EBIT Značenje
EBIT ili operativni prihod mjerenje je profitabilnosti koje određuje operativnu dobit tvrtke i izračunava se odbitkom cijene prodane robe i operativnih troškova koje je poduzeće nastalo od ukupnog prihoda.
- Prikazuje iznos dobiti koju tvrtka ostvaruje samo iz svojih operativnih aktivnosti.
- Ovdje se troškovi koji se odnose na kamate i poreze ne uzimaju u obzir za izračun EBIT-a, jer ne nastaju uslijed operativnih aktivnosti, i zato to znači operativnu dobit ili operativnu zaradu.
Komponente zarade prije kamata i poreza
# 1 - Prihod
Prihod je glavni izvor prihoda u poslu koji se ostvaruje prodajom robe i usluga tijekom uobičajenog poslovanja.
# 2 - Trošak prodane robe (COGS)
Trošak prodane robe odnosi se na izravne troškove nastale u proizvodnji gotovih proizvoda i prodaji usluga. Ovaj trošak uključuje troškove nabave sirovine, izravne radne snage i ostale izravne opće troškove. Formula COGS-a za trošak prodane robe je:
COGS = Otvaranje zaliha + nabava sirovina + izravna radna snaga + režije - zatvaranje zaliha
# 3 - Operativni troškovi
Operativni troškovi su troškovi koji nastanu u poslovanju u normalnom tijeku poslovanja. Uključuje prodajne, opće i administrativne troškove poput troškova najma, plaće administrativnom osoblju, putnih troškova itd.
EBIT formula
Može se izračunati izravnim i neizravnim metodama.
# 1 - Izravna metoda
Zarada prije kamata i poreza = Prihod - Trošak prodane robe - Poslovni rashodi
Ova EBIT formula za izravnu metodu oduzima pripadajuće troškove izravno od ostvarenog prihoda
# 2 - Neizravna metoda
Zarada prije kamata i poreza = neto prihod + troškovi kamata + porezni trošak
Primjeri dobiti
Primjer # 1
Imamo tvrtku ABC Inc. koja ima prihod od 4.000 USD, COGS od 1.500 USD i operativne troškove od 200 USD.
EBIT izravno odbija troškove koji su nastali iz zarade, dok druga jednadžba dodaje kamate i poreze jer EBIT sam kaže da je to zarada prije kamata i poreza. Ova je razlika različita jer omogućuje korisnicima razumijevanje koncepta EBIT-a iz dvije različite perspektive.
Prvo je vidjeti EBIT iz perspektive preliminarnog poslovanja, dok je drugo gledanje kao perspektivu profitabilnosti na kraju godine. Iako će obje jednadžbe izvoditi isti broj, ali je analizu broja iz druge perspektive važno sa stajališta investitora.
Ako su kamate glavni izvor poslovnog dohotka u slučaju banaka i financijskih institucija, tada se takvi prihodi od kamata uključuju u zaradu prije kamata i poreza.
Primjer # 2
Uzmimo primjer korporacije Harry, koja se bavi proizvodnjom gadgeta. Izvještaj o dobitku tvrtke Harry Corporation izvijestio je o sljedećim aktivnostima.
- Prihod od poslovanja: 2.500.000 USD
- COGS: 1.400.000 USD
- Operativni troškovi: 400 000 USD
- Rashodi za kamate: 200 000 USD
- Troškovi poreza: 30.000 USD
Sada iz donjih brojki možemo izračunati bruto dobit (prihod - COGS)
= 2.500.000 - 550.000 USD
Bruto dobit = 1.100.000 USD
I formula neto dobiti = bruto dobit - poslovni rashodi - trošak kamata - porezni trošak
= 1.100.000 USD - 400.000 USD - 200.000 USD - 30.000 USD
Neto prihod = 470.000 USD
Sada moramo izračunati zaradu prije kamata i poreza iz dvije jednadžbe:
Izravnom metodom
= 2.500.000 USD - 1.400.000 USD - 400.000 USD = 700.000 USD
Neizravnom metodom
= 470 000 USD + 200 000 USD + 30 000 USD = 700 000 USD
Prednosti
- Može dati naslutiti potencijal tvrtke za zaradu. To je presudna brojka koja privlači potencijalne kupce i investitore. Kroz lik EBIT-a investitori mogu analizirati povrat koji mogu zaraditi ulaganjem u tvrtku.
- EBIT koriste ulagači i vjerovnici jer im pomaže da znaju o uspjehu temeljnih operacija poslovanja bez brige o poreznim implikacijama i trošku na strukturu kapitala tvrtke. Štoviše, oni mogu jednostavno provjeriti rade li aktivnosti poduzeća i njihove ideje u stvarnom svijetu ili ne.
- U usporedbi s ostalim financijskim omjerima, zaradu prije kamata i poreza lako je izračunati, kao i lako razumjeti. Dakle, kao korisnik, prva brojka koja pruža osnovno razumijevanje tvrtke je EBIT.
Ograničenje
- Pri obračunu EBIT-a uzima se u obzir amortizacija. Uspoređujući rezultate različitih industrija, bit će prisutne varijacije rezultata amortizacije. Na primjer, ako osoba uspoređuje zaradu prije kamata i poreza tvrtke koja ima značajan iznos dugotrajne imovine s onom tvrtke koja ima malo dugotrajne imovine, tada će zbog troškova amortizacije tvrtka s dugotrajnom imovinom imati manje zarade prije kamata i porezi jer trošak dovodi do smanjenja neto dobiti ili dobiti.
- Tvrtke koje imaju velik dio financiranja putem duga zasigurno će imati ogroman trošak kamata. Zarada prije kamata i poreza ne uzima u obzir takav trošak kamata koji rezultira inflacijom potencijala za zaradu tvrtke. Neuvažavanje troškova kamata može dovesti u zabludu investitore jer postoji mogućnost da je tvrtka zbog loših prodajnih rezultata ili smanjenog novčanog tijeka uzela velike kredite. Ali EBIT ne uspijeva skrenuti pozornost investitora prema tako visokim dugovima.
Važnost
- Važno je postaviti industrijski standard kao mjerilo prilikom uspoređivanja bilo koje financijske metrike dviju tvrtki. Jednostavno usporedba operativne dobiti dviju tvrtki nije dovoljna jer investitoru ne govori o potencijalu za zaradu tvrtke u usporedbi s ostalim tvrtkama koje rade u istoj industriji.
- Također, potrebno je stvoriti trendove tijekom procjene potencijalnih tvrtki koje zarađuju, poput usporedbe prethodnih godina s tekućom godinom, kako bi se provjerilo postoji li trend.
Zaključak
Zarada prije kamata i poreza mjeri dobit tvrtke iz njenog poslovanja. Upotreba zarade prije kamata i poreza nije ograničena na njezin izračun, već se koristi i kao input prilikom izračunavanja financijskih omjera poput omjera operativne marže, omjera pokrivenosti kamatama itd. Također, za izračun stupnjeva različitih poluga trebamo za izračun dobiti.