Postupak koji uključuje prodaju i kupnju imovine entiteta koja obuhvaća više od polovice konsolidirane imovine ciljnog entiteta poznat je pod nazivom Restrukturiranje imovine i to je u osnovi izdatak za jedno vrijeme koji bilo koji subjekt treba financirati u slučaju bilo kakvog restrukturiranja očekuje se da će se održati.
Značenje restrukturiranja imovine
Restrukturiranje imovine postupak je kupnje ili prodaje imovine tvrtke koja obuhvaća daleko veću od polovice konsolidirane imovine ciljne tvrtke. To je obično jednokratni trošak koji bilo koja tvrtka treba financirati kad se dogodi restrukturiranje. Restrukturiranje imovine trošak je koji se može dogoditi tijekom cijelog procesa strateškog otpisa imovine ili ponekad premještanja cijelog proizvodnog pogona na bilo koje novo mjesto, zatvaranja proizvodnih pogona i jedinstvenog otpuštanja svih nestrateških zaposlenika.
Nedavno je Toshiba najavila svoj plan da podijeli svoje četiri vlastite tvrtke u podružnice u potpunom vlasništvu, signalizirajući da bi mogla u potpunosti izaći iz posla s proizvodnjom nuklearnih elektrana.
Nekoliko je tvrtki uspješno razvilo krila za restrukturiranje i vlasti u mnogim zemljama. Brojni multinacionalni korporacije u raznim zemljama živo su uključeni u ovu herkulsku zadaću i strateški osmišljavaju proces restrukturiranja imovine.
Izvor : neimagazine.com
Zašto treba restrukturiranje imovine?
Obično ljudi uzimaju zajam kod banaka dok kupuju nepokretnu imovinu. Nekoliko banaka posuđuje im novac bez pravne provjere prošlosti klijenata hoće li biti u mogućnosti otplatiti iznos zajma s kamatama u predviđenom roku ili njihovu kreditnu sposobnost. Stoga se šanse da kredit propadne znatno povećavaju i na taj način mogu naštetiti tim financijskim institucijama povećavanjem njihovih fiskalnih dugova.
Stoga se koncept restrukturiranja imovine razvio za provjeru takvih prijevara i osigurava odgovarajući popravak ako se pojavi iznenadni fiskalni gubitak. Takvim je radnjama uspješno spriječeno nekoliko prijevara i jedinstveno je riješeno uz značajan pad prijevara i kriminalnih radnji. Uz to, višestruke prijevare s pozajmljivanjem čak bi mogle biti spriječene snažnim mehanizmom za restrukturiranje imovine. Brojne tvrtke posluju na ključnom projektu, a isti koncept uspješno je primijenjen u nekoliko zemalja.
Restrukturiranje imovine moglo bi se provesti iz različitih razloga, uključujući ciljanje organizacije da postane konkurentnija, uspješno opstane i izađe jača iz postojećeg neprijateljskog gospodarskog okruženja ili postavi tvrtku da krene u potpuno novom smjeru.
Vrste restrukturiranja
Dostupan je širok raspon restrukturiranja kao što je prikazano na donjem dijagramu:
Restrukturiranje imovine također uključuje dobro planiranu prodaju nematerijalne ili materijalne imovine ciljne tvrtke za stvaranje novca.
Restrukturiranje imovine može se također odvijati u obliku prodaje ili dobro planirane prodaje koja se sastoji od prodaje imovine tvrtke, robne marke ili podjela ili linija proizvoda trećoj strani.
Može se nazvati i stjecanjem obrnuto.
Potreba za otuđenjem
- Strateška promjena
- Strateška prodaja goveđih krava
- Jedinstveno raspolaganje neprofitnim poslovima
- Konsolidacija
- Otključavanje atraktivne vrijednosti
Prodati
Prodaja bi također mogla biti dio procesa restrukturiranja imovine s tim da tvrtka prodaje dio svog ne-osnovnog poslovanja bilo kojoj dogovorenoj trećoj strani. To bi moglo smatrati normalnom praksom nekoliko velikih tvrtki za rasprodaju ili otuđivanje svojih manje profitabilnih ili neprofitabilnih poduzeća kako bi izbjegle daljnji pritisak na svoje ključne resurse.
Mnogo puta tvrtka bi mogla trgovati svojim unosnim, ali nebitnim poslovima kako bi generirala dovoljno likvidnosti da bi profitabilno nastavila sa svakodnevnim poslovanjem.
