovati da tvrtka pridaje važnost projektima koji imaju kratko razdoblje povrata, zanemarujući time potrebu za ulaganjem u dugoročne projekte (tj. Tvrtka ne može samo odrediti izvedivost projekta samo na temelju broja godina u kojima će dati svoj povratak natrag, postoji niz drugih čimbenika koje on ne uzima u obzir)
  4. U izračunu se ne uzima u obzir socijalna ili okolišna korist.

Povrat povrat

Uzajamnost povrata je naličje razdoblja povrata i izračunava se pomoću sljedeće formule

Uzajamnost povrata = Prosječni godišnji novčani tok / početno ulaganje

Primjerice, trošak projekta iznosi 20.000 USD, a godišnji novčani tijekovi ujednačeni su na 4.000 USD po anumu, a vijek stjecanja imovine je 5 godina, a povratni period povrata bit će sljedeći.

4.000 / 20.000 USD = 20%

Ovih 20% predstavlja stopu povrata koju projekt ili ulaganje daju svake godine.