Definicija prosjeka troškova dolara
Prosjek dolarskih troškova znači ulaganje iste količine novca u sredstvo (dionice) u povremenim intervalima, bez obzira na njegovu cijenu, smanjujući na taj način rizik od kolebljivosti cijena na tržištu. Na primjer, investitor bi pet dana uložio 100 dolara svakog mjeseca prvog dana u mjesecu u određeni uzajamni fond.
Primjer
Ovdje možete preuzeti ovaj Excel predložak za prosječno trošenje dolara - Predložak za prosječno trošenje dolara u Excel-uEvo primjera prosjeka troškova dolara, pogledajmo što bi se dogodilo da smo 28. u mjesecu redovito ulagali 1000 dolara za određeno šestomjesečno razdoblje, kao što je prikazano u nastavku.
Ovdje možemo vidjeti da je prosječna cijena dionice Applea tijekom cijelog razdoblja 181,26 USD. Cijena raste prilično naglo nakon 26. veljače 2019., a ponovno pada nakon 26. travnja 2019. što ukazuje na umjerenu volatilnost. To investitoru jako otežava određivanje kad bi trebao ulagati u Apple. U ovom slučaju, povremeno ulaže 1000 USD 28. u mjesecu, kao što je prikazano u nastavku -
Izvor: Yahoo Finance
Ovdje možemo pronaći broj kupljenih dionica dijeleći uloženi iznos od 1000 USD dnevnom cijenom zatvaranja. Prosječnu cijenu dionice koju je platio za te investicije lako možemo pronaći pomoću formule:
- Prosječna plaćena cijena = Ukupna uložena suma / Ukupan broj kupljenih dionica
- = 6000/34
- = 176,47 USD
Postoji alternativna približna formula za izračunavanje prosječne cijene u dolarima koja koristi koncept harmonijske sredine:
- Prosječna cijena dolara = Broj razdoblja / ∑ (1 / cijena dionice na datume ulaganja)
- = 6 / {(1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23)}
- = 174,57 USD
Mala razlika u dvije prosječne vrijednosti je zato što smo broj dionica u nazivniku prve formule zaokružili na nula decimalnih mjesta (budući da se dionice uglavnom kupuju u integralnim brojevima) kao u 1000 dolara podijeljenih sa 156,23 dolara (28. prosinca 2018.) daje 6,4 što smo zaokružili na 6 dionica. Ali u drugoj formuli koja koristi harmonijsku sredinu nismo zaokružili cijenu dionice, pa stoga postoji mala razlika između dviju brojki.
U ovom slučaju vidimo da investitor kupuje po prosječnom trošku od 176,47 dolara po dionici u prosjeku troška u dolarima, što je 3% manje od prosječne cijene Applea za isto razdoblje. Također možemo primijetiti da je investitor kupio najmanji broj dionica (pet) u danima kada su cijene dionica bile neobično visoke.
Prednosti
- Prva prednost prosjeka troška u dolarima je ta što je vrlo povoljno postaviti ovaj plan i uklanja potrebu za vremenskim određivanjem tržišta za investitore koji ne prate tržište redovito ili koji nemaju puno znanja o tržištu.
- Druga je korist što ova metoda prosječno oscilira oscilacije cijena dionica i pomaže investitorima da smanje trošak na vrijednosnim papirima koji opadaju u vrijednosti.
- I posljednja je korist što je pristupačan za investitore koji nemaju mogućnosti uložiti golemu svotu novca u određeno vrijeme. Na primjer, u našem slučaju za plaćenu osobu lakše je uložiti 1000 dolara mjesečno tijekom šest mjeseci nego uložiti 6000 američkih dolara na jedan dan.
Mane / Ograničenja
- Prvo ograničenje je da su studije pokazale da je bolje uložiti paušalni iznos jer dugoročno donosi veći povrat pod uvjetom da ulagač pravilno određuje vrijeme na tržištu. Na primjer, u našem slučaju da je investitor stavio 6000 USD prije 26. siječnja 2019. njegova prosječna cijena kupnje bila bi puno niža od prosjeka dolara (točnije 11%)
- Drugo, prosjek troška u dolarima također dovodi do više transakcija (u našem slučaju šest puta) što bi investitoru značajno povećalo transakcijske troškove ako je naknada za posredovanje visoka.
Zaključak
Uz prosječno trošenje dolara, investitor svaki put ulaže istu količinu novca što rezultira kupnjom više dionica kada je cijena dionice niska i obrnuto. Međutim, ako investitor ima vremena i stručnosti za praćenje tržišta i uvođenje potrebnih prilagodbi portfelja, prosječno utvrđivanje dolara može biti ne najoptimalnija metoda upravljanja portfeljem. Prosjek troškova dolara vrlo je jednostavna i prikladna metoda za ulaganje na tržište i promiče disciplinirano ulaganje koje pomaže ulagaču da postigne svoje financijske ciljeve.