Koja je računovodstvena stopa povrata?
Računovodstvena stopa povrata odnosi se na stopu povrata za koju se očekuje da će se zaraditi na ulaganju s obzirom na početni trošak ulaganja i izračunava se dijeljenjem prosječne godišnje dobiti (ukupne dobiti tijekom razdoblja ulaganja podijeljene s brojem godina) s prosječna godišnja dobit gdje se prosječna godišnja dobit izračunava dijeljenjem zbroja knjigovodstvene vrijednosti na početku i knjigovodstvene vrijednosti na kraju s 2.
Formula za obračun stope povrata i izračun (korak po korak)
Računovodstvena stopa povrata (ARR) = Prosječna godišnja dobit / početno ulaganje
Formula ARR može se razumjeti u sljedećim koracima:
- Korak 1 - Prvo shvatite cijenu projekta koja je početno ulaganje potrebno za projekt.
- Korak 2 - Sada saznajte godišnji prihod koji se očekuje od projekta, a ako se uspoređuje s postojećom opcijom, pronađite dodatni prihod za isti.
- Korak 3 - Bit će godišnji troškovi ili dodatni troškovi u slučaju da se uspoređuju s postojećom opcijom, svi bi trebali biti navedeni.
- Korak 4 - Sada za svaku godinu oduzmite ukupni prihod umanjen za ukupne troškove za tu godinu.
- Korak 5 - Podijelite svoju godišnju dobit koja je stigla u 4. koraku s brojem godina za koje se očekuje da će projekt ostati ili životni vijek projekta.
- Korak 6 - Konačno, podijelite brojku koja je stigla u 5. koraku s početnim ulaganjem i rezultirajuća bi bila godišnja računovodstvena stopa povrata za taj projekt.
Primjeri
Ovaj Obrazac stope povrata formule Excel Excel možete preuzeti ovdje - Obrazac stope povrata formule Excel ExcelPrimjer # 1
Kings & Queens započeli su novi projekt gdje očekuju povećani godišnji prihod od 50.000 za sljedećih 10 godina, a procijenjeni dodatni troškovi za zaradu od tog prihoda su 20.000. Početna investicija potrebna za ovaj novi projekt je 200.000. Na temelju tih podataka morate izračunati računovodstvenu stopu povrata.
Riješenje
Ovdje nam se daje godišnji prihod koji iznosi 50 000, a troškovi 20 000, stoga će neto dobit biti 30 000 za sljedećih 10 godina i to će biti prosječna neto dobit za projekt. Početno ulaganje je 200.000 i stoga možemo koristiti donju formulu za izračunavanje računovodstvene stope povrata:
Stoga je izračun sljedeći,
- = 30.000 / 200.000
ARR će biti -
- ARR = 15%
Primjer # 2
Tvrtka AMC poznata je po svojoj dobro poznatoj reputaciji zarade veće dobiti, ali zbog nedavne recesije bila je pogođena i dobit je počela opadati. Istragom su otkrili da im strojevi ne rade ispravno.
Oni su sada u potrazi za novim ulaganjima u neke nove tehnike kako bi zamijenili njegovu trenutnu neispravnu. Novi će ih stroj koštati oko 5 200 000 američkih dolara, a ulaganjem u njega povećao bi njihov godišnji prihod ili godišnju prodaju za 900 000 američkih dolara, a stroj bi trebao godišnje održavati 200 000 američkih dolara, bilo bi potrebno specijalizirano osoblje čija bi procijenjena plaća godišnje iznosila 300 000 američkih dolara. Procijenjeni vijek trajanja stroja je 15 godina i imat će vrijednost spašavanja od 500 000 USD.
Na temelju podataka u nastavku, morate izračunati računovodstvenu stopu povrata (ARR) i savjetovati treba li tvrtka ulagati u ovu novu tehniku ili ne?
Riješenje
Ovdje nam se daje godišnji prihod koji iznosi 900 000 USD, ali moramo riješiti i godišnje troškove.
Prvo, moramo izračunati troškove amortizacije koji se mogu izračunati prema dolje:
- = 5.200.000 - 500.000 / 15
- Amortizacija = 313 333
Prosječni troškovi
- = 200000 + 300000 + 313333
- Prosječni troškovi = 813333
Prosječna godišnja dobit
- = 900000-813333
- Prosječna godišnja dobit = 86667
Stoga je izračun obračunske stope povrata sljedeći,
- = 86.667 / 5.200.000
ARR će biti -
Budući da je povrat ulaganja u dolaru pozitivan, tvrtka može razmisliti o ulaganju u isto.
Primjer # 3
J-phone trebao bi pokrenuti novi ured u stranoj zemlji, a sada će proizvoditi i prodavati proizvode u toj zemlji, jer smatraju da zemlja ima dobru potražnju za svojim proizvodom J-phone.
Početna investicija potrebna za ovaj projekt je 20,00.000. Ispod je procijenjena cijena projekta zajedno s prihodima i godišnjim troškovima.
Na temelju podataka u nastavku morate izračunati računovodstvenu stopu povrata pretpostavljajući poreznu stopu od 20%.
Riješenje
Ovdje nam se ne daju izravno godišnji prihodi niti izravno godišnji troškovi, pa ćemo ih izračunati prema donjoj tablici.
Prosječna dobit
= 400.000-250.000
- Prosječna dobit = 75.000
Početno ulaganje je 20,00.000 i stoga možemo koristiti donju formulu za izračunavanje računovodstvene stope povrata:
Stoga je izračun sljedeći,
- = 75 000 / 20,00 000
ARR će biti -
ARR Kalkulator
Možete koristiti ovaj kalkulator
| Prosječna godišnja dobit | |
| Početno ulaganje | |
| Formula računovodstvene stope povrata | |
| Formula obračunske stope povrata = |
|
|
Relevantnost i namjene
Formula računovodstvene stope povrata koristi se u projektima kapitalnog proračuna i može se koristiti za filtriranje kada postoji više projekata, a može se odabrati samo jedan ili nekoliko. To se može koristiti kao opća usporedba i ni na koji način se ne smije tumačiti kao konačni postupak donošenja odluka, jer postoje različite metode proračuna kapitala koje pomažu upravi da odabere projekte koji su NPV, indeks profitabilnosti itd.
Daljnje upravljanje koristi smjernice, primjerice ako je računovodstvena stopa povrata veća od njihove tražene stope, tada projekt može biti prihvaćen u suprotnom.