Novčani tok u odnosu na neto prihod | Ključne razlike i glavni primjeri

Novčani tijek odnosi se na neto novac koji je tvrtka generirala tijekom određenog vremenskog razdoblja i izračunava se oduzimanjem ukupne vrijednosti novčanog odljeva od ukupne vrijednosti novčanog priljeva, dok se neto prihod odnosi na zaradu od tvrtke zarađuje se tijekom razdoblja nakon razmatranja svih troškova koje je poduzeće nastalo u tom razdoblju.

Razlike između novčanog toka i neto dohotka

Amazonov neto prihod iznosi 2,37 milijardi dolara, dok novčani tijek iz poslovanja iznosi 16,44 milijarde dolara. Zašto postoji razlika između njih dvoje? Novčani tijek i neto prihod dva su ključna čimbenika u prosudbi je li tvrtka dobro poslovala ili ne. Ali kako se možemo povezati jedni s drugima?

U ovom ćemo članku pogledati i novčani tijek i neto prihod kako bismo shvatili kako funkcioniraju.

U ovom ćemo članku govoriti o sljedećem -

Što su novčani tijekovi?

Izvještaj o novčanom tijeku potpuno se razlikuje od tog računa dobiti i gubitka. Uzmimo primjer da to razumijemo.

Tvrtka je 2016. ostvarila prihod od 200 američkih dolara, a troškovi koje su napravili bili su 110 američkih dolara. To znači da je neto dobit (200 - 110) USD = 90 USD.

Ali ako gledamo sa stajališta izvještaja o novčanom tijeku, moramo razmotriti priljev i odljev novca. Novčani priljev tvrtke iznosio je 170 USD (nije prikupio cijeli iznos u 2016. godini), a odljev novca iznosio je 90 USD (ostatak iznosa trebao bi se platiti 2017. godine). Dakle, neto novčani priljev je (170 - 90) $ = 80 USD.

Dakle, dokazano je da je čak i ako je tvrtka ostvarila dobit od 90 USD, njezin neto novčani priljev iznosio 80 USD.

I tu leži važnost izvještaja o novčanom tijeku. Izvještaj o novčanom tijeku pomaže investitoru da prepozna novčani priljev i odljev poduzeća kako ih ne bi omamio pozamašan profit / prihod).

Često se moglo primijetiti da je neto novčani tijek negativan za tvrtku čak i nakon što ostvari veliku dobit. Dakle, bez uvida u izvještaj o novčanom tijeku, investitor ne može zaključivati ​​o učincima tvrtke iz godine u godinu.

Što je neto dohodak?

Dobit ili neto dobitak je "dno crte" računa dobiti i gubitka poduzeća.

Da bi utvrdila dobit ili neto prihod, tvrtka mora sastaviti račun dobiti i gubitka i utvrditi neto bilancu prihoda i rashoda.

Ti se prihodi i rashodi izvješćuju jer su transakcije izvršene bez obzira je li novac u paru ili je primljen.

U sljedećem odjeljku dolje vidjet ćemo kako sastaviti izvještaj o novčanom tijeku (izravna i neizravna metoda) i izvještaje o dobiti kako bi se utvrdio neto prihod.

Novčani tijek iz operativnog formata i primjera

Prvo, pogledat ćemo samo format neizravne metode izvještaja o novčanom tijeku zajedno s primjerom jer je izravno povezan s neto dobiti. A onda ćemo pogledati format neto dobiti kao i primjer istog.

