Analiza isplativosti (definicija, primjene) | Top 2 CBA modela

Definicija analize troškova i koristi

Analiza troškova i koristi (CBA) je tehnika koju tvrtke koriste za donošenje ključne odluke nakon izrade troškova i koristi određene akcije uz pomoć različitih modela, uključujući neto sadašnju vrijednost, omjer koristi i troškova itd.

Modeli analize troškova i koristi (CBA)

Tijekom provođenja ove analize postoje dvije glavne metode za postizanje ukupnih rezultata. To su neto sadašnja vrijednost (NPV) i omjer koristi i cijene (BCR).

# 1 - Model neto sadašnje vrijednosti

NPV projekta odnosi se na razliku između sadašnje vrijednosti koristi i sadašnje vrijednosti troškova. Ako je NPV> 0, onda proizlazi da projekt ima ekonomsku opravdanost za nastavak.

Predstavljena je sljedećom jednadžbom:

# 2 - Omjer koristi i cijene

S druge strane, Benefit-Cost daje vrijednost izračunavanjem omjera zbroja sadašnje vrijednosti koristi povezanih s projektom prema zbroju sadašnje vrijednosti troškova povezanih s projektom.

Što je vrijednost iznad 1 veća, to su veće koristi povezane s razmatranom alternativom. Ako koristi omjer koristi i cijene, analitičar mora odabrati projekt s najvećim omjerom koristi i cijene.

Primjer

Kratko ćemo pogledati primjer analize troškova i koristi koji sugerira usporedbu između dva:

Iz ovog primjera analize troškova i koristi može se vidjeti da, iako oba investicijska prijedloga pružaju neto pozitivan ishod. Međutim, metode dobivanja rezultata NPV i BCR daju malo različite ishode. Korištenje NPV-a sugerira da opcija ulaganja 1 pruža bolji ishod jer je NPV od 70 milijuna USD veći od NPV-a opcije 2 (5 milijuna USD). S druge strane, primjenom BCR metode, opcija 2 bila bi poželjnija jer je BCR od 2,22 veći od BCR od 1,88.

Primjer analize troškova i koristi, ukupni rezultat može se odrediti uzimajući u obzir troškove koji su uključeni u opciju 1 koji su puno veći ili se može utvrditi uzimajući u obzir sveukupno puno veće koristi (u novčanom smislu) dobivene odabirom alternative 1. Stoga ono što možemo vidi je da rezultati analize troškova i koristi nisu bliski. Predstavljanje oba oblika analize različitim metodama može biti najprikladnije jer vlasti mogu donijeti odluku na temelju svih perspektiva.

Koraci analize troškova i koristi

Svi znamo da je prilično jednostavno donijeti odluku o ulaganju kada koristi zasjenjuju troškove, ali samo nekolicina nas zna ostale ključne elemente koji ulaze u analizu. Koraci za stvaranje smislenog modela su:

# 1 - Definirajte okvir za analizu. 

Utvrdite stanje prije i nakon promjene politike ili ulaganja u određeni projekt. Analizirajte troškove ovog statusa quo. Prvo moramo izmjeriti dobit od korištenja ove mogućnosti ulaganja, za razliku od nečinjenja ili na nuli. Ponekad je status quo najunosnije mjesto na kojem treba biti.

# 2 - Identitet i klasificirajte troškove i koristi.

Važno je da se troškovi i koristi klasificiraju na sljedeći način kako biste osigurali razumijevanje učinaka pojedinih troškova i koristi.

• Izravni troškovi (predviđeni troškovi / beneficije)
• Neizravni troškovi (nenamjerni troškovi / beneficije),
• Opipljivo (jednostavno za mjerenje i kvantifikaciju) /
• Nematerijalno (teško ga je prepoznati i izmjeriti),
• Stvarno (sve što pridonosi najnižoj neto dobiti) / prijenos (novac koji mijenja ruke)

# 3 - Crtanje vremenskog raspona za očekivane troškove i prihode .

Što se tiče donošenja odluka, vrijeme je najvažniji element. Mapiranje je potrebno izvršiti kada će se pojaviti troškovi i koristi i koliko će se oni iskazati tijekom faze. Ovo rješava dva glavna problema. Prvo, definirani vremenski okvir omogućuje poduzećima da se usklade s očekivanjima svih zainteresiranih strana. Drugo, razumijevanje vremenskog rasporeda omogućuje im planiranje utjecaja koji će troškovi i prihodi imati na operacije. To omogućuje tvrtkama da bolje upravljaju stvarima i poduzimaju korake ispred bilo kakvih nepredviđenih okolnosti.

