Pro-Forma zarada (Formula) | Kako izračunati Pro Forma EPS?

Definicija zarade Pro-Forma

Zarada Pro-Forma odnosi se na prihod tvrtke koji se izračunava odstupajući od poštivanja Općeprihvaćenih računovodstvenih načela jer ne uzima u obzir neponovljive stavke poput izvanrednih stavki poput gubitka zbog požara, troškova restrukturiranja itd. Tako da poduzeće može pokazati relativno pozitivnu sliku financijskog izvještaja tvrtke.

Jednostavnim riječima, zarada Pro-Forma odnosi se na zaradu koja isključuje neponovljive stavke poput troškova restrukturiranja, izvanrednih stavki. Pri tome se zarada tvrtke ne izračunava prema Općeprihvaćenim računovodstvenim načelima (GAAP). Koristi se za prikaz pozitivnog aspekta zarade.

  • Također se naziva i projekcijom zarade koja uključuje kao dio IPO-a, tj. Početnu javnu ponudu.
  • Tvrtka može isključiti stavke koje se ne ponavljaju ili se obično ne javljaju kao dio uobičajenog poslovanja. Primjeri su umanjenja vrijednosti imovine, zastarjele zalihe, troškovi restrukturiranja i izvanredne stavke. Namjera tvrtke putem njih je stvoriti jasnu sliku o svojoj normalnoj profitabilnosti i pokazati je investitorima.
  • Štoviše, neke tvrtke to zloupotrebljavaju i isključuju stavke koje bi općenito trebale obuhvaćati GAAP. Investitor bi trebao poduzeti mjere predostrožnosti, napraviti temeljne analize i uložiti u skladu s tim.

Studija slučaja

Shvatimo isto s studijom slučaja.

izvor: amazon.com

2001. godine Amazon.com je objavio rezultat kvartala Pro-Forma, koji je isključio neke troškove poput otpisa oslabljene imovine, troškova kamata i gubitaka na kapitalnim ulaganjima.

Prema Amazon.com, operativni gubitak Pro-Forme smanjio se na 27 milijuna američkih dolara za treće tromjesečje, dok je neto gubitak prema GAAP-u iznosio 170 milijuna američkih dolara. Tada se pojavila kontroverza zbog koje je tvrtka razvila izvješća prema standardima Pro-Forme i izvješće o objavljivanju. Krajem 2001. Komisija za vrijednosne papire izdala je upozorenje ako bilo koja tvrtka zavede zaradu Pro-Forme može se suočiti s tužbama za građansku prijevaru. 2002. godine poduzeta je prva akcija protiv ovog upozorenja protiv hotela Trump, Casino Resorts.

Što je Pro-forma EPS?

Također pomaže pronaći Pro-Forma EPS. Ovaj izračun temelji se na normaliziranoj neto dobiti koja isključuje ne ponavljajuće se troškove. Cilj Pro-Forma EPS-a je pronaći tok zarade od poslovanja koji se može koristiti za predviđanje budućeg EPS-a.

Pro-forma EPS vrlo je korisna u spajanjima i preuzimanjima; pri čemu on dodaje ciljni neto prihod i sve dodatne sinergije ili inkrementalne prilagodbe brojniku, dok u nazivnik dodaje nove dionice izdane zbog stjecanja.

Pro-Forma EPS formula

  • Pro-Forma EPS koristi se stjecanjem tvrtke za određivanje financijskog ishoda koji će imati stjecanjem cilja ili spajanjem s ciljem. Također stjecatelju omogućuje utvrđivanje hoće li ova transakcija biti akretivna ili razrijeđena i imati pozitivan učinak na EPS. Ta se situacija također može pojaviti kada se zarada po dionici može povećati, ali vrijednost tvrtki koje se spajaju niža je od preuzimatelja i cilja.
  • Napominjemo da su inkrementalne prilagodbe stavka s dodanom vrijednošću koja se stvara spajanjem dviju tvrtki.
  • Na primjer, tvrtka za e-trgovinu spaja se s kurirskom tvrtkom. Ovim spajanjem, tvrtka za e-trgovinu može uštedjeti svoj izvorni trošak kurirske službe, koji je ranije plaćen kurirskim tvrtkama. Ova tvrtka koristi svoje resurse, što dovodi do povećanja dobiti i smanjenja troškova.

