Razlika između obveznice i zajma
Primarna razlika između Obveznica i Zajma je u tome što su obveznice dužnički instrumenti koje je tvrtka izdala za prikupljanje sredstava kojima se trguje na tržištu, tj. Osoba koja drži obveznicu može je prodati na tržištu ne čekajući njezinu dospijeće, dok, zajam je sporazum između dviju strana u kojem jedna osoba posuđuje novac od druge osobe kojim se uopće ne trguje na tržištu.
Pojmovi obveznica i zajam međusobno su povezani; međutim, oni nisu isti i imaju specifične osnovne razlike. Oboje su dugovi. Obveznica je vrsta zajma koju će veliki subjekti ili korporacije ili vlade koristiti za prikupljanje kapitala potrebnog za poslovanje, a to se čini prodajom IOU-a javnosti.
Što je zajam?
Zajam je dug u kojem će zajmodavac posuditi novac, a zajmoprimac novac. Odredit će se određeni vremenski rok za otplatu duga, koji uključuje i iznos kamate i iznos glavnice koji je zajmoprimac posudio od tog zajmodavca. Taj se osnovni iznos uglavnom redovito plaća na rate. Kad je svaka rata slična svota novca, to će se zvati anuitetom.
Što je Bond?
Obveznice se obično nazivaju vrijednosnim papirima s fiksnim dohotkom i jedna su od 3 glavne klase imovine kojima su pojedinačni ulagači obično najpoznatiji, zajedno s dionicama (tj. Dionicama) i novčanim ekvivalentima. Mnogo državnih i korporativnih obveznica trguje se javno; drugima se trguje samo u slobodnoj prodaji (tj. OTC) ili privatno između zajmodavca i zajmoprimca.
Bond protiv zajma Infographics
Kritične razlike između obveznice i zajma
- Glavna razlika je u tome što je obveznica vrlo razmjenjiva. Ako kupite obveznicu, obično postoji tržište na kojem možete trgovati. To znači da čak možete prodati obveznicu, umjesto da čekate kraj trideset godina. U praksi ljudi kupuju obveznice kada na taj način žele povećati svoj portfelj. Krediti su obično sporazumi između zajmoprimaca i banaka. Krediti se uglavnom ne trguju, a banka će biti dužna paziti na cjelokupni rok zajma.
- U slučaju otplate, obveznice se u cijelosti otplaćuju samo u roku dospijeća obveznice - npr. 10, 20 ili 30 godina. Banke možda očekuju otplatu glavnice i kamata tijekom razdoblja otplate u redovitim intervalima.
- Kamatne stope na državne obveznice uglavnom su niže. Državne obveznice SAD-a i UK-a možda se tretiraju kao nisko rizične. S druge strane, privatni zajmovi na neosigurani dug vjerojatno će privući višu kamatnu stopu. Korporativne obveznice uglavnom su negdje između - ovisno o reputaciji poduzeća.
- Izdavanje obveznica daje korporacijama znatno veću slobodu da posluju onako kako smatraju da je prikladno jer ih oslobađa ograničenja koja su često vezana uz zajmove koje banke posuđuju. Primjerice, uzmite u obzir da zajmodavci ili vjerovnici često zahtijevaju od poduzeća da pristanu na mnoštvo ograničenja, kao što je to što neće izdavati više duga ili neće obavljati akvizicije poduzeća dok im se zajmovi u potpunosti ne vrate.
- Kamatna stopa koju tvrtke plaćaju obveznicima obveznica često je manja od kamatne stope koju bi trebale platiti za dobivanje kredita od banke.
- Obveznice kojima se trguje na tržištu posjeduju kreditnu ocjenu koju izdaju agencije za kreditni rejting koja započinje od investicijskog do špekulativnog stupnja, gdje se obveznice investicijskog razreda smatraju nisko rizičnim i obično imaju niske prinose. Suprotno tome, špekulativne obveznice smatraju se većim rizikom, pa se njima trguje s većim prinosima kako bi se investitorima nadoknadila premija za rizik. Naprotiv, Loan nema takav koncept; umjesto toga, kreditnu sposobnost provjerava vjerovnik.
Usporedna tablica
| Osnova - Bond protiv zajma | Veza | Zajam | ||
| Definicija | To je vrsta dužničkog instrumenta. To je način da vlada ili tvrtka prikupe novac prodajom, zapravo, IOU-a - uz godišnje isplate kamata. | Zajam je također druga vrsta dužničkog instrumenta, a daje ga banka, uglavnom privatna, s promjenjivom kamatnom stopom. | ||
| Kamatne stope | Prinosi državnih obveznica vjerojatno će biti niski i sigurnije su ulaganje. | U usporedbi s obveznicama, kamatne stope na zajmove u većini su slučajeva veće, a u slučaju da je riječ o zajmu bez osiguranja, tada bi njegova kamatna stopa bila puno veća. | ||
| Izvorno mjesto | Obveznice se mogu prodati na tržištima obveznica financijskim / javnim institucijama. | Zajmove uglavnom sankcioniraju banke. | ||
| Vlasništvo | Vlade ili tvrtke obično prodaju obveznice. | Korporacije ili pojedinci ih posuđuju. | ||
| Vrsta kamatne stope | Kamatne stope na obveznice mogle bi biti fiksne, promjenjive ili ne bi moglo postojati kamata, kao u slučaju obveznica bez kupona, koje se izdaju s popustom na nominalni iznos. Razlika se uzima kao kamata i knjiži se proporcionalno. | Kamatne stope na zajmove su ili fiksne ili promjenjive stope koje su povezane s osnovnom stopom. | ||
| Trgovanje | Obveznice koje se prodaju i kupuju na obveznicama i cijene obveznica mogu se kretati gore-dolje poput cijena dionica. | Krediti su uglavnom fiksni kod banke koja ih mora posuditi. | ||
| Primjeri | 10-godišnje američke trezorske obveznice, hipoteke (MBS), vrijednosnice (ABS) itd .; | Oročeni zajmovi, varijabilni zajmovi banaka, gotovinski krediti itd. |
Zaključak
Zajmovi su vrsta duga u kojem će zajmodavac posuditi novac, a zajmoprimac novac. Određuje se određeno vrijeme za otplatu duga, koji uključuje kamate i iznos glavnice koji je poduzeće ili bilo koji pojedinačni zajmoprimac posudio od zajmodavca; obveznica je, s druge strane, vrsta zajma poznata i kao osiguranje duga. U slučaju obveznica, javnost je vjerovnik ili zajmodavac, a velike korporacije ili država obično su zajmoprimci.
Krediti se obično ne trguju, kao što je ranije spomenuto, dok obveznice imaju tržište na kojem se njima može trgovati prije dospijeća obveznica.