# 4 - Unovčite troškove i koristi. 

Moramo osigurati da sve troškove i sve koristi smjestimo u istu novčanu jedinicu.

# 5 - Popust na troškove i koristi za dobivanje sadašnjih vrijednosti. 

To podrazumijeva pretvaranje budućih troškova i koristi u sadašnju vrijednost. To je također poznato kao diskontiranje novčanih tokova ili koristi po prikladnoj diskontnoj stopi. Svaka tvrtka nastoji imati drugačiju diskontnu stopu.

# 6 - Izračunajte neto sadašnje vrijednosti. 

To se postiže oduzimanjem troškova od koristi. Prijedlog ulaganja smatra se učinkovitim ako se postigne pozitivan rezultat. Međutim, postoje i drugi čimbenici koje treba uzeti u obzir.

Načela analize troškova i koristi

• Umanjenje troškova i koristi -  Prednosti i troškovi projekta moraju se izraziti u ekvivalentnom novcu određenog vremena. To nije samo zbog učinka inflacije, već zato što se sada može uložiti dolar koji zarađuje pet godina i na kraju bi za pet godina vrijedio više od jednog dolara.
• Utvrđivanje određenog studijskog područja -  Utjecaj projekta treba definirati za određeno studijsko područje. Npr .: Grad, regija, država, nacija ili svijet. Moguće je da se učinci projekta mogu "umrežiti" za jedno studijsko područje, ali ne i za manje.
• Specifikacija područja istraživanja može biti subjektivna, ali može u velikoj mjeri utjecati na analizu
• Precizno rješavanje nesigurnosti -  poslovne su odluke zamagljene neizvjesnostima. Mora otkriti područja nesigurnosti i diskretno opisati kako je riješena svaka nesigurnost, pretpostavka ili nejasnoća.
• Mora se izbjegavati dvostruko brojanje troškova i koristi -  Ponekad, iako se svaka od koristi ili troškova smatra zasebnom značajkom, oni mogu donijeti istu ekonomsku vrijednost, što rezultira dvostrukim brojanjem elemenata. Stoga ih treba izbjegavati

Primjene analize troškova i koristi

• Utvrđivanje izvedivosti prilike: Nitko ne želi trpjeti gubitke u poslovanju. Kada se u projekt ili inicijativu uloži ogroman iznos novca, to bi barem trebalo nadoknaditi ili povratiti troškove. Da bi se utvrdilo je li projekt u pozitivnoj zoni, troškovi i koristi se identificiraju i diskontiraju na sadašnju vrijednost kako bi se utvrdila održivost.
• Dati osnovu za usporedbu projekata: Uz toliko izbora ulaganja, mora postojati osnova za odabir najbolje alternative. Analiza isplativosti jedna je od sklonosti alata za odabir dostupnih opcija. Kad se jedna od dvije mogućnosti čini korisnijom, izbor je jednostavan. Međutim, problem nastaje kada postoje više od dvije alternative za procjenu. Ovaj model pomaže tvrtkama da rangiraju projekte prema njihovom redoslijedu zasluga i odaberu najisplativiji.
• Procjena oportunitetnih troškova: Znamo da su nam resursi ograničeni, ali mogućnosti za ulaganje su brojne. Analiza troškova i koristi koristan je alat za usporedbu i odabir najbolje opcije. Međutim, dok odabirete najisplativiji projekt, također je neophodno biti svjestan oportunitetnih troškova ili troškova sljedeće najbolje propuštene alternative. Pomaže poduzećima da prepoznaju koristi koje bi mogle nastati da je odabrana druga opcija.
• Izvođenje analize osjetljivosti za različite scenarije iz stvarnog života: Situacije nisu uvijek iste i ne može se predvidjeti točan ishod. Diskontna stopa se može testirati u rasponu. Analiza osjetljivosti može biti ključna u poboljšanju vjerodostojnosti analize troškova i koristi i uglavnom se koristi tamo gdje postoje dvosmislenosti oko diskontne stope. Istražitelj može promijeniti diskontnu stopu i vrijednost horizonta kako bi testirao osjetljivost modela.