Ishodi restrukturiranja imovine
Osim pozitivnih i povoljnih rezultata ovog programa restrukturiranja imovine, postoje i određeni nusproizvodi operacije kao što je jednokratna stavka koja je obično računovodstveni pojam u računu dobiti i gubitka bilo koje organizacije za koju se vjeruje da se po prirodi ne ponavlja . Nadalje, za dobivanje prave procjene financijske uspješnosti bilo koje tvrtke, ulagači i analitičari obično isključuju jednokratne elemente dok precizno ispituju bilo koju tvrtku. Jednokratni elementi obično utječu na zaradu bilo koje tvrtke od poslovanja, no ponekad to može imati i zdrav utjecaj.
Ključne blagodati restrukturiranja imovine
- Nakon restrukturiranja glavne ne-temeljne i neprofitne imovine tvrtke, njezino poslovanje postaje atraktivno integrirano i visoko profitabilno. Tvrtka uglavnom angažira pravne i financijske savjetnike za strateško pregovaranje i izradu planova restrukturiranja.
- Restrukturiranje imovine mora dovesti do mnogo uglađenijeg i visoko ekonomskog poslovanja, jer se vjeruje da će prodaja nestrateške imovine, a zauzvrat i kupnja nekoliko drugih glavnih sredstava koja su ključna za širenje poslovanja, i dalje pružati održiv dugoročni rast poduzeća, dok nudeći atraktivne povrate dioničarima.
Troškovi restrukturiranja imovine
Proces restrukturiranja imovine definitivno podrazumijeva određene troškove za tvrtku, uključujući troškove povezane s otpisom imovine, minimiziranjem ili uklanjanjem linija usluga ili proizvoda, odbacivanjem ugovora, uklanjanjem podjela i zatvaranjem objekata. Nadalje, kupnja neke ključne imovine dodaje ukupnim troškovima restrukturiranja imovine.
Naknada za restrukturiranje imovine
Jednokratni trošak koji svaka organizacija treba financirati kada prolazi kroz proces reorganizacije ili restrukturiranja imovine. Naknada za restrukturiranje mogla bi nastati tijekom otpisa nebitne imovine ili premještanja cijelog proizvodnog pogona na drugo mjesto, zatvaranja proizvodnog pogona i otpuštanja njegovih zaposlenika radi smanjenja troškova.
izvor: mobileworldlive.com
Ericsson je u prvom tromjesečju 2016. prijavio 13,4 milijarde kruna troškova restrukturiranja, otpise imovine zbog čega je u prvom tromjesečju 2016. prijavio neto gubitak od 2,1 milijardu kruna.
Restrukturiranje imovine vrsta je operativnog restrukturiranja gdje se imovina tvrtke može strateški kupiti ili rasprodati, a to u potpunosti ovisi o cjelokupnom procesu širenja ekonomske izvedivosti osnovnog poslovnog modela. Neki primjeri uključuju napuštanje neosnovnih proizvodnih linija ili prodaju nestrateških i neprofitnih odjela, dobro planirana spajanja ili napore na optimizaciji troškova poput zatvaranja neprofitnih objekata. Restrukturiranje imovine uglavnom provode tvrtke u velikom stečaju i preokretima radi spašavanja poslovanja.
Kako funkcionira restrukturiranje imovine?
Na primjer, tijekom ključne tranzicije, bankrota ili otkupa, uprava bi mogla razmotriti strateško restrukturiranje imovine tvrtke. Restrukturiranje imovine moglo bi uključivati nekoliko mjera za uklanjanje neekonomije razmjera, poput racionalizacije i reorganizacije temeljnih operacija i upravljanja, konsolidacije novih vlasničkih ili kupačkih upravljačkih timova.
Restrukturiranje imovine može uključivati novi kapital, novo upravljanje i bilo kakve nove izglede za preispitivanje poslovnog plana i organizacije. Plodno restrukturiranje imovine obično bi dovelo do veće procjene vrijednosti tvrtke.
Uzmimo nekoliko primjera za dobivanje neke jasnosti o restrukturiranju imovine:
Primjer restrukturiranja imovine 1
Primjer 1: Pretpostavimo da banka ima stari namještaj i tradicionalni ormarić sa sobom koji banci ne koristi jer bi se mogla tretirati kao nenaplativa imovina ili NPA. Sada, vrh uprave banke odlučuje je prodati po nekoj unaprijed određenoj cijeni. To bi omogućilo banci da se riješi takvih NPA-a, istovremeno zarađujući od toga novac koji banci već nije bio od koristi.
Međutim, treba imati na umu nekoliko točaka o računovodstvenim knjiženjima koja treba izvršiti prilikom prodaje bilo koje dugotrajne imovine, uključujući,
- Evidentiranje troškova amortizacije imovine do datuma prodaje.
- Uklanjanje akumulirane amortizacije i troška imovine.
- Snimanje ukupnog primljenog iznosa.
- Svaka razlika mora se evidentirati kao gubitak ili dobitak.
