Značenje neto gotovine
Neto novac prikazuje likvidnosnu poziciju poduzeća i izračunava se oduzimanjem tekućih obveza od salda gotovine izvještenog na financijskim izvještajima tvrtke na kraju određenog razdoblja, a analitičari i investitori promatraju kako bi razumjeli financijsku i likvidnosnu situaciju tvrtka.
Različit je od neto novčanog tijeka, koji se izračunava kao novac koji je tvrtka zaradila u određenom razdoblju nakon plaćanja svih operativnih, financijskih i kapitalnih naknada, uključujući dividende dioničarima.
Formula neto gotovine
Kao što je ranije rečeno, neto novac izračunavamo odbijanjem tekućih obveza od salda gotovine (novca i novčanih ekvivalenata) na kraju razdoblja. Saldo gotovine ovdje uključuje novac, likvidnu imovinu (imovinu koju možemo brzo pretvoriti u novac). Tekuće obveze izračunavaju se zbrajanjem svih financijskih i nefinancijskih obveza.
Formula neto gotovine je kao u nastavku,
Neto novac = Stanje gotovine - Tekuće obveze
Gdje
- Stanje gotovine = Novac + likvidna imovina
Primjeri neto gotovine
Ispod su primjeri ovog koncepta kako bismo ga bolje razumjeli.
Ovaj predložak Net Cash Excel možete preuzeti ovdje - Predložak Net Cash Excel
Primjer # 1 - Apple.Inc
Ispod je kratka snimka bilance tvrtke Apple Inc. koja prikazuje različite komponente novca, koja se može sažeti kako bi se došlo do salda gotovine od 205,89 milijardi dolara i ukupnih tekućih obveza od 105,7 milijardi dolara. S tim podacima možemo doći do neto gotovine Applea od 100 milijardi dolara. Za detalje pogledajte donju ilustraciju.
Riješenje
Ukupno gotovina i novčani ekvivalenti
- = 48,844 + 51,713 + 105,341
- = 205,898
Izračun neto gotovine
- = 205,898 - 105,718
- = 100,18
Izvor: - Apple.Inc
Primjer # 2 - Abeceda.Inc
Ispod je kratka snimka bilance Alphabet Inc. - Google prikazuje različite komponente gotovine, koje se mogu zbrojiti kako bi se došlo do salda gotovine od 121,177 milijardi dolara i ukupnih tekućih obveza od 39,224 milijarde dolara. S tim podacima možemo doći do Alphabet Inc. - Googleova neto gotovina od 81,953 milijarde USD. Za detalje pogledajte donju ilustraciju.
Riješenje
Ukupno gotovina i novčani ekvivalenti
- = 16,032 + 105,145
- = 121,177
Izračun neto gotovine
- = 121,177-39,224
- = 81,953
Izvor: - Alphabet Inc.
Učinci neto novca
Pozitivan novac definitivno je pozitivan pokazatelj bilo kojeg posla. To u osnovi znači da tvrtka neće imati poteškoća s preživljavanjem ako odmah plati sve svoje trenutne obveze. Iako takve situacije ne dolaze, njihova analiza daje velik test stresa za tvrtku koja se razmatra. Tvrtke s visokom neto novčanom pozicijom također pružaju utjehu sadašnjim i budućim investitorima.
Uvjet likvidnosti poslovanja je presudan jer poduzeća moraju biti u stanju ispuniti svoje obveze koje dospijevaju u bliskoj budućnosti. Također, poduzeća se u svakom trenutku suočavaju s neizvjesnošću, a nesretni događaji, unutar ili izvan nadzora tvrtke, mogu poremetiti cjelokupnu situaciju likvidnosti poduzeća. Da bi se osiguralo da tvrtka ima dovoljno likvidne imovine da preživi te događaje, presud je likvidnosti koji se može izvršiti na jedan način korištenjem neto novčane pozicije.
Neto novac u odnosu na bruto novac
Bruto novac je novčani saldo tvrtke koji se dobiva dodavanjem gotovine i tržišnih ulaganja bez ikakvog odbitka od odgovornosti. Mogle bi postojati i druge definicije bruto gotovine; pri čemu podrazumijeva bruto prihod novca od transakcije prije odbitka bilo kakvih provizija i troškova.
Iako govori o profinjenom i strožem položaju likvidnosti poduzeća, bruto novac nam govori o apsolutnom položaju likvidnosti bez razmatranja trenutnih plaćanja obveza.
Neto novac u odnosu na neto dug
Drugi oblik neto gotovine je gotovina tvrtke plus tržišne investicije umanjene za ukupan dug (kratkoročni zajmovi plus dugoročni zajmovi) poduzeća. Ovaj broj, ako je pozitivan, govori nam da je tvrtka u dobrom financijskom zdravstvu jer će moći nadoknaditi svoja zaduženja ako odmah dospijevaju. Međutim, ako je ova brojka negativna, to znači da tvrtka nema pri ruci dovoljno novca da odmah izvrši sve svoje posudbe.
Tvrtka se može nazvati bez dugova ako tako definira neto novčanu poziciju. Analitičari i investitori povoljnije će gledati na tvrtku bez duga ili gotovinom bogatu nego na tvrtku koja ima neto dug.
Ograničenja
- Ponekad to možda neće biti tako jednostavno kako izgleda jer bi se novčani saldi ili tekuće obveze mogli iskriviti zbog jednokratnih događaja. Takve okolnosti zahtijevaju nadzor i brojke će možda trebati prilagodbu kako bi se došlo do jasne bilance gotovine i tekućih obveza.
- Neke tvrtke s pristojnim poslovima mogu još uvijek imati negativnu neto gotovinu. To ne stavlja upitnik na njihov položaj likvidnosti, ali promatrači ih i dalje mogu gledati negativno.
Zaključak
Likvidnost je ključna za svako poslovanje, a ako stvarni novac umanjuje likvidnost, to čini posao super jakim. Slabija pozicija likvidnosti dovodi poslovanje tvrtke u rizik u kritičnim situacijama. Primjerice, u financijskoj krizi 2008. godine mnoge su investicijske banke bile opterećene polugom do grla. Bilo je potrebno malo devalvacije vrijednosti imovine da bi se ona prestala poslovati. Da su bili oprezni u održavanju dovoljno likvidnosti, poslovali bi drugačije.
Daje nam početnu naznaku koliko je tvrtka pod utjecajem financijske dobiti. Ako tvrtka padne na neto testu gotovine (nakon razmatranja izvanrednih okolnosti), na tvrtku se gleda manje pozitivno nego na tvrtku koja ima pozitivnu novčanu poziciju. Ako se te tvrtke bave istim poslom, postoji velika mogućnost da investitori favoriziraju neto gotovinsko društvo nego gotovinsko negativno poduzeće.
To je samo jedan faktor koji se koristi za analizu stanja likvidnosti poduzeća. Međutim, bez obzira na parametar koji netko koristi, novac čini sastavni dio ukupne jednadžbe, bez obzira na to koliku dobit profitira tvrtka, ako se dobit ne pretvori u gotovinu, u posao možda ne vrijedi ulagati. Također bi se trebalo promatrati zajedno s drugim parametrima poput trenutnog omjera, dana radnog kapitala itd. Kako bi se utvrdilo stanje likvidnosti poduzeća.