Ograničenja

Kao i svaki drugi kvantitativni alat, i analiza troškova i koristi ima određena ograničenja: dobar model CBA je onaj koji na najučinkovitiji način zaobilazi ove prepreke: Malo je ograničenja:

• Netočnosti u kvantificiranju troškova i koristi -  Analiza troškova i koristi zahtijeva da se svi troškovi i koristi identificiraju i prikladno kvantificiraju. Međutim, određene pogreške poput slučajnog izostavljanja određenih troškova i koristi zbog nemogućnosti izrade prognoze mogu rezultirati teškim uzročnim vezama, što daje netočan model. Štoviše, nejasnoće oko dodjeljivanja novčanih vrijednosti dalje vode do neučinkovitog odlučivanja.
• Element subjektivnosti -  Svi se troškovi i koristi ne mogu lako kvantificirati. Uključeni su sigurno i drugi elementi koji pozivaju na subjektivnost. Teško je utvrditi novčanu vrijednost naknada poput zadovoljstva zaposlenika, zadovoljstva klijenta ili troškova poput smanjenja povjerenja itd. No budući da standardni model analize troškova i koristi zahtijeva kvantifikaciju, poduzeća mogu kvantificirati ove čimbenike, a točnost je ograničena. Donositelji odluka mogu se emocionalno ponijeti, a to opet rezultira iskrivljenom i pristranom analizom.
• Analiza troškova i koristi mogla bi se zamijeniti s proračunom projekta -  elementi uključuju procjenu i pretpostavljenu kvantifikaciju, međutim, postoje mogućnosti da se na nekoj razini model analize troškova i koristi može zamijeniti s proračunom projekta. Prognoziranje proračuna preciznija je funkcija i ova analiza može mu biti samo prethodnica. Korištenje proračuna može dovesti do potencijalno rizičnog ishoda za projekt koji se razmatra.
• Utvrđivanje diskontne stope -  Glavna briga pri korištenju diskontiranja jest vrijednost koja se odnosi na odabranu diskontnu stopu. Standardna metoda diskontiranja na sadašnju vrijednost temelji se na vremenskom rasporedu troškova i koristi. Ova metoda diskontiranja pretpostavlja da se svi troškovi i koristi javljaju na kraju svake godine (ili se to vrijeme koristi za jednostavnost izračuna). Međutim, određene scenarije vremenskog rasporeda troškova i koristi treba razmotriti temeljitije i na prepoznatljiv način. Recimo, ako nastane trošak na polovici godine ili u posljednjem tromjesečju godine, njegovo popuštanje na kraju godine moglo bi donekle iskriviti rezultate. Stoga vrijeme diskontiranja troškova i koristi treba prilagoditi ovisno o životnom vijeku projekta.

Zaključak

Provođenje analize troškova i koristi presudno je za poduzeće da donosi profitabilne odluke. Od vitalne je važnosti da troškovi i koristi budu precizno definirani uz minimalno sudjelovanje subjektivnosti. Identifikacija i kvantifikacija moraju biti temeljiti, jer površnost može biti štetna za posao. Nije ograničeno samo na to da li je prijedlog ili određeni projekt izvediv ili ne. Također nam pomaže utvrditi količnike održivosti svakog projekta.

Rezultat ovog modela treba promatrati kao holistički proces, a ne kao krajnji rezultat. Prezentirajući konačni rezultat modela analize troškova i koristi, analitičar bi trebao objasniti autoritete o cjelokupnom napredovanju. Svaki je korak i obrazloženje koji je iza njega jednako važan. Dakle, ovaj model ne samo da pomaže tvrtkama da utvrde održivost, već i donose sklone odluke.