Primjer restrukturiranja imovine 2
Primjer 2: Uzmimo u obzir kalkulator koji se izvorno kupio za 100 američkih dolara, dok se istodobno amortizira pet godina zaredom primjenom linearne metode amortizacije i ima vrijednost spašavanja od 0 američkih dolara. Unosi u knjizi nakon dvije godine izgledat će ovako:
Proizvod - Kalkulator akumulirane amortizacije
100 USD 20 USD (god. 1)
20 USD (god. 2)
Trenutno je odluka prodati kalkulator za 80 dolara. Nadalje, unosi se moraju izvršiti na način koji poništava akumulirane račune i račune amortizacije opreme jer bi oni prestali postojati nakon transakcije. Uz to, treba uzeti u obzir i potraživanja ili gotovinu koja je trenutno dostupna zahvaljujući prodaji. Unosi u časopisu za isti pojavljuju se na sljedeći način:
Dr. Cash 80 dolara
Dr. Akumulirana amortizacija 40 USD
Cr. Proizvod - Kalkulator 100 USD
120 USD 100 USD
Ali, ti se krediti i zaduženja ne podudaraju. To se može ispraviti uvođenjem drugog računa koji se naziva Dobitak (gubitak) od raspolaganja imovinom ili slično. Unos kredita tretira se kao dobitak (kao što je prihod), a unos zaduženja kao gubitak (kao što je trošak). U ovom je slučaju dolje prikazan upis u iznosu od 20 USD:
Dr. Cash 80 dolara
Dr. Akumulirana amortizacija 40 USD
Cr. Proizvod - Kalkulator 100 USD
Cr. Dobit ili gubitak na raspolaganju 20 dolara
120 USD 120 USD
Dakle, krediti i zaduženja se podudaraju!
Pogledajmo sada utjecaj na Izvještaj o novčanom tijeku. Primjećujemo da bi se neto vrijednost cjelokupne dugotrajne imovine smanjila u bilanci tvrtke (kao izvor novca) i povećali smo ukupni novčani račun. To ilustrira novčane tokove transakcije.
Drugi učinak uključuje neto dobitak (gubitak) na raspolaganje imovinom, što je opet nenovčana aktivnost koja se pojavljuje na kombiniranom računu dobiti i gubitka, dok smanjuje ili povećava oporezivi dohodak. Isto tako, izdaci za amortizaciju su nenovčana aktivnost koja smanjuje ili proširuje neto prihod prije oporezivanja (NBIT) preko ograničenja. Konačno, konsolidirani račun dobiti i gubitka izgleda kako slijedi:
Prihod 100 dolara
Minusni trošak 20 USD
Neto dobit iz poslovanja 80 USD
Ostali prihodi / izdaci
Dobiti ili izgubiti prodajom proizvoda 20 USD
Neto prihod prije oporezivanja 82 USD
Porez 5 USD
Neto prihod 77 dolara
U gore navedenom primjeru, tvrtka je pretjerala s neto prihodom bezgotovinskom aktivnošću od 20 USD (dok se vjeruje da će rashodi za amortizaciju smanjiti neto dobit budući da se radi o nenovčanim rashodima). Stoga se mora oduzeti ta nenovčana aktivnost kako je prikazana u izvještajima o novčanom tijeku radi kompenzacije precijenjenog neto prihoda. To se podrazumijeva pod operativnim novčanim tokovima povezanim s troškovima amortizacije.
Zašto je restrukturiranje imovine važno?
Strateški restrukturirana tvrtka, posebno kroz restrukturiranje imovine, barem je okvirno, profitabilnija, učinkovitija i usmjerenija na svoje poslovanje. Ali, restrukturiranje imovine moglo bi utjecati, pa čak i oslabiti postojeće vrijednosti dionica dioničara.
Primarni cilj restrukturiranja imovine je poboljšati vrijednost dioničara.
Osim toga, nekoliko drugih razloga uključuju,
- Promjene u natjecateljskom okruženju
Zbog velike inozemne konkurencije moglo bi doći do ubrzanih promjena tehnologije i globalnog širenja konkurentskih pritisaka.
Uprava bi se mogla odlučiti za restrukturiranje imovine poduzeća, usredotočujući se na glavne kompetencije strateškim otuđivanjem ne-temeljnih poduzeća, dok bi ova atraktivna dezinvestiranja mogla donijeti impresivne procjene.
Još nekoliko primjera ...
- AT&T je izvijestio o značajnom povećanju cijene dionica nakon što je strateška izjava tvrtke o otpuštanju otprilike 40.000 radnika nakon što je osnovna dobit pod pritiskom.
- Početkom 90-ih Daewoo je bio svjedok problema s kontrolom svog izuzetno dobro diverzificiranog carstva. Međutim, isključivanjem svog neprofitnog poslovanja, smanjenjem broja i restrukturiranjem, preformulirao je svoju priču o postignućima.