Formula internog rasta | Izračun | Primjeri

Što je formula internog rasta?

Interna stopa rasta stopa je rasta koju poduzeće može postići samo uz pomoć svog unutarnjeg poslovanja. To je stopa rasta koju je postiglo poduzeće bez uzimajući u obzir utjecaj bilo koje financijske poluge u obliku financiranja dugom. Formula za izračunavanje interne stope rasta jest ROA tvrtke pomnožen s omjerom zadržavanja tvrtke. Povrat imovine poduzeća izračunava se neto prihodom tvrtke podijeljenim s ukupnom imovinom poduzeća.

Ukupna imovina uključuje svu kratkoročnu i dugoročnu imovinu tvrtke koju tvrtka stječe i raspoređuje kako bi vodila i proširila svoje poslovanje. Omjer zadržavanja postotak je zarade koju tvrtka zadržava za svoju upotrebu i budući rast tvrtke. Iznos retencije je preostali iznos nakon iznosa isplaćenog iz dobiti kao dividenda.

Matematički je predstavljen kao,

Gdje

• ROA = Povrat imovine
• RR = Omjer zadržavanja

Obrazloženje

Ovaj omjer za tvrtku znači koliko tvrtka može održivo rasti u budućnosti s brojem zarade koju ostvari uz uobičajeni tijek poslovanja. To je stopa operativnog rasta ostvarena bez uzimanja u obzir pozajmljenih sredstava u obliku duga od strane tvrtke. Zbog toga se ovaj omjer smatra internim jer će toliko tvrtka moći rasti čak i bez ikakvih inozemnih dužničkih ulaganja.

To je rast koji tvrtka postiže uz pomoć zarade koju odluči zadržati nakon raspodjele novčanog iznosa dioničarima u obliku dividende. Analitičar koji gleda ovaj omjer tražit će veći omjer jer on znači bolju buduću perspektivu tvrtke.

Primjeri formule za unutarnju stopu rasta (s Excel predloškom)

Pogledajmo nekoliko jednostavnih i naprednih primjera kako bismo bolje razumjeli ovaj omjer.

Ovaj predložak formule za unutarnju stopu rasta Excel možete preuzeti ovdje - Predložak za unutarnju brzinu rasta Excel

Primjer # 1

Izvršimo izračun interne stope rasta za dvije proizvoljne tvrtke. Za izračun su nam potrebni povrat imovine tvrtke i omjer zadržavanja koji se izračunava oduzimanjem iznosa dividende koji se plaća od zarade poduzeća i dijeljenjem tog brojila s neto dobiti na raspolaganju dioničarima.

Pretpostavimo neke brojeve u donjoj tablici za dvije tvrtke.

Za izračun interne stope rasta prvo izračunajte sljedeću vrijednost,

Omjer zadržavanja za tvrtku A

• Omjer zadržavanja (RR) = 1- (isplaćene dividende / zarada)
• = 1- (3/5)
• = 0,40

Omjer zadržavanja za tvrtku B

• Omjer zadržavanja (RR) = 1- (3,5 / 6)
• = 0,42

Povrat imovine za tvrtku A

• Povrat imovine = 65 USD / 140 USD
• = 46%

Povrat imovine za tvrtku B

• Povrat imovine = 70 USD / 155 USD
• = 45%

Stoga je izračun za tvrtku A sljedeći,

• IGR formula = 46% * 0,40

Interna stopa rasta za tvrtku A

• IGR = 18,6%

Interna stopa rasta za tvrtku B

• IGR formula = 45% * 0,42
• = 18,8%

Iz gornjeg primjera možemo vidjeti da je stopa rasta tvrtke B viša od internog rasta tvrtke A. To implicira da je tvrtka B sposobna rasti kroz zaradu od poslovanja više nego tvrtka A. Interni rast to čini ne uzimaju u obzir učinak rasta iz financiranja dugom.

Primjer # 2

Za izračun stope rasta tvrtke Reliance Industries potreban nam je povrat imovine tvrtke i koeficijent zadržavanja koji se izračunava oduzimanjem iznosa dividende koji se plaća od zarade tvrtke i dijeljenjem tog brojnika s neto prihodom koji je na raspolaganju dioničarima .

Tablica u nastavku prikazuje dividendu, zaradu po dionici i povrat imovine za oslanjajuće se industrije.

Za izračun interne stope rasta prvo izračunajte sljedeću vrijednost,

Omjer zadržavanja

• Omjer zadržavanja za tvrtku Reliance Industries = 1- (6/56) =, 89

Stoga je izračun stope rasta tvrtke Reliance Industries sljedeći,

• IGR formula = 8% * 0,89

• IGR = 7,1%

Što je veća stopa rasta, to je bolje za tvrtku; omjer znači za tvrtku koliko poduzeće može održivo rasti u budućnosti s iznosom zarade koju generira uz pomoć uobičajenog poslovanja. Omjer za oslanjajuće industrije znači da oslanjajuće industrije mogu rasti za 7,1% sa svojim internim operativnim prihodom.

Primjer # 3

Za izračun stope rasta TATA čelika potreban nam je povrat imovine tvrtke i koeficijent zadržavanja, koji se izračunava oduzimanjem iznosa dividende koji se plaća od zarade tvrtke i dijeljenjem tog brojnika s neto dobiti na raspolaganju dioničarima .

Tablica u nastavku prikazuje dividendu, zaradu po dionici i povrat imovine za Tata Steel.

Za izračun interne stope rasta prvo izračunajte sljedeću vrijednost,

Omjer zadržavanja za tata čelik

• Omjer zadržavanja = 1 - (9,4 / 75 USD)
• = 0,87

Stoga je izračun brzine rasta Tata Steel-a sljedeći,

• IGR formula = 13% * 0,87

Unutarnja stopa rasta Tata Steel-a bit će -

• IGR = 11,4%

Interni kalkulator brzine rasta

Možete koristiti sljedeći Kalkulator internih stopa rasta.

Relevantnost i upotreba

Ovaj je omjer vrlo važan za otkrivanje budućih izgleda tvrtke. Analitičari koji analiziraju tvrtku pomno prate taj omjer. Do omjera se dolazi pomoću dva vrlo važna parametra povrata imovine tvrtke. A druga varijabla koja se koristi za izračunavanje interne stope rasta je omjer zadržavanja.

Ako tvrtka održava višu razinu zadržavanja, to znači da tvrtka ima buduće izglede za rast i uvjerena je da će ostvariti veći povrat novcem koji je spremna zadržati. Interni rast je stopa koju tvrtka postiže uz pomoć zarade koju odluči zadržati.