Što su spajanja i preuzimanja?
Spajanje i preuzimanja (M&A) odnosi se na sporazum da se između dvije postojeće tvrtke pretvore u novu tvrtku ili kupnja jedne tvrtke od strane druge itd., Što se uglavnom radi kako bi se iskoristila korist sinergije između tvrtki, širenje istraživačkog kapaciteta, širenje poslovanja u nove segmente i povećanje vrijednosti dioničara itd.
M&A se definira kao kombinacija tvrtki. Kada se dvije tvrtke udruže u jednu tvrtku, to se naziva spajanjem tvrtki. Dok su akvizicije tamo gdje jednu tvrtku preuzima tvrtka.
- U slučaju spajanja, stečeno društvo prestaje postojati i postaje dio društva preuzimatelja.
- U slučaju stjecanja, stjecatelj preuzima većinski udio u preuzetom društvu, a stjecatelj nastavlja postojati. Ukratko, jedna tvrtka / organizacija kupuje drugu tvrtku / organizaciju.
Proces spajanja i pripajanja
Razmotrimo sljedeći postupak.
- Faza 1: Pregled prije akvizicije: U ovoj se fazi vrši samoprocjena društva preuzimatelja s obzirom na potrebu spajanja i preuzimanja (M&A) i izrađuje se strategija za plan rasta kroz cilj.
- Faza 2: Ciljevi pretraživanja i probira: U ovoj se fazi identificiraju mogući kandidati za preuzimanje (tvrtke). Ovaj je postupak uglavnom radi identificiranja dobre strategije za tvrtku preuzimatelju.
- Faza 3: Istražiti i vrednovati cilj: Nakon što se odgovarajućom tvrtkom utvrdi pregledom, vrši se detaljna analiza te tvrtke. To se naziva due diligence.
- Faza 4: Stjecanje cilja pregovorima: Nakon odabira ciljne tvrtke, sljedeći je korak započeti pregovore kako bi se postigao dogovor o pregovaračkom spajanju. To će rezultirati izvršavanjem dogovora.
- Faza 5: Integracija nakon spajanja: Ako su svi gore navedeni koraci uspješno dovršeni, oba su sudjelujuća poduzeća službeno najavila sporazum o spajanju.
Prednosti spajanja i preuzimanja
# 1 - Poboljšanje tvrtke i rezultata tvrtke
- Glavni cilj spajanja i preuzimanja je postići sinergijski rast obje uključene tvrtke i poboljšati uspješnost tvrtki. Dakle, stvaranje vrijednosti može se reći kao jedan od ključnih ciljeva svakog spajanja i pripajanja.
- Veći tržišni udio koji je općenito uzrok spajanja i preuzimanja dovodi do veće dobiti i prihoda. Profit od operacije također se može povećati ako nova uprava učinkovito rukuje otpadom ili neproduktivnim aktivnostima i eliminira ga iz operacija.
# 2 - Eliminacija viška kapaciteta
- Kad su industrije narasle do te mjere, obično se događa tačka viška kapaciteta. Kada sve više i više tvrtki uđe u istu industriju, ponuda nastavlja rasti, a to dodatno obara cijene. S ulaskom novih tvrtki na tržište, grafikon ponude i potražnje postojećih poduzeća postaje poremećen što dovodi do pada cijena.
- Dakle, tvrtke se spajaju ili preuzimaju kako bi se riješile viška ponude na tržištu i ispravile padajuće cijene, jer ako cijena nastavi padati u određenom trenutku, mnogim tvrtkama postaje nemoguće preživjeti na tržištu.
# 3 - Ubrzanje rasta
Spajanja i preuzimanja uglavnom su u padu imajući na umu faktor generiranja rasta. Spajanje i akvizicija povećavaju tržišni udio i donose veću dobit i prihode. Kada je ciljana tvrtka prihvatila prodaju, a kupci isto tako su preuzeti, što kao rezultat donosi veću prodaju, više prihoda i veću zaradu.
# 4 - Vještine i tehnološko znanje
- Tvrtke su općenito dobivale spajanja i preuzimanja kako bi upile modernu tehnologiju i vještine ciljne tvrtke. Obično malo tvrtki ima isključivo prava na određene tehnologije, a gradnja tih tehnologija ispočetka je skuplja i teška.
- Dakle, tvrtke više vole spajanje ili pripajanje takvih tvrtki kako bi se u procesu dokopale i tehnologije. Također, M&A nudi obim tehnologije i razmjenu vještina obje tvrtke što može dovesti do sinergijskog rasta i poboljšanog dijeljenja vida.
# 5 - Strategije za uvijanje
Neke su tvrtke vrlo male da posluju na tržištu i suočavaju se s višim troškovima proizvodnje kako bi im olakšale prodaju. Njihovo poslovanje nije izvedivo, a ni oni ne uživaju u ekonomiji razmjera. Ovo je najprikladniji scenarij za stjecanje jer se stjecanje može pokazati kao korist za ciljanu tvrtku jer bi joj pomoglo da preživi na tržištu i povremeno uživa u ekonomiji razmjera uz pomoć ciljane tvrtke.
Tri najbolje ponude za spajanja i preuzimanja u Indiji
- Vodafone-Hutchison: U 2007. godini, najvećoj svjetskoj kompaniji koja je prihodovala Telekom, Vodafone je napravio veliki štrajk na indijskom tržištu telekomunikacija kupnjom 52 posto udjela u Hutchison Essar Ltd. Essar grupa još uvijek drži 32% u zajedničkom ulaganju.
- Hindalco-Novelis : Tvrtka Hindalco preuzela je kanadsku tvrtku Novelis za 6 milijardi dolara, a ova spajanja i preuzimanja (M&A) koristili su tvrtki da postane najveći svjetski valjani aluminijski Novelis koji posluje kao podružnica Hindalca.
- Mahindra i Mahindra-Schoneweiss : Mahindra & Mahindra stekla je 90 posto Schoneweissa, vodeće tvrtke u kovačkom sektoru u Njemačkoj 2007. godine, i učvrstila položaj Mahindre na globalnom tržištu.
Kako se mogu dogoditi spajanja i preuzimanja?
- kupnjom imovine
- kupnjom običnih dionica
- zamjenom dionica za imovinu
- zamjenom dionica za dionice
Razlozi za spajanja i preuzimanja
- Spajanja i preuzimanja (M&A) poboljšavaju kvalitetu performansi tvrtki smanjenjem suvišnih troškova poslovanja
- Uklanja višak kapaciteta
- Ubrzati rast
- Steknite vještine i tehnologiju
Spajanja i preuzimanja (M&A) Infographics
Evo 5 glavnih razlika između spajanja i preuzimanja