Kako izračunati zaradu po dionici (EPS)?

Izračun je sljedeći: -

Ukupna zarada stjecatelja iznosi 6000 USD, a dionica u iznosu od 3.000.

EPS = 6000/3000

Ukupna zarada ciljane tvrtke koja se preuzima iznosi 3000 USD.

Prilagodba je da stjecatelj izda 700 novih dionica i preda ih cilju radi dovršenja stjecanja.

Pro Forma je zbroj sve zarade podijeljen sa zbrojem svih dionica u optjecaju da bi se dobio Pro Forma EPS.

  • Pro Forma EPS = (neto prihod stjecatelja + neto prihod ciljanog cilja) / (izdvojene dionice stjecatelja + izdane nove dionice)
  • = (6 000 + 3 000) / (3 000 + 700)

Pro Forma EMS bit će:

  • Prirast / razrjeđivanje je postotak u EPS-u nakon transakcije prije.
  • Prirast / razrjeđivanje = (2,43-2) / 2 * 100

  • Priraštaj / Razrjeđivanje

Prirast znači pozitivan, a razrjeđivanje znači negativan.

Ovaj Excel predložak možete preuzeti ovdje: - Programi za zaradu ProForma EPS Predlošci Excel

GAAP nasuprot Pro-Forma financijskim izvještajima

  • GAAP daje detalje o svakom trošku i svakom trošku s kojim se suočila tvrtka, dok Pro-Forma isključuje neponovljive troškove
  • GAAP nije u stanju analizirati dugoročnu dobit, dok Pro-Forma pomaže u pronalaženju dugoročne dobiti tvrtke.
  • Kada GAAP prikazuju zaradu u negativnoj Pro-Forma zaradi može biti pozitivna.
  • GAAP-om se ne može manipulirati troškovima, dok se za Pro-Formu istim zarađivanjem može manipulirati.

Koristi

Izvještaj o dobiti Pro-Forma pruža bolji uvid u izvedbu i vrijednost temeljne djelatnosti tvrtke. Uglavnom se mogu ponoviti poslovni događaji koji se ne ponavljaju jer se očekuje da se oni neće dogoditi u budućnosti.

Prednosti

  • Pro-Forma EPS također investitoru daje jasnu sliku o poslovanju tvrtke. Nekim tvrtkama pruža točan prikaz financijske uspješnosti i izgled izvan tvrtke.
  • Uzimanje u obzir neponovljivih troškova utječe na pogled investitora, ali ti su troškovi kratkoročni, a dugoročnu zaradu treba izračunati putem Pro-Forma EPS-a u kojoj se ti troškovi ne uzimaju u obzir i pomažu u analizi dugoročne dobiti. Primjer: Troškovi spajanja poduzeća jednokratni su; stoga ne uzimajte u obzir u Pro-Forma EPS-u.
  • Ova je zarada koristan alat za prepoznavanje pokretača osnovne vrijednosti tvrtke i analizu promjenjivih trendova unutar poslovanja tvrtke, koji bi se kasnije mogli koristiti za procjenu potencijalnih ciljeva preuzimanja.

Mane

  • Tvrtka ponekad isključuje stvari poput kompenzacije temeljene na dionicama i troškova vezanih uz stjecanje, a očekuju da će investitor te troškove smatrati nerealnima, a zaradu također smatrati pozitivnom.
  • Ova zarada nema nijednu standardnu ​​smjernicu koju treba slijediti.
  • Neke tvrtke u izjavi ne uzimaju u obzir neprodane zalihe.
  • Ovom se zaradom može lako manipulirati.