Izračunavanje novčanog toka iz operativnih aktivnosti

• Ovdje leži važnost neto dobiti u izvještaju o novčanom tijeku. Da biste započeli s izračunavanjem novčanog tijeka iz operativnih aktivnosti, morate započeti s neto prihodom (kako ćemo saznati neto prihod naučit ćemo u sljedećem odjeljku).
• Zatim morate vratiti sve nenovčane stavke poput amortizacije i amortizacije. Vratit ćemo ih jer zapravo nisu trošak u gotovini (samo u evidenciji).
• To morate učiniti za prodaju imovine. Ako je društvo pretrpjelo bilo kakav gubitak od prodaje imovine (što zapravo nije gubitak u gotovini), mi ćemo dodati, a ako je društvo ostvarilo bilo kakvu dobit od prodaje imovine (što zapravo nije novčana dobit) , odbit ćemo iznos.
• Dalje, moramo uzeti u obzir sve promjene koje su se dogodile tijekom godine u odnosu na dugotrajnu imovinu.
• Konačno, vratit ćemo ili odbiti sve promjene trenutne obveze i imovine. Napominjemo da u tekuće obveze nećemo uključiti obveznice i obveze za isplatu dividende.

Pogledajmo sada primjer izračuna novčanog toka iz operativnih aktivnosti Amazona -

izvor: Amazon SEC Filings

Možete vidjeti da smo u primjeru započeli s neto dobiti, a zatim izvršili sve gore spomenute prilagodbe. Nenovčane stavke poput amortizacije i naknada temeljene na dionicama dodaju se natrag. Isto tako, promjene u poslovnoj imovini i obvezama poput zaliha, potraživanja, obveza i drugih.

Izvještaje o novčanom tijeku možete sveobuhvatno naučiti iz sljedećeg -

• Novčani tijek iz poslovanja
• Novčani tijek iz financijskih aktivnosti
• Novčani tijek od investicijskih aktivnosti
• Analiza novčanog toka

Oblik i primjer neto dohotka

Kao što vidite, da bismo izračunali neto novčani tok, moramo se pozvati na neto dobit (dobit). Nakon što uzmemo u obzir neto prihod, možemo dodati ili odbiti odgovarajuće prilagodbe i utvrdit ćemo neto novčani tijek iz poslovnih aktivnosti prema neizravnoj metodi novčanog tijeka.

Dakle, pogledajmo format i primjer kako bismo mogli razumjeti kako uopće saznati neto dobit.

Format

Pogledajte osnovni format kako bismo uopće mogli razumjeti o čemu se radi. A onda ćemo uzeti primjer da to ilustriramo.

Ispod je kratka snimka bilansa uspjeha Amazona.

izvor: Amazon SEC Filings

Sada, ako kao investitor trebate sastaviti izvještaj o novčanom tijeku prema neizravnoj metodi, moći ćete započeti s neto dobiti.

O računu dobiti i gubitka također možete saznati iz sljedećih opsežnih članaka.

• Bilans uspjeha
• Bilans uspjeha u odnosu na bilancu
• Vrste profitne marže

Appleov novčani tok u odnosu na neto prihod

Pozitivni novčani tokovi i pozitivni neto prihodi

Pogledajte dolje Appleov novčani tijek iz poslovanja i neto prihoda. Neto dohodak i novčani tijek pozitivni su.

izvor: ycharts

Koje tvrtke imaju pozitivne novčane tokove i pozitivan neto prihod?

Mogu biti razni razlozi koji mogu dovesti do pozitivnih novčanih tokova i neto dobiti. Neki od njih navedeni su u nastavku -

• Tvrtka bi trebala imati jake proizvodne linije.
• Treba biti profitabilan s jakom i dosljednom profitnom maržom
• Otpisi, prodaja imovine i umanjenja vrijednosti trebali bi biti beznačajni u odnosu na njezin prihod.

Primjeri pozitivnih novčanih tokova i pozitivnog neto dohotka

Ispod je nekoliko primjera vodećih tvrtki s pozitivnim novčanim tokovima i pozitivnom neto dobiti.

Snap Inc: Novčani tijek u odnosu na neto prihod

Negativni novčani tijekovi nasuprot negativnom neto dohotku

Pogledajte dolje Snap-ov novčani tijek iz poslovanja i neto prihoda. Neto prihod i novčani tijek negativni su.

izvor: ycharts

Koje tvrtke imaju negativan novčani tijek i negativan neto prihod?

