Financijski inženjering (definicija, primjeri) | Kako radi?

Što je financijski inženjering?

Financijsko inženjerstvo, kao što mu samo ime govori, brak je dvaju kritičnih vjekovnih koncepata financija i inženjering, koji koristi matematičke tehnike, financijske teorije, inženjerske alate i napredne tehnike programiranja za rješavanje kritičnih i složenih financijskih problema poput nedosljednog stvaranja novčanih tokova, restrukturiranja nelikvidne imovine u tekuće, stvarajući savršenu zaštitu za derivate itd.

Primjer financijskog inženjeringa

Uključuje više područja poput financijskih proizvoda, statistike, programiranja itd. Kako bi se došlo do inovativnih, ali strukturiranih proizvoda. Jedan od takvih primjera je sekuritizacija.

Sekuritizacija je postupak promjene nelikvidne imovine ili skupine takve imovine i pretvaranja u nove strukturirane proizvode koji investitorima mogu biti privlačni, a time i likvidniji od imovine iz koje potječu. Tipičan primjer su vrijednosni papiri osigurani hipotekom (MBS). Ovdje su tipični projekti nekretnina koji su ležali upražnjeni i koje su investitori izbjegavali restrukturirani i prodani kao MBS. Jednom kad su ove pojedinačne jedinice spakirane u bazen (MBS), postale su likvidne i bile su draga investitorima početkom 2000-ih.

Kako koristiti financijski inženjering?

  1. Identifikacija potreba: Prvi i najvažniji korak je napraviti primarnu analizu i iznijeti hipotezu da na tržištu postoje potrebe i potražnja.
  2. Stvaranje MVP-a: Na temelju istraživanja (i primarnog i sekundarnog) provedenog u koraku 1, stvara se minimalno održiv proizvod temeljen na osnovnim zahtjevima. Ovaj će se proizvod dodatno usavršavati prema primljenim povratnim informacijama.
  3. Radionica složenog dizajniranja modela: Na temelju povratnih informacija i sugestija dobivenih od korisnika, dizajnera i programera, provodi se radionica za moždanu oluju i provodi se detaljna rasprava koja uključuje složenost i dizajnira novi opseg proizvoda
  4. Osiguranje kvalitete proizvoda: Utvrđene složenosti treba testirati osiguravajući da je srž proizvoda puno korisnija i robusnija.
  5. Savršeni proizvod: Tako stvoreni proizvod možemo nazvati savršenim jer je prošao transformaciju iz MVP-a u konačni proizvod.
  6. Cijene: Sada prodajni tim mora osmisliti cijenu proizvoda na temelju više čimbenika poput mogućnosti ometanja, potreba na tržištu ako zadovolji tržišno nišu
  7. Marketing: Uspjeh bilo kojeg proizvoda ovisi o načinu na koji se proizvod plasira jer se krajnji korisnici moraju poučavati o njegovim mogućnostima i korisnosti. To postaje važnije ako proizvod zadovoljava tržišno nišu.
  8. Lansiranje proizvoda: Kako je proizvod lansiran i koji se distribucijski kanali koriste za provedbu strategije prelaska na tržište posljednji je, ali jedan od najvažnijih koraka.

Vrste financijskog inženjeringa

# 1 - Prepakiranje strukturiranih proizvoda

Ovo koristi matematičke tehnike poput stohastike, simulacija i analitike za osmišljavanje i primjenu novih pristupa za istraživanje rješenja u financijskim problemima. U postupku pronalaženja novih rješenja mogu se razviti i nove strategije u korist tvrtke kako bi se maksimalizirala korporativna dobit.

# 2 - Trgovanje opcijama

Zanimljiva činjenica koja datira iz 1973. godine jest da su dvojica financijskih inženjera Fischer Black i Myron Scholes smislili model cijena opcija, koji je u narodu bio poznat kao Black Scholes model. Do danas je jedan od najboljih modela i trgovci širom svijeta koriste ga za određivanje cijena premija za opcije i planiranje njihovih strategija zaštite, ulaznih i izlaznih strategija i za izračunavanje implicirane volatilnosti. U stvari, dostupnost nekih jednostavnih, a opet korisnih podataka učinila je trgovanje opcijama toliko jednostavnim da je došlo do neviđenog povećanja volumena trgovanja opcijama i za financijske i za robne proizvode.

Prednosti

  1. Uz pomoć tehnika koje uključuju matematičko modeliranje i računalni inženjering, mogu se testirati, analizirati, pronaći novi pristupi i alati za analizu ulaganja, strukturiranje duga, mogućnosti ulaganja, strategije trgovanja, financijski modeli itd.
  2. Bilo koji budući događaji poput ugovora ili investicija povezani su s velikim rizikom zbog neizvjesnosti koja je s njim povezana. U takvim slučajevima pomaže korporacijama smanjiti rizik u investicijama ili ugovorima koji uključuju buduću isporuku usluga ili ročne terminske pogodnosti svojim tehnikama izračuna za buduće povrate.
  3. Ovim se konceptom želi analizirati vrijednost svake bilance i stavke računa dobiti i gubitka za buduću korist poslovanja. To može pomoći poduzećima da očiste štetne predmete i usredotoče se više na isplative predmete. Te aktivnosti također rezultiraju boljim procjenama poreza za tvrtke.

Mane

# 1 - Špekulacije

Također je iznjedrio razne špekulativne prakse na tržištu. To također daje tržištima različita gledišta i izglede.

# 2 - Novi proizvodi bez razumijevanja rizika koji vode u krizi iz 2008

Kako bi se osiguralo osiguranje od neplaćanja obveznica, zamjena kreditne kartice razvijena je kako bi se spekuliralo o procijenjenim gubicima ako ih ima. Ovi novo dizajnirani složeni proizvodi postali su vrlo popularni među trgovcima i investicijskim bankarima jer pružaju tehniku ​​za generiranje dosljednih novčanih tokova uz minimalnu polugu. Takav je marketing i distribucija bio da nije bilo dubinske analize i mnoge su opasnosti poput visoke korelacije, ogromne poluge, bez kolateralizacije i restrukturiranja junk obveznica u visoko ocjenjene obveznice u potpunosti ignorirane.

To je dovelo do povećane razine špekulativnog trgovanja jer su trgovci mogli generirati fiksni prihod na temelju premija i ogromne poluge. Svi su bili sretni jer su ulagači dobivali dobre povrate, trgovci dobivali masne provjere plaća, a investicijske su tvrtke eksponencijalno rasle dovodeći do balona koji je 2008. pukao vodeći globalnu ekonomiju u najveću recesiju svih vremena. Tako tužan kraj lijepog početka

Zaključak

To može pomoći pojedincima da procijene i analiziraju ukupni rizik i prinos svog portfelja. Pomoću ove analize mogu se formulirati strategije za smanjenje ukupnog rizika na najmanju moguću razinu. Nadalje, može se koristiti u raznim poljima kao što su korporativne financije, cijene derivata, financijska regulacija, upravljanje portfeljem, upravljanje rizikom, procjena opcija itd.