Novčani tijek iz operativnog omjera (formula, primjeri)

Što je novčani tijek iz operativnog omjera?

Omjer novčanog tijeka iz poslovanja omjer je koji pomaže u mjerenju adekvatnosti novca koji generiraju operativne aktivnosti kojima se mogu pokriti njegove tekuće obveze, a izračunava se dijeljenjem novčanih tokova iz poslovanja poduzeća s ukupnim tekućim obvezama .

 # 1 - CFO Enterprise Multiple

Formula od EV do CFO-a predstavljena je na sljedeći način,

Još jedna popularnija i preciznija formula:

• Vrijednost poduzeća, najjednostavnije rečeno, trenutna je tržišna vrijednost poduzeća. Utvrđuje oportunitetni trošak poslovanja u trenutnom trenutku. To je zbroj sve imovine i obveza na koje poduzeće ima pravo. To je vrlo dinamična vrijednost i s vremenom može jako varirati.
• Često se brka s tržišnom kapitalizacijom kompanija koje kotiraju na berzi, što samo odražava vrijednost običnog kapitala. Zbog sveobuhvatne vrijednosti koju pruža, vrijednost poduzeća često je zamjena za ukupnu vrijednost poduzeća.
• Novčani tijek iz poslovanja uključuje novac od primarnog poslovanja poduzeća.

Tumačenje

1. CFO poduzeće višestruko pomaže u izračunavanju broja godina kojima će poduzeće trebati da kupi cjelokupno poslovanje koristeći novčani tok generiran iz temeljnih poslovnih aktivnosti tvrtke. Jednostavno rečeno, koliko će vremena poduzeću trebati za otplatu svih dugova i ostalih obveza korištenjem novčanog toka iz poslovanja, bez ograničavanja imovine poduzeća. Ova analiza je korisna u spajanjima i preuzimanjima.
2. Ova je metrika vrlo korisna za investitore koji uspoređuju tvrtke koje posluju u sličnom poslu. Što je niži omjer, to je firma privlačnija za ulaganje.

Primjer formule Ev do CFO

Razmotrimo tvrtku sa sljedećim financijskim podacima.

Koristeći gornje brojeve, izračunajmo višestruko financijsko poduzeće koristeći gornje jednadžbe

((10 000 000 * 50) + 500 000 - 300 000) / 50 000 000

EV / CFO = 10,004

 # 2 - Povrat novca po omjeru imovine

Povrat novca na formuli imovine predstavljen je na sljedeći način,

• Ukupna imovina uključuje svu imovinu, a ne samo ograničenu na dugotrajnu imovinu i može se izračunati izravno iz bilance.

Tumačenje

• Omjer povrata gotovine važan je pokazatelj u kapitalno intenzivnim poduzećima. Pomaže u procjeni financijskog stanja tvrtke, koja velika ulaganja u imovinu poput uspostavljanja proizvodnih pogona i radionica, kupnje sirovina jer ta velika ulaganja, zbog velike vrijednosti po transakciji, mogu u velikoj mjeri izmijeniti financijske izvještaje.
• Važna je metrika za prepoznavanje mogućnosti ulaganja i usporedbu tvrtki koje posluju u sličnim poduzećima. Općenito, veći omjer je bolji kada se analiziraju kapitalno intenzivna poduzeća poput proizvođača automobila ili poduzeća za promet nekretninama.
• Posljednje, ali najvažnije svojstvo ove metrike je da pomaže u utvrđivanju koliko učinkovito poduzeće koristi svoju imovinu. Viša vrijednost može uvjeriti investitore da tvrtka ima dobru operativnu učinkovitost i može nastaviti rasti dobrim tempom, na kraju dajući boljim prinosima svojim dioničarima.

Primjer povrata novca na omjeru imovine

Razmotrimo primjer proizvođača automobila sa sljedećim financijskim podacima.

Povrat novca na imovinu = novčani tijek iz poslovanja / ukupna imovina

= 500.000 $ / 100.000 $

Povrat gotovine na omjeru imovine = 5

To znači da proizvođač automobila generira novčani tok od 5 $ na svakih 1 $ imovine koju ima. Uspoređujući ga s drugim proizvođačima automobila u gospodarstvu, investitor može prepoznati kakve su izgledi za rast tvrtke.

 # 3 - Odnos novčanog toka i duga

Formula omjera novčanog tijeka i duga prikazana je na sljedeći način,

• Ukupni dug izračunat iz bilance

Tumačenje

• Iako je prilično nerealno i nepraktično da uprava poduzeća koristi sve svoje operativne novčane tokove za otplatu nepodmirenog duga, omjer novčanog toka i duga pruža kritičnu metriku u analizi financijskog stanja poduzeća. Pruža kratki prikaz koliko će vremena poduzeću trebati da otplati sav svoj dug koristeći svoje operativne aktivnosti - stoga pruža važan instrument u utvrđivanju povrata ulaganja kako dioničarima, tako i ostalim tvrtkama koje ga žele steći.
• Osim što identificira mogućnosti rasta, investitorima pomaže i u utvrđivanju je li poduzeće s velikom polugom ili ne. Ova mjera može biti korisna za investitore sklone riziku u donošenju investicijskih odluka.

Primjer omjera novčanog toka i duga

Nastavimo s našim prethodnim primjerom proizvođača automobila sa sljedećim financijskim podacima.

Koristeći gornju formulu, omjer novčanog toka i duga = 500.000 / 2.000.000

Odnos novčanog toka i duga =, 25 ili 25%

 # 4 - Omjer kapitalnih izdataka

Često se naziva omjer CF i udjela, omjer kapitalnih izdataka mjeri sposobnost tvrtke da kupuje svoju dugoročnu imovinu koristeći novčani tok generiran iz temeljnih djelatnosti poduzeća.

Formula omjera kapitalnih izdataka predstavljena je na sljedeći način,

• Kapital koji uprava troši na izgradnju dugotrajne imovine poduzeća;

Tumačenje

• Omjer kapitalnih izdataka važan je pokazatelj temeljnih analitičara jer pomaže u utvrđivanju je li poduzeće podcijenjeno ili precijenjeno. Umjesto da se koristi kao pojedinačni omjer, prvenstveno se koristi za usporedbu sličnih tvrtki u gospodarstvu.
• Ova je metrika također ključna za menadžment jer im pomaže u utvrđivanju kamo točno idu novčani tokovi tvrtke. Poznavajući ove podatke, uprava može oblikovati strategiju za budućnost i posvetiti svoju pažnju procjeni kapitalno intenzivnih projekata poput uspostavljanja novog ureda ili proširenja proizvodnog pogona, lansiranja novog seta proizvoda ili restrukturiranja operativnog postrojenja.