Omjer omega (definicija, formula) | Izračun i primjeri korak po korak

Definicija omega omjera

Omjer Omega je ponderirani omjer rizika i povrata za datu razinu očekivanog prinosa koji nam pomaže prepoznati šanse za dobitak u usporedbi s gubitkom (što je veće to bolje). Također se uzima u obzir efekt trećeg i četvrtog zamaha, tj. Iskrivljenost i kurtoza, što daje neizmjernu korisnost u usporedbi s drugima.

Za izračun omega omjera potreban nam je kumulativni višak povrata imovine. U osnovi, moramo izračunati sve visoke i niske na kumulativni način.

Formula omega omjera

U jednostavnom obliku, formula omega omjera može se razumjeti kako slijedi

Primjer omega omjera

Standardno odstupanje = 6%, srednji povrat = 5%

Povratak zaradio u prošlosti

Formula omega omjera = ∑ Pobjeda - Benchmarking / ∑ Benchmarking - Gubitak

= ∑ 20 / ∑ 10

Omjer Omega = 2 

Vrste omega omjera

Postoje razne mjere koje organizacija koristi za provjeru rizika u usporedbi s poduzetim rizikom. Prema teoriji strukture pojma s fiksnim dohotkom, ljudi su spremni riskirati ako im se nadoknadi u obliku većih povrata. Veći povrat trebao bi biti potpora većem riziku, ali trebao bi postojati kompromis kako bi se veći prinosi zapravo mogli vidjeti nakon prilagođavanja na osnovi prilagođenoj riziku.

Bilo koji omjer koji se koristi za provjeru performansi trebao bi se koristiti zajedno s drugim omjerom koji nije izoliran.

Slijede različite mjere omega omjera

  • Treynorov omjer - Zarađeni višak povrata / Beta
  • Omjer Sharpe - višak zaradjenog dobitka / standardno odstupanje
  • Omjer Sortino - višak povratka / dolje standardne devijacije
  • Jensen Alpha - Povrat na portfelj - Povratak prema modelu određivanja cijene kapitalne imovine (CAPM), tj. Višak povrata u postotku

Prednosti

  • Obuhvaća svu distribuciju bilo normalnu ili lijevu ili desnu iskrivljenu.
  • Obuhvaća sve atribute povrata rizika. Srednje, standardna devijacija, Kurtoza, iskrivljenost. To je glavna prednost korištenja ovog omjera koji se ne rješava niti jednim sličnim omjerom koji ga čini superiornijim u odnosu na druge
  • Omjer omega koristan je u slučaju hedge fonda kada ulažu u neke egzotične financijske proizvode gdje imovina nema uobičajenu raspodjelu.
  • Uglavnom se koristi od hedge fonda koji koristi duge / kratke strategije kako bi zaradio arbitražu.
  • U stvarnom životu nijedna klasa imovine ne može se uklopiti u normalnu raspodjelu, ona daje bolji rezultat na ovoj slici
  • Korisnost omega izračuna može se vidjeti jer koristi stvarnu raspodjelu povrata umjesto normalne raspodjele. Dakle, omjer omega točno odgovara prošloj analizi raspodjele rizika i povrata ulaganja koje se razmatra.
  • Uzajamni fond ulaže u raznolik portfelj. Ovdje se obično koristi za provjeru izvedbe i pokazatelja vjerojatnosti procjena.
  • Nagrađuje one portfelje koji pružaju višak povrata u odnosu na gubitke.
  • Lako je osigurati rangiranje prema portfelju ili klasi imovine putem omega omjera

Ograničenja

  • Veliko oslanjanje na omjer može biti greška zbog upotrebe prošlih podataka i nestacionarnosti u korištenju podataka o povratu podataka.
  • Rezultat čini složenim za malog ulagača, a koristan samo za sofisticirane ulagače
  • Ovisnost o drugom omjeru. Ne može se samostalno osloniti samo na sebe.
  • Na to jako utječu vanzemaljci koji jako utječu na rezultat.
  • Vrijednost rizika (VAR), analiza scenarija, ispitivanje temeljeno na stresu također su potrebne ako je imovina pod upravljanjem (AUM) visoka.
  • Hedge fondovi naplaćuju naknade u obliku prenesenih kamata i naknade za upravljanje fondom. Omega pomaže saznati rangiranje s obzirom na učinak rizika s komponentom povrata, ali nakon razmatranja visokih naknada fonda, rezultat može pokazati malo drugačiju sliku nego prije uzima u obzir učinak te komponente

Zaključak

Omjer omega koristan je pri odabiru portfelja prema željenom profilu ulagača. Neki ulagači (ljudi skloni riziku) žele da barem zarade minimalnu stopu povrata koja je stopa uštede koju osigurava banka ili još više osobe sklone riziku da barem njihov kapital ne bude u opasnosti. Može se provjeriti njihova razina tolerancije na rizik i sposobnost apetita za rizikom da odaberu nizak ili visoki omjegalni omjer kako bi uskladili potrebu profila rizičnosti i povrata s određenom klasom.