• Uglavnom su to tvrtke koje ne ostvaruju dovoljno prihoda u odnosu na njegove troškove i investicije.
• Rade na vrlo tankoj marži ili donose gubitke.
• Većina tehnoloških tvrtki financira se iz vanjskih ulaganja u privatni kapital i odlučuju za IPO koji ima takve karakteristike

Primjeri negativnog novčanog toka i negativnog neto dohotka

Ispod je nekoliko primjera vodećih tvrtki s negativnim novčanim tijekovima i negativnim neto prihodom.

Pearsons: Novčani tijek nasuprot neto dohotka

Pozitivan novčani tijek i negativan neto prihod

Pogledajte dolje novčani tijek Pearsonsa iz poslovanja i neto prihoda. Neto prihod Pearsonsa je negativan. Međutim, njegov novčani tok je pozitivan. Zašto?

izvor: ycharts

Pravi razlog je umanjenje vrijednosti nematerijalne imovine. Primjećujemo da je Pearsonovo umanjenje nematerijalne imovine od 2505 milijuna američkih dolara dovelo do ogromnih gubitaka u 2016. godini.

izvor: Osobne prijave SEC

Koje tvrtke imaju pozitivne novčane tijekove i negativan neto prihod?

Neke od tvrtki koje mogu imati gore navedene osobine su kako slijedi -

• Negativni neto prihod može biti zato što tvrtka donosi gubitke.
• Jake tvrtke uglavnom prijavljuju gubitke zbog otpisa loših dugova, umanjenja vrijednosti ili restrukturiranja poslovanja.
• Neto dohodak može biti negativan i zbog gubitka od prodaje imovine.

Primjeri pozitivnog novčanog toka i negativnog neto dohotka

Ispod je nekoliko primjera vodećih tvrtki s pozitivnim novčanim tokovima i negativnom neto dobiti.

Netflix: Novčani tijek u odnosu na neto prihod

Negativni novčani tijekovi i pozitivni neto prihod

Pogledajte dolje Netflixov novčani tijek iz poslovanja i neto prihoda. Netflix Neto prihod je pozitivan, međutim, njegov je novčani tok negativan. Zašto?

izvor: ycharts

Pogledajmo Netflixov novčani tijek iz operativnih aktivnosti.

Primjećujemo da su dodaci imovini streaming sadržaja na Netflixu operativni trošak (8.653 milijuna USD u 2016.) i doveli su do negativnog novčanog tijeka iz operativnih aktivnosti.

Primjeri negativnog novčanog toka i pozitivnog neto dohotka

Ispod je nekoliko primjera vodećih tvrtki s negativnim novčanim tokovima i pozitivnim neto prihodom.

Zaključak

Osnovna razlika između neto dobiti i neto novčanog tijeka je sljedeća -

• Prije svega, u slučaju neto dobiti nije važno jesu li transakcije u gotovini ili ne. To znači kad se neto dobit i prihodi iskazuju u računu dobiti i gubitka kada su ostvareni. Ali u slučaju izvještaja o novčanom toku, bavimo se samo novcem i novčanim ekvivalentima (koliko novca ulazi i koliko gotovine izlazi tijekom razdoblja).
• Drugo, neki troškovi koji se uzimaju u račun dobiti i gubitka (poput troškova amortizacije ili amortizacije) zapravo nisu novčani troškovi. Ali ipak, odbijaju se od prihoda. U slučaju izvještaja o novčanom tijeku, trebali bi se dodati natrag u neto dobit kako ne bi imali utjecaja na novčani tok.
• Treće, u slučaju neto dobiti, uzimaju se u obzir čak i dobit i gubici drugih izvora (konsolidirani račun dobiti i gubitka). Ali u slučaju izvještaja o novčanom tijeku, oni ne dodaju ili smanjuju novac.