Diverzibilna definicija rizika
Diverzificirajući rizik, poznat i kao nesustavni rizik, definira se kao rizik specifičan za tvrtku i stoga utječe na cijenu te pojedinačne dionice, a ne na cijelu industriju ili sektor u kojem tvrtka posluje. Jednostavan primjer diverzificiranog rizika bio bi štrajk radne snage ili regulatorna kazna za tvrtku. Dakle, čak i ako industrija pokazuje dobar rast, ova će se tvrtka suočiti s izazovima, a dioničari iste možda će vidjeti niže cijene iako industrija možda dobro posluje.
Komponente raznolikog rizika
Tri su glavne komponente raznolikosti rizika kako slijedi:
# 1 - Poslovni rizik
Poslovni rizik nastaje zbog izazova s kojima se tvrtka suočava tijekom poslovanja. Mogu biti i unutarnji i vanjski, ali specifični su samo za tvrtku. Recimo da farmaceutska tvrtka troši znatan iznos sredstava za istraživanje i razvoj, ali nije mogla pronaći patent za to, onda će to utjecati na novčani tijek i profitabilnost tvrtke. Ovo će biti interni primjer diverzificiranog rizika. S druge strane, ako je tvrtka u mogućnosti pustiti novi proizvod na tržište, ali nakon 2 tjedna zabranjen je jer nije uspjela u nekim provjerama, to će biti vanjski poslovni rizik.
# 2 - Financijski rizik
Financijski rizik je isključivo interni rizik tvrtke jer se odnosio na strukturu kapitala i novčanog toka u poduzeću. Da bi poduzeće moglo biti solventno i proći kroz vremenska previranja, potrebno je da struktura kapitala bude robusna i da tvrtka ima optimalnu razinu duga i kapitala.
# 3 - Rizik upravljanja
Ovo je najrizičniji i najteži segment upravljanja za tvrtku. Promjena u vodstvu ima ogroman utjecaj jer uvijek postoji prijetnja da bliski suradnici odlazećeg vođe također podnesu ostavku. To ne utječe samo na budući strateški rast već i na trenutne strateške transformacije u kojima tvrtka prolazi. A najmanje od svega što se može reći da se može reći da se niti jedna strategija na svijetu ne može suprotstaviti pitanju korporativnog upravljanja.
Primjeri raznolikog rizika
Najjednostavniji način ublažavanja raznolikog rizika jest diverzifikacija. Pokušajmo to razumjeti na jednostavnom primjeru. Razmislite o uzajamnom fondu koji ulaže u ime svojih investitora i bik je u IT sektorima. Fond želi uložiti 120 000 USD.
Ovdje možete preuzeti ovaj Predložak za raznolikost rizika koji se može razlikovati ovdje - Predložak za različiti oblik rizika za ExcelMogu biti dva scenarija:
# Scenarij 1
Budući da je uzajamni fond bikovski raspoložen za IT sektor, on ulaže u tvrtku ne samo s najnaprednijim modelom, već je i tržišni lider u svom segmentu - Google (Alphabet). Tvrtka se nada dvoznamenkastom rastu i ulaže s vremenskim okvirom od 5 godina po cijeni od 1200 USD. Dionice daju konstantan povrat od 15% u prve 3 godine kako se očekivalo. Međutim, u 4. godini Europska unija donijela je neke propise kako bi suzbila dugotrajna pitanja privatnosti. To utječe na Googleov poslovni model i utječe na njegovu profitabilnost. To dovodi do pada dionica za 40%. Međutim, Google te probleme rješava uskoro i 5. godine dionice se vraćaju na pravi put i daju 20% povrata. Sveukupni ukupan prinos kroz 5 godina iznosi 14% zbog 1 vrlo loše godine.
Ulaganje bez diverzifikacije
Iznos nakon 5 godina Googlea
- = 1368,79 * 100,00
- Iznos nakon 5 godina Googlea = 136878,75
Povratak
- = (136878,75-120000,00) /120000,00
- Povratak = 14%
# Scenarij 2
Umjesto da sav novac stavi u Google, tvrtka ulaže u četiri velike IT tvrtke - Google, Facebook, Apple, Accenture, zadržavajući početno ulaganje od 120.000 USD. Pretpostavimo da facebook, apple i Accenture daju mnogo niže prinose u odnosu na Google, ali na njih ne utječe nikakva regulatorna odluka. Stoga, iako ne daju velike povrate, ali također se nisu srušili poput Googlea u 4. godini.
Ulaganje s diverzifikacijom
Iznos nakon 5 godina Googlea
= 1368,79 * 50,00
- Iznos nakon 5 godina Facebooka = 68439,38
Povratak
- = (68439,38-60000,00) /60000,00
- Povratak = 14%
Iznos objave 5 godina Facebooka
= 322,10 * 100,00
- Iznos nakon 5 godina Facebooka = 32210,20
Povratak
- = (32210,20–200,00,00) /20000,00
- Povratak = 61%
Slično tome, izračunavamo iznos nakon 5 godina i povrat jabuke i Accenturea.
Jabuka
Naglasak
Ukupni povrat za scenarij 2, uzimajući u obzir novčane tokove jabuka i Accenturea slične Facebooku.
Stoga će ukupan iznos nakon pet godina biti sljedeći,
- = 68439,38 + 32210,2 + 26764,51 + 25525,63
- Ukupan iznos nakon 5 godina = 152939,72
Povratak će biti -
= (152939,72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)
Povratak = 27%
Detaljan izračun potražite u priloženom Excelovom listu iznad.
Razlika u povratu dvaju scenarija jasno pokazuje kako diverzifikacija štiti vaše prinose i početna ulaganja.
Važne napomene o diverzificiranom riziku
- Diverzificirani ili nesustavni rizik je rizik specifičan za tvrtku u usporedbi sa sustavnim rizikom koji je specifični rizik za industriju ili preciznije rizik koji utječe na cijelo tržište ili sektor. To je nepredvidiv rizik i može se dogoditi u bilo kojem trenutku zbog - prijevare, štrajka na radu, regulatorne kazne, preslagivanja uprave, internih čimbenika ili bilo koje takve vijesti specifične za tvrtku.
- Diverzificirani rizik pojma označava znači rizik koji se može smanjiti bez negativnog utjecaja na prinos, a najbolje je to što se može umanjiti slijedeći jednostavne strategije diverzifikacije u vašim ulaganjima. Na primjer, da biste diverzificirali rizik u IT dionicama, možete diverzificirati svoja ulaganja u Google, Accenture i Facebook.
Zaključak
Diverzificirani rizik, iako bi mogao zvučati nepotrebno, jedno je od potrebnih ulaganja koje treba uložiti ako se želi imati ne samo bolji povrat, već i zaštita početne glavnice. Ne može biti drugi način da se osigura da na vas ne utječu nesustavni rizici specifični za tvrtku.