Što je financiranje dionicama?
Dioničko financiranje postupak je prodaje vlasničkog udjela raznim investitorima radi prikupljanja sredstava za poslovne ciljeve. Jedna od prednosti kapitalnog financiranja je da novac koji je prikupljen s tržišta ne mora biti vraćen, za razliku od dužničkog financiranja koje ima određeni raspored otplate.
Opseg i opseg vlasničkog financiranja obuhvaćaju širok spektar aktivnosti, od prikupljanja nekoliko stotina dolara od prijatelja i rodbine, do početnih javnih ponuda (IPO-a) koje iznose milijarde dolara koje su prikupile divovske korporacije i pretplatili veliki broj ulagača .
Vrste financiranja vlastitim kapitalom
Nekoliko glavnih i dobro poznatih vrsta vlasničkog financiranja izvana uključuju:
# 1 - Angel Investors
Ova vrsta vlasničkog financiranja uključuje investitore koji su obično članovi obitelji ili bliski prijatelji vlasnika poduzeća. Čak su i bogati pojedinci ili skupine takvih pojedinaca koji financiraju svoja poduzeća također poznati kao anđeoski investitori.
- Iznos koji takvi investitori ulože obično je manji od 0,5 milijuna dolara.
- Anđeoski investitor neće se uključiti u svakodnevno upravljanje poslovanjem.
# 2 - Ulagački kapitalisti
Ova vrsta kapitalnog financiranja uključuje investitore koji su profesionalni i sezonski investitori te proširuje financiranje na odabrane tvrtke. Takvi ulagači analiziraju dotično poslovanje na temelju strogih mjerila i stoga su vrlo selektivni u pogledu ulaganja samo u ona poduzeća kojima se dobro upravlja i imaju snažnu konkurentsku prednost u svojoj određenoj industriji.
- Kapitalisti rizičnog kapitala vjeruju u aktivno sudjelovanje u upravljanju tvrtkama u koje ostaju uloženi, jer im to pomaže u snažnom nadzoru svakodnevnih poslovnih aktivnosti i u provođenju mjera za maksimaliziranje povrata ulaganja.
- Ulagački kapitalist obično ulaže iznos veći od milijun dolara.
- Kapitalisti rizičnog kapitala obično ulažu u posao u početnoj fazi, a zatim na kraju izlaze iz ulaganja pretvarajući posao u javno poduzeće stavljanjem dionica na prodaju na burzi vrijednosnih papira kroz postupak početne javne ponude (IPO). Investitor rizičnog kapitala može donijeti ogromnu dobit od IPO-a.
# 3 - Crowdfunding
Ova vrsta kapitalnog financiranja obuhvaća velike skupine anđeoskih ulagača koji financiraju manja poduzeća. Ulaganje crowdfunda može biti samo 1000 USD za svakog investitora. Ova vrsta prikupljanja sredstava može se pokrenuti pokretanjem internetske „kampanje“ za crowdfunding putem jedne od stranica za crowdfunding.
- Nekoliko primjera takvih web lokacija za množično financiranje su Crowdfunder i AngelList u SAD-u te Kickstarter i Indiegogo u Kanadi.
- Međutim, valja napomenuti da je kapitalno financiranje putem crowdfundinga legalno samo u nekim jurisdikcijama i pod određenim okolnostima.
# 4 - Početna javna ponuda
Dobro sazrela tvrtka može prikupiti sredstva putem ove vrste financiranja u obliku IPO-a. U ovoj vrsti prikupljanja sredstava, tvrtka može dobiti sredstva prodajom dionica tvrtke javnosti.
- Obično institucionalni investitori s velikim korpusnim fondom ulažu u takve aktivnosti prikupljanja sredstava.
- Tipično, tvrtka koristi ovaj oblik financiranja vlasničkim udjelom tek nakon što je već prikupila sredstva putem drugih vrsta vlasničkog financiranja, jer postupak IPO-a može biti vrlo skup i dugotrajan izvor tog financiranja.
Primjer financiranja dionicama
Uzmimo primjer poduzetnika koji je uložio početni kapital od 1.000.000 USD u pokretanje svoje tvrtke. Budući da je cijelo ulaganje njegovo, on u početku posjeduje sve udjele u poslu.
Kako posao počinje rasti, vlasnik tvrtke može tražiti dodatno financiranje od zainteresiranih anđeoskih investitora ili rizičnih kapitalista. Pretpostavimo da vanjski investitor licitira za plaćanje 500 000 američkih dolara, dok je izvorno ulaganje 1 000 000 američkih dolara, tada će ukupni kapital tvrtke iznositi 1,500 000 američkih dolara (= 1.000.000 USD + 500 000 USD).
Konačno, kada je vanjski investitor kupio dionice tvrtke, poduzetnik sada ne posjeduje 100% posla, već 66,67% (ulaganje od 1.000.000 USD u ukupnom ulaganju od 1.500.000 USD). S druge strane, investitor posjeduje 33,33%, odnosno preostale dionice tvrtke.
Relevantnost i namjene
Fond prikupljen dioničkim financiranjem jedna je od najpopularnijih metoda financiranja koje koristi poduzeće, jer fond tvrtka može generirati interno ili se može prikupiti izvana putem IPO-a, rizičnog kapitala, anđeoskih investitora itd.
- Nekoliko je prednosti kapitalnog financiranja u tome što se mnogo štedi na troškovima kamata u usporedbi s troškovima povezanim s dužničkim financiranjem, a u slučaju da tvrtka propadne, fond prikupljen kapitalnim financiranjem ne mora se vraćati, za razliku od duga.
- Slijedom toga, ako se kapitalno financiranje pažljivo planira, poduzetnik može jamčiti rast svog poslovanja bez razrjeđivanja velikog udjela. Organizacije s većim potencijalom rasta vjerojatno će i dalje lakše dobivati financiranje vlastitim dionicama s obzirom na vrijednost koju vide zainteresirani financijski izvori kapitala.
- S druge strane, mala tvrtka nema odgovarajući promet, novčani tijek ili fizičku imovinu koja bi se mogla osigurati kao osiguranje tijekom ranih faza. U takvom scenariju, tvrtka može privući financiranje glavnicom samo od investitora u ranoj fazi koji su spremni riskirati zajedno s poduzetnikom.
- Mala tvrtka koja sazrijeva u veliku uspješnu tvrtku vjerojatno će imati nekoliko krugova vlasničkog financiranja tijekom procesa rasta. Kao takva, opcija financiranja vlastitim kapitalom jednako je važna i za male i za velike tvrtke u različitim fazama svog razvoja.