Aukcijsko tržište (definicija, primjer) | Kako radi?

Što je aukcijsko tržište?

Aukcijsko tržište faza je za kupce i prodavače u kojoj mogu trgovati dionicama davanjem konkurentskih ponuda i ponuda, a izvršava se po odgovarajućoj cijeni u kojoj se najviša ponuda kupca podudara s najnižom ponuđenom cijenom prodavatelja.

Primjer

Pretpostavimo da je kupac zainteresiran za kupnju udjela u tvrtki ABC ltd. Na tržištu koje trguje po cijeni od 101 dolara po dionici. On daje ponude na sljedeći način: 101,05 USD, 101,10 USD, 101,15 USD, 101,20 USD, 101,25 USD, 101,30 USD, slično prodavatelju koji je spreman prodati isti udio tvrtke na ponuđenoj cijeni kao 101,30 USD, 101,35 USD, 101,40 USD, 101,45 USD, 101,5 USD, 101,55 USD. U ovom je scenariju najviša cijena koju je kupac spreman platiti i najniža cijena koju je prodavač spreman prihvatiti iznosi 101,30 USD; prema tome, trgovina se izvršava na $ 101,30, a trenutna cijena dionice ABC ltd bit će $ 101,30. Dok sve ostale ponude kupca i pitajte ostaje li prodavač na čekanju dok se ponude i traženje ne podudaraju i slijedeće trgovine izvrše na tržištu.

Kako funkcionira postupak aukcijskog tržišta?

Postupak se razlikuje od onog na OTC tržištu jer nema izravnih pregovora između kupca i prodavatelja.

• Kupac stavlja više ponuda na tržište u željenom financijskom instrumentu dostupnom na tržištu.
• Prodavatelj stavlja više ponuda na tržište s željenim financijskim instrumentom na tržištu.
• Mehanizam za podudaranje narudžbe usredotočen je na postavljanje najviše ponude od strane kupca i najniže cijene od prodavatelja.
• Ako se podudaraju najviša ponuđena cijena i najniža tražena cijena, tada se trgovina vrši na tim vrijednosnim papirima i na ovom se mehanizmu odlučuje o trenutnoj tržišnoj cijeni.
• Ako se cijena ponude i ponude ne podudara, status narudžbe ostaje na čekanju.
• Izvršena narudžba bit će obrađena za namiru prema pravilima razmjene.
• Općenito, aukcija ima jednog prodavača i više kupaca. Međutim, u tome postoji više kupaca i prodavača.
• Kontinuirani postupak odlučivanja o trenutnoj tržišnoj cijeni kroz ovaj mehanizam marširanja;
• Aukcijska tržišta također imaju izraz poznat kao tržište dvostruke dražbe, jer omogućava kupcima i prodavačima da dostave cijenu koju smatraju prihvatljivom s određenog popisa ponuda i ponuda. Kada se podudaraju cijene ponude i traženja, trgovina će se izvršiti.

Primjer

Trgovačka burza u Chicagu (CME) i burza u New Yorku primjeri su koji još uvijek djeluju na otvorenom sustavu negodovanja na aukcijama. Elektronička metoda trgovanja koja, manje-više još uvijek djeluje na principu dražbenog tržišnog sustava, ali elektronički, a svaki kupac i prodavatelj ima pristup licitiranju i ponudi cijene na izloženom tržištu i donosi svoje odluke. Na isti način, smanjeni troškovi, poboljšanje brzine izvršenja trgovine u usporedbi s otvorenom brzinom ljudske pobune, okruženjem koje je sada manje osjetljivo na manipulaciju i dostupnost elektroničkog sustava bilo kojem kućnom računalu i pametnim telefonima bez naknade u usporedbi s otvorenim negodovanjem aukcijsko tržište stvorilo je popularnost za prilagodbu elektroničkoj metodi trgovanja.

Kako je vrijeme prolazilo s izumom nove tehnologije, sve su burze prilagođavale metodu elektroničkog sustava trgovanja. Od 2007. godine čak se i NYSE iz strogog rada na dražbenom tržištu pretvorio u hibridno tržište koje djeluje i na elektroničkom sustavu trgovanja i na dražbenom tržištu. Nekim se dionicama i dalje trguje na trgovanju, što ima izuzetno visoku cijenu.

Na aukcijskom tržištu brokeri koji djeluju kao kupci i prodavači, zastupajući svoje klijente radi davanja konkurentnih ponuda i ponude za trgovinu, obvezuju se pravilima razmjene. Mnogi investitori koji trguju na tim tržištima neprestano prate vijesti i raspoloženja u trgovanju.

Aukcija državnih vrijednosnih papira

Mnoge vlade raznih zemalja održavaju dražbu za svoje vrijednosne papire na tržištu koje je otvoreno za sve javne kao i za velike financijske institucije. Ponude se uglavnom prihvaćaju elektroničkim putem i dijele se u dvije skupine koje se natječu za ponude i nenatjecateljske ponude. Ako se nekonkurentnim kupcima daje prednost i jamči im se primanje određenog broja vrijednosnih papira nakon iznosa prema minimalnom i maksimalnom ograničenju iznosa ponude. U slučaju konkurentnih ponuda, nakon što je dražba zatvorena, ponude se pregledavaju i konkurentske ponude koje su navedene prema ponuđenoj cijeni, a preostali broj vrijednosnih papira prodaje se ponudama od veće do niže.

Primjerice, američka riznica održava dražbe za financiranje određenih vladinih aktivnosti.

Aukcijsko tržište nasuprot trgovca

Slijede razlike između:

Zaključak

Iako su se inovacije u tehnologijama i nadzornim politikama različitih razmjena širom svijeta proces aukcijskog tržišta također promijenile iz otvorene pobune u sustav elektroničkog trgovanja. Fokus ovog tržišta je na najučinkovitiji način povezati kupce i prodavače. Iako se način rada promijenio s vremenom, princip ostaje isti za sve tržišne operacije kao i na dražbenom